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带动金融创新
英国绿色投资银行在支持新兴技术、创建新市
场和开发新的金融产品方面起到了带头作用
因为绿色投资银行开展的是纯商业性投资，这
将鼓励更多的民间资本仿效我们做法，带动更
多的绿色投资
产生国家层面影响
我们支持大规模技术创新，提升英国绿色行业
及其供应链的生产水平、创造成千上万的就业
岗位、帮助降低可再生能源与节能成本
投资海外项目
我们已与英国能源与气候变化部就2亿英镑国际
投资试点项目达成合作，为南非、东非和印度地
区的可再生能源与能效项目提供资金支持
管理绿色投资
我们同等重视其投资的环境绩效与财务绩效
因为绿色投资银行的项目涉及很多不同的行业
与技术，所以我们制定了一套市场领先的原则、
政策与流程，以确保能够始终如一地评估、监测
和报告每个项目的环境绩效
《绿色投资手册》是我们的操作性指南，列举
并介绍了我们所使用的投资环境效益（即“绿色
影响”）量化及披露实用工具。很多项目的成功
实施证明英国绿色投资银行的方法论能够支持
全球经济的低碳转型
我们的使命是支持应对气候变化挑战下的低碳
经济转型。而低碳经济转型需要对要绿色影响
量化方法进行改进与标准化，我们在这一过程
中发挥着主导作用，如《绿色投资手册》的编
写。我们希望《绿色投资手册》能够被包括主
流投资者在内的更多人使用，以简明有效的方
法来提高绿色影响评估、监测和报告规范的一
致性。
英国绿色投资银行是由英国政府成立的全球首家绿色投资银行
我们投资于绿色环保且具盈利性的基础设施项目
作为英国最为积极的绿色投资者，我们支持过各种规模、复杂性
不等且具挑战性的项目，涉及可再生能源、节能减排、非填埋式废
弃物管理等领域，这些项目需要银行的资金支持才能继续开展。前言
Shaun Kingsbury
英国绿色投资银行首席执行官
英国绿色投资银行 (UK Green
Investment Bank) 是由英国政府成立
并支持的全球 首家绿色投资银行
我们的工作是作为绿色基础设施领
域的专业投资者，起到催化剂的作
用，调动其他私营部门资本进入可再
生能源、废弃物管理和能效项目中
这些项目类型是将我们的低碳政策
落实为实际减排行动的关键
英国是世界上最先进成熟的绿色投
资市场，也是全球气候金融中心。自
成立以来，我们已迅速成为英国绿色
经济领域最为活跃的投资者，在不
同的绿色技术领域，支持了50多个项
目。我们的每一笔投资都满足我们的
双重底线，即绿色环保且具盈利性
作为在绿色基础设施领域有着丰富
经验的投资者，我们深知我们需要建
立一套统一的方法来管理和规范我
们如何评估潜在投资机会的绿色影
响，以及我们如何监测并披露所投项
目的绿色绩效。所以，在成立后的两
年时间里，我们着手开发了一套我们
所认为的市场领先的方法。每一笔新
投资都让我们有机会总结并改进我
们的方法。今年，我们发布了一本手
册作为绿色投资指南，详述了我们的
方法
我们发布这本手册有三个目的。一是
我们相信，与其他主流投资者分享我
们的思考与成果，能够帮助我们充分
发挥催化剂与市场领导者的作用。二
是我们希望借此就绿色影响量化方
法的统一性与标准化展开行业讨论，
我们认为这是绿色基础设施行业投
资迈向主流的关键。最后也是最重
要的是我们希望大家能够提出宝贵
的意见与建议，帮助我们完善这一套
方法
2015年对于绿色投资而言，是重要的
一年，我们在2015年为未来数年的制
定了政策目标。通过我们的经验，我
们有理由相信，私营部门将会引领气
候融资之路。我们将会继续努力来达
成这些目标，希望这本《绿色投资手
册》在达成目标的过程中能够发挥它
的作用
4 绿色投资手册
绿色投资手册
评估
《绿色投资手册》就如何评估、监测和报告投资项目的绿色影响力提
