研究生签名: M)- _导师签名: 日期:2^0, 摘要
P2P借贷平台依托互联网技术的快速发展而发展壮大,至2016年8月,平
台数量已达到4213家,但与此同时,伴随着行业的发展与客户的累积,P2P行
业也暴露出越来越多的问题与漏洞。中国征信系统的不完善与P2P平台质量的参
差不齐,导致行业出现非常多的违约与逃匿现象,P2P行业正遭遇严重的信任危
机。小额信用贷款作为很多P2P网贷平台的一项主营业务,也是违约率最高的一
块业务。P2P借贷平台为了覆盖风险,进行逆向选择,不断提高贷款利率,加重
了借款者的负担,从而加大借款人的违约风险,形成恶性循环。针对目前行业存
在的问题,本文对比了传统金融和P2P借贷平台在风险管理上的异同,并以江苏
某P2P平台为切入点,剖析了平台遇到的问题和挑战。在实证研究阶段,本文以
江苏某P2P平台的样本数据为基础,构建了风险评价体系,该风险评价体系将反
欺诈模型和Logistic模型相结合,综合评价客户的还款意愿和还款能力。反欺
_
诈模型是通过触碰行业黑名单的方式进行,非欺知信用风险评估模型是运用
Logistic方法,利用SPSS软件,引入借款客户的风险识别指标,构建了.Logistic
模型,同时为了将客户的还款意愿和还款能力完美结合,将反欺诈模型和非欺诈
信用评估模型结合,综合判断客户的违约风险。风险评价体系的构建以客户信用
风险分析为起点,经过对风险的识别,风险识别指标的分析,实现了对风险的计
量,并提出了风险评价体系的
&39;
实施策略。本文在第四章对风险评价体系进行了实
证检验,分别检验了反欺诈模型和非欺诈信用风险评估模型,同时也分析了江苏
某P2P借贷平台实施风险评价体系后的积极效果和消极效果。最后针对实证研究
的结果,给出了结论和建议

关键词:风险管理体系,反欺诈模型,非欺诈信用评估模型
I Abstract
During the rapid development of Internet technology, P2P lending platform has
grown to 4213 until August 2016, but at the same time, along with the industry
development and accumulation of customersP2P has also exposed more and more
problems and loopholes. P2P is experiencing a serious crisis. Micro credit loans is a
main business for a lot of P2P net loan platform 5 but it has more riskier. In order to
cover the risk,P2P lending platform constantly improve the loan interest rate,
increasing the burden on borrowers, thereby increasing the risk of original borrowers,
which is a vicious cycle. In view of the existing problems in the field, this paper
compares the similarities and differences between traditional bank and P2P lending
platform in risk management, and analyzes the problems and challenges encovmtered
by the platform with a P2P platform in Jiangsu. In the stage of empirical research, this
paper is based on the sample data of a Jiangsu P2P platform, builds the risk evaluation
system, combined with the risk evaluation system of the anti ^raud model and Logistic
model, comprehensive evaluation of customer^ repayment willingness and ability to
pay. The anti fraud model is carried out by accessing the industry blacklist, non
fraudulent credit risk assessment model is combined of Logistic method and SPSS
software. The introduction of risk identification index of borrowers, constructed the
Logistic model, at the same time in order to combine the willingness and the ability to
pay of the customer’s. It is 汪 perfect combination of anti fraud and non ftHud credit
evaluation model the comprehensive judgment model, the default risk of customers.
In order to build customer credit risk analysis as the starting point of risk evaluation
system, through the identification of risk analysis, risk identification index, the
measurement of risk, and put forward the implementation strategy
In the fourth chapter of the risk evaluation system for the empirical test, tested
the anti fraud and non fraud credit evaluation model, and analyzes the positive effects
ofand negative effect. Finally, according to the results of empirical research,the
conclusions and suggestions are given.
Key words: risk evaluation system, anti fraud model 9 non fraud credit
evaluation model
II 目录
M ^ I
第一章绪论1.1研究背景1.2研究意义1.3国内外研究现状(文献综述)1.3.1国内文献综述1.3.2国外文献综述1. 4研究内容:P2P借贷平台的风险管理体系1.5研究方法第二章P2P借贷平台和传统金融在风险管理方面的异同2.1传统金融的信贷风险管理
,2.2互联网借贷的风险管理
&39;2.3规模经济与大数定律
…
…
...,,..-
2.4互联网金融和传统金融的风控比较2.5江苏某P2P平台的发展现状2.5.1江苏某P2P借贷平台的运营模式、
2.5.2江苏某P5P平台风控现状2.6江苏某P2P平台主要问题和挑战
21
第三章江苏某P2P借贷平台风险评估实证研究
23
3.1江苏某P2P平台风险管理体系构建
23
3.2客户信用风险的分类
24
3.3客户风险识别
26
3. 3.1利用大数据征信识别欺诈风险
26
3. 3. 2非欺诈信用风险的识别
29
3.4客户风险的计量
30
3.4. 1欺诈风险的计量
30
3.4. 2非欺诈信用风险的计量
32
III 3. 5风险评价体系的实施策略
36
3.5.1变更对客户的风险审批流程
37
3. 5. 2改变信贷专员薪酬制度
37
第四章风控管理体系的实证检验及实施效果
39
4.1风险管理体系的实证检验
39
4.1_ 1反欺诈模型的实证检验
39
4.1.2非欺诈风险评估模型的实证检验
40
4. 1. 3风控体系的实证检验
42
4.2风险管理体系的实施效果
43
4. 1. 1风险管理体系实施的积极效果
43
4. 1.2风险管理体系实施的消极效果
44
第五章结论
46
文献
47
.
IV 东南人学硕士学位论文
第一草绪论
第一章绪论
1.1研究背景
一
、国内P2P借贷平台的发展现状
P2P借贷平台依托互联网技术的快速发展而发展壮大。2007年,我国第一家
P2P借贷平台一拍拍贷正式成立;到2011年,经过初期探索,我国的P2P平台
幵始迅猛发展,2011年也被称为中国互联网金融的元年。2011年至2013年,P2P
借贷行业开始实现爆发性增长,3年间,行业撮合的贷款规模连上三个台阶,分
别达到十亿、百亿、千亿元人民币量级。2014年和2015年,P2P借贷行业仍然
延续高速增长势头,P2P借贷平台数量从2013年的692家上升到3858家,数量
增长了 487%。随着政府的监管和行业问题不断暴露,2016年以来,P2P行业发
展趋于理性,截止2016年8月份,虽然整体仍然保持增长态势,但是增长率已
降低至9. 2%,随着监管政策的不断完善,预计P2P平台数量会将进一步回归至
一个合理水平

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 201S 2016
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图1. 1 2007-2016年新增平台数和累计平台数
P2P平台的贷款期限经历了一个先降后升的过程,2009年平均借款期限在5
个月,至2012年,借款期限降低至3. 6个月,随着行业的进一步发展,对该行
业的关注也越来越大,行业不规范的操作逐渐受到重视,借款期限逐渐提升,至
2016年,已提升至8个月,而借款利率则是呈逐渐下降趋势,这也反映了行业
发展越来越趋向于健康理性。在行业发展初期,各平台为了聚拢人气,纷纷靠高
1 东南大学硕丄学位论文
第一章绪论
利率吸引投资者,出借利率在18%左右,到2011年达到历史高点21%,如此高的
出借利率已违背了金融行业的实质,也不符合企业的运营规律。随着P2P借贷行
业的进一步发展,也随着问题平台的不断曝光,投资者丌始理性认识出借利率,
出借利率逐渐下降,至2016年8月,出借利率已降低至10%,基本达到企业运
营可接受的范围

25.00% 9.00
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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
图1. 2 2009-2016年贷款利率和平均期限
虽然平台的增幅在降低,出借利率在降低,但是平台的成交额却是逐年递增,
2016年虽只有8个月数据,但全部的交易量已超过2015年,显示出P2P市场发
育的成熟,投资人越发理性,平台的发展越发呈现良性态势

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2009
2010
2011
2012
2013 2014 2015 2016
成交量
图1.3 2009-2016年P2P平台成交量(单位:亿元)
2 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
二、P2P借贷平台的运营模式和风控模式
(一)国外P2P借贷平台运营和风控模式
1.英国的Zopa模式

该网络借贷平台是全球首次出现的P2P借贷平台,Zopa平台根据借贷双方
的要求找到最合适的匹配交易方,且要求借款人提供身份证明和信息证明,同时
借款人年收入在1万英镑以上,并要求投资者应拆散投资额,为不低于50个借
款人提供借款。交易成功,平台会向借款人和投资者各收取0.5%的费用.其风控
控制模式是将个人信用评分和其他风控手段相结合,如亲自调查借款人的工作情
况,确保此人有足够的还款能力

2. Prosper 模式
目前,全球P2P网络借贷规模最大的Prosper平台成立于2006年2月,至
今已运营将近10年。平台为了降低风险,保持在客户中的可信性,采用会员制
的模式运营,Prosper平台规定:只有通过其系统认定且是美国合法的公民,才
可以成为其会员。和Zopa平台相比,Prosper平台参考了社交平台的运作-式,
-
把借款者和出借根据其信用水平编成群缉,群组内成员相互监督和帮助,如果
遇到某借款人未及时还款,群里其他人将会督促其按期还款,确保整个群组的信
用水平;如果群组的整体信用水平较高,则全体成员在下次借款中能取得一定的
优势。与Zopa平台一样,Prosper平台会向所有借款者收取一定比例的手续费,
&39;
同时出借者承担年化0.5%到1%年费,作为风险准备金用于支付未按期归还的本
金和利息

3. Lending Club 模式
加州的Lending Club开始于2007年5月,作为一个新的网络借贷平台上线
运营。这个平台主要借助多种社交平台,利用社交平台的高传播性、高覆盖性的
特点,结合平台上朋友间熟悉和信任的特点进行运作。Lending Club平台要求
采用固定贷款利率,且贷款期限较长,平均期限为三年。此外依靠一定信用评分
模型,对借款人进行信用评分,评分等级分为A-G等级别,不同的级别代表不同
的利率,信用级别越高,则利率越低,反之则利率越高。出借人根据对资金收益
率的追求及风险的偏好,选择合适的借款人进行放款。借款人在社交平台,如
Facebook上发布借款的需求和邀请,Facebook上多是相互熟悉的朋友,彼此了
3 东南大学硕士学位论文
第一章绪论
解和信任,交易成功的机会很大,且不需公开自己的信用记录,保护了自己的隐
私。Lending Club平均单笔借款金额为5500美元,最低是1000
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