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2、NB-IoT产业链完备,各个环节发展特征迥异
1)连接数量的快速增长,硬件层面短期受益于需求快速增长,
长期看,底层硬件在长尾细分应用中将受到技术演进、需求离
散等因素影响导致竞争格局变化
2)网络设备层及网络层:寡头垄断,暂无新的市场竞争者
3)平台层:运营商主导平台生态,重点关注垂直细分应用的平
台
4)应用层:规模化和碎片化并存,垂直行业理解能力成为关键
3、基础设施构建启动期,硬件制造是目前产业重心,场景应用
层面前景广阔
1)搭建基础建设阶段,硬件占市场份额重头,17年规模有望
突破300亿
2)高价值、强粘性政企市场、流量服务收入较高的消费电子领
域等是当前发展重点
4、投资关注点:
(1)模组及终端部分重点关注:高新兴、移为通信、三川智慧
等;(2)SIM卡重点关注:东信和平、恒宝股份;(3)连接平
台重点关注:宜通世纪;(3)网络基站设备:中兴通讯
5、风险提示:电信运营商及政府方面NB-IoT政策支持不及预
期;芯片及终端成本不能短期快速下降
研究源于数据2研究创造价值
[Table_Page] 通信-行业专题报告
目录
1 政策、产业协力,NB-IOT商用元年开启 ........ 4
1.1 政策保驾,物联网产业上升到国家战略 4
1.2 NB-IOT标准冻结,芯片量产在即 ........... 5
1.3 电信运营商主导,NB-IOT快速布局具备短期爆发优势6
1.4 NB-IOT芯片模组价格具备竞争力,大规模产业化奠定基础 .... 7
2 NB-IOT产业链完备,各环节发展特征迥异 .... 9
2.1 硬件层面:短期看连接数量红利,长期看产业竞争要素 ...... 11
2.1.1 通信芯片:从单芯片到解决方案演进...... 12
2.1.2 模组:电信运营商主导主流需求通用标准,长期竞争格局仍然激烈 .. 13