供了一套一致且有效的方法。手册主要由三部分内容构成：评估、监测
与报告，每一部分都提供了实用工具与最佳实践方法，帮助主流投资者
大规模地运用气候金融，同时实现财务回报与绿色收益
评估部分将介绍如何在投资前的尽职调查过程
中评估项目的绿色与责任投资影响力及风险
该部分将介绍如何根据绿色投资政策中设定的
投资准则，来评估项目预期的环境绩效以及相
关风险。同时，该部分还将介绍如何通过法律协
议保证相关必要数据的获取
对项目应根据实际情况进行合理评估，综合考
虑项目所在地、行业、风险以及拟投资规模等
因素。应考虑项目投资是否实质性符合现有相
关政策或强制性要求（在此统称为绿色投资政
策）中的环境、社会和公司治理 (environmental,
social and governance, ESG) 投资准则，包括具体
的低碳标准
制定绿色投资政策与明确的低碳标准
投资者应制定并公开一系列的（绿色）政策要
求、投资准则和/或目标声明，以便对潜在投资
项目展开对标评估。这些政策应覆盖投资原则、
评估准则、相关条款、项目监测、信息披露、适
用标准（例如国际金融公司 (IFC) 绩效标准和赤
道原则）以及高管承诺/定期审查等
评估
监测
报告
预测绿色影响
实际&预测绿色影响
实际&预测绿色影响
作为投资决策的一部分，如何开
展项目环境绩效评估和预测
投资决策确定后，如何根据预测结果
进行过程监测
如何披露和报告实际以及预
测的项目环境绩效数据根据相关政策要求，对项目与管理团队的能力
展开评估
投资决策过程中，需考虑既定目标和/或相关政
策的要求。绿色投资银行需要与投资对象的管
理团队进行沟通，评估其是否有对既定目标的
实现做出承诺，以及是否有实力且有能力去兑
现承诺
所需绩效数据
投资决策过程中应要求投资对象管理层提供项
目（环境）绩效相关数据，包括项目预计可再生
能源的发电量和/或发热量，或项目预计减少的
能源需求量，以及项目生命周期。如此一来，才
能进一步考量项目碳减排预测值。此项工作可
以与下述“咨询顾问的工作范围”相结合
咨询顾问的工作范围
在评估项目潜在绿色影响的同时，可以按需委
聘环境与社会专家支持尽职调查工作的开展
对于一些投资者（如赤道原则金融机构）而言，
无论是否需要考量绿色影响因素，都需要咨询
顾问对环境和社会文件提供专家意见
绿色风险
投资决策过程中，应考虑到项目可能无法实现
预期绿色影响的风险。一份正式的风险评估框
架不仅可以评估项目碳相关风险，同时也是衡
量项目其他风险的实用工具，例如违反投资准
则带来的风险以及其他项目相关的环境与社会
风险等。这些风险可以统称为绿色风险
对于经鉴别确认的实质性绿色风险，行动计划
中应设计相应的风险减缓措施（见下述“行动计
划”部分），并且/或者在发放贷款后进行对相应
风险进行密切监测（见下述“监测”部分）
行动计划
尽职调查过程中一旦发现项目与投资者政策
或相关标准要求之间存在差距或有相违背的地
方，就应当与投资对象管理层达成一份（改善）
行动计划，其中需包括达成改善目标所需的成
本/预算（资本支出或管理时间支出）
一份好的行动计划需遵循SMART原则，即明
确性(specifc)、可衡量性(measurable) 、可实现
性（achievable）、实际性（realistic）和时限性
（time-bound）
绿色协议
能够监测与报告项目绿色影响的一个关键点在
于在正式融资/贷款文件中纳入绿色协议。这些
协议必须与其他金融协议具备同等法律效力与
强制执行力
投资决策
尽职调查、环境绩效预测和绿色风险评估的结
果均应作为（如投资委员会）投资决策的考量因
素。在做出融资承诺后，便进入项目监测阶段
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