摘 要 商业银行创业导向、动态能力与绩效关系研究 全球金融危机以来，在世界经济复苏乏力的背景下，国际银行业受到经济全 球化、科技创新、金融脱媒等因素的影响，面临经营环境恶化的挑战，各大银行 掀起一股转型与变革的浪潮。党的十八大以来，我国商业银行不仅要面对国内经 济新常态的变化，更受到金融新业态、互联网金融等对手的强力竞争，经营风险 与压力持续增大，亟待通过转型升级，化解金融风险、改善资产质量、提升经营 绩效，以期形成可持续的竞争优势。从上世纪 80 年代以来，创业管理关注焦点 已逐渐从关注微观个体创业者开展创业活动，向已建公司开展内创业或公司创业 转变。事实证明，公司创业行为对促进企业健康成长、应对环境变化的威胁、提 升核心竞争力等都具有非常重要的理论和实践价值。回顾商业银行发展历史，每 一次跨越都闪耀着创新与创业精神的光辉，初期货币形态的信用创新、近代金融 市场的产品创新、当前经营业态的升级再造等，这些转变都是银行在面对环境变 化时持续转型创新的结果，可以说正是这种不竭的创业精神塑造了当今银行丰富 的业务形态。对于一家优秀的商业银行要具备正确的创业导向、差异化的动态能 力、持续成长的企业绩效，这些都是在银行发展中传承下来的优秀品质，如何将 创业领域已有的研究成果应用于解决今天商业银行面临的经营困境，则是我们关 注的问题。本文以商业银行创业为出发点，从理论和实证两个角度研究银行创业 导向、动态能力和经营绩效之间的内在联系，在文献归纳和理论研究基础上建立 分析模型，这对我国银行业转型发展具有重要价值。本文所研究的商业银行创业 导向、动态能力和企业绩效关系问题，既为宏观层面对金融行业的正确引导和全 面规划提供了理论指导，也为微观层面商业银行适应金融生态发展要求形成自身 核心竞争力提供理论支持和策略安排，对中国商业银行业的健康、稳定发展具有 较强的实践价值。 本文利用公司创业理论、商业银行管理理论、战略管理理论和金融创新理论 相结合的方式，以创业导向、动态能力、创业环境等理论文献为基础。采取金融II 学与管理学基础理论分析与招商银行典型案例研究相结合的方式，提炼商业银行 创业行为核心要素，分析要素的内涵和维度，构建分析框架和创业机理模型。随 后，本研究采用实证分析与规范分析相结合的方法，设计发放调查问卷 600 份， 共收到吉林、黑龙江两省的 14 家银行有效调查问卷 534 份，调查银行范围涵盖 全部类型、调查人员包括高中低各层级员工。在实证分析方面，通过描述性统计、 信度与效度分析、以及相关性检验，采用多元线性回归分析和结构方程模型对假 设进行检验，检验结果表明多数假设得到数据支持。在上述研究基础上，选取美 国花旗银行和中国平安银行作为银行创业典型研究案例，对两家银行发展历史中 的创业行为进行研究，剖析当时历史环境下商业银行创业选择的机会、资源、能 力等方面影响因素，检验分析框架和模型的有效性。最后，对促进我国现阶段商 业银行创业行为提出政策建议。主要研究结论如下：（1）商业银行创业导向不同 维度对绩效的影响存在较大差异。（2）商业银行动态能力对绩效都具有不同程度 的正向影响。（3）商业银行创业导向中先动性和风险承担性维度对动态能力部分 维度不具有显著的正向影响。（4）商业银行创业导向大部分影响力均是通过动态 能力向经营绩效传递。（5）创业环境敌对性维度在模型中正向调节作用不显著。 本文旨在探索我国商业银行在经济转型、竞争加剧的大背景下，创业导向、 动态能力与银行绩效的影响关系，在理论上的贡献与创新点体现为如下： （1）基于银行业创业行为的要素提炼与模型构建，为大型企业创业行为影 响因素研究拓展了新领域。目前，对大企业创业的研究已较为广泛，但聚焦于金 融业，特别是商业银行业的创业要素研究仍少有涉足。银行业具有门槛高、风险 高、变化快等行业属性，正确认识自身所处发展阶段，准确把握外部环境对自身 发展的影响，积极开展创新创业行为，将带来财务绩效良性增长和竞争能力的大 幅提升。为了补充现有理论对商业银行创业要素相关维度研究的不足，本文通过 理论分析和案例研究对银行创业导向、动态能力和经营绩效进行界定并度量，构 建商业银行创业导向、动态能力和绩效影响关系模型，呈现了金融行业企业具有 特殊情景创业的不同形态，拓展了创业研究的应用范畴。 （2）结合现有理论研究成果和典型案例研究，打开了商业银行创业导向向 绩效转化的黑箱，引入动态能力概念，并剖析其在上述转化过程中的中介作用， 阐述了动态能力不同维度承担中介作用的差异。通过梳理现有研究中对公司创业III 研究理论文献基础上，对商业银行创业行为要素初步提炼和界定，结合招商银行 两次创业转型的案例研究，进一步修订完善，形成以动态能力为中介变量的商业 银行创业机理模型，为今后继续开展银行创业领域研究打下基础。 （3）结合我国转型经济环境特征，探讨了环境动态性和敌对性对商业银行 创业导向、动态能力和绩效间关系的调节作用。创业研究领域对发展中国家情景 的企业创业行为研究仍不充分，特别是我国这种新兴市场国家，商业银行创业活 动更呈现出独有的特点。研究表明，与一般企业创业不同，环境的敌对性在商业 银行创业导向与动态能力间调节作用并不显著，这与我国长期以来对商业银行经 营存续的保护不无关系，研究结果更符合现实情境。 关键词: 创业导向,商业银行创业行为，动态能力，绩效，环境变化 目 录 第 1 章 绪 论 ........................................................................................1 1.1 研究背景.........................................................................................1 1.2 研究意义.........................................................................................3 1.2.1 理论研究意义 ..........................................................................3 1.2.2 现实研究意义 ..........................................................................4 1.3 国内外研究现状 ............................................................................5 1.4 研究方法与内容 ............................................................................6 1.4.1 研究方法 ..................................................................................6 1.4.2 研究内容 ..................................................................................7 第 2 章 相关理论及文献综述..............................................................11 2.1 研究基础理论 ..............................................................................11 2.1.1 创业理论 ................................................................................11 2.1.2 商业银行经营理论 ................................................................13 2.1.3 战略管理理论 ........................................................................15 2.1.4 金融创新理论 ........................................................................16 2.2 文献综述.......................................................................................18 2.2.1 创业导向文献综述 ................................................................18 2.2.2 动态能力文献综述 ................................................................21 2.2.3 创业环境研究及评述 ............................................................23 2.3 本章小结.......................................................................................26 第 3 章 影响商业银行创业行为要素研究..........................................27 3.1 商业银行创业环境内涵 ..............................................................27 3.2 商业银行创业导向内涵及维度划分 ..........................................28 3.3 商业银行动态能力内涵及维度划分 ..........................................29X 3.3.1 商业银行动态能力的内涵 ....................................................29 3.3.2 动态能力的维度划分 ............................................................30 3.4 企业绩效的内涵及度量 ..............................................................31 3.5 基于案例研究的商业银行创业要素提炼与分析 ......................32 3.5.1 案例选取 ................................................................................32 3.5.2 资料收集与整理 ....................................................................33 3.5.3 招商银行创业发展历程 ........................................................35 3.5.4 要素提炼与分析结果 ............................................................39 3.6 本章小结.......................................................................................42 第 4 章 理论框架与研究假设..............................................................43 4.1 商业银行创业导向、动态能力与绩效关系模型构建 ..............43 4.2 创业导向、动态能力与绩效关系假设 ......................................44 4.2.1 创业导向与银行绩效 ............................................................44 4.2.2 动态能力与银行绩效 ............................................................45 4.2.3 创业导向与动态能力 ............................................................46 4.2.4 创业导向、动态能力与绩效 ................................................47 4.2.5 创业环境对创业导向与动态能力的调节作用分析 ............48 4.2.6 创业环境对动态能力与企业绩效的调节作用分析 ............50 4.3 本章小结.......................................................................................51 第 5 章 研究设计 ..................................................................................53 5.1 样本选取与数据收集 ..................................................................53 5.1.1 问卷设计 ................................................................................53 5.1.2 样本选取 ................................................................................54 5.1.3 数据收集 ................................................................................54 5.2 变量测量.......................................................................................55 5.2.1 创业导向测量 ........................................................................55 5.2.2 动态能力测量 ........................................................................56XI 5.2.3 创业环境测量 ........................................................................58 5.2.4 绩效测量 ................................................................................59 5.3 本章小结.......................................................................................60 第 6 章 数据分析与假设检验..............................................................61 6.1 描述性统计分析 ..........................................................................61 6.1.1 调查样本单位层面的描述性统计 ........................................61 6.1.2 调查样本个体层面的描述性统计 ........................................63 6.1.3 测量题项的描述性统计 ........................................................64 6.2 相关分析.......................................................................................67 6.3 信度与效度检验 ..........................................................................69 6.3.1 信度检验 ................................................................................69 6.3.2 效度检验 ................................................................................74 6.4 基于结构方程模型的假设检验 ..................................................93 6.4.1 创业导向对绩效影响的检验 ................................................93 6.4.2 动态能力对绩效影响的检验 ................................................97 6.4.3 创业导向对动态能力影响的检验 ........................................99 6.4.4 动态能力的中介效应检验 ..................................................101 6.4.5 创业环境的调节效应检验 ..................................................106 6.5 假设检验结果汇总 ....................................................................109 6.6 假设检验结果与讨论 ................................................................110 6.6.1 商业银行创业导向与经营绩效的结果分析 ......................110 6.6.2 商业银行动态能力与经营绩效的结果分析 ......................111 6.6.3 商业银行创业导向与动态能力的结果分析 ......................113 6.6.4 商业银行动态能力在创业导向与经营绩效间的中介作用.115 6.6.5 商业银行创业环境在创业导向与动态能力间的调节作用.116 6.6.6 商业银行创业环境在动态能力与经营绩效间的调节作用.117 6.7 本章小结.....................................................................................118XII 第 7 章 验证性案例研究....................................................................119 7.1 案例选取及研究方法 ................................................................119 7.2 西方典型商业银行创业案例 ....................................................119 7.2.1 花旗银行创新性行为 ..........................................................120 7.2.2 花旗银行先动性行为 ..........................................................121 7.2.3 花旗银行风险承担性行为 ..................................................122 7.3 中国典型商业银行创业案例 ....................................................123 7.3.1 平安银行“1＋N”供应链业务..............................................123 7.3.2 平安银行“橙 e 网”线上业务.............................................124 7.3.3 平安银行多样化的供应链金融产品 ..................................125 7.4 本章小结.....................................................................................126 第 8 章 推动我国商业银行创业的建议............................................127 8.1 改进我国商业银行创业环境的建议 ........................................127 8.1.1 我国商业银行创业行为对环境的要求 ..............................127 8.1.2 完善外部监管环境 ..............................................................128 8.1.3 改进政策规制环境 ..............................................................130 8.1.4 优化银行内部环境 ..............................................................130 8.1.5 提升产业竞争环境 ..............................................................131 8.2 推动商业银行形成创业导向机制的建议 ................................132 8.2.1 构建有利于创业导向动力机制 ..........................................132 8.2.2 构建有利于创业导向学习融合机制 ..................................135 8.3 促进商业银行形成动态能力的建议 ........................................137 8.3.1 动态能力规划 ......................................................................137 8.3.2 动态能力发展模式 ..............................................................139 8.4 本章小结.....................................................................................141 第 9 章 结论与展望 ............................................................................143 9.1 研究结论.....................................................................................143XIII 9.2 研究的创新性 ............................................................................145 9.3 研究局限性及对未来研究展望 ................................................146 9.3.1 研究局限 ..............................................................................146 9.3.2 进一步研究方向 ..................................................................146 参考文献.................................................................................................149 附 录.................................................................................................173 在读期间发表的论文及研究成果........................................................181 致 谢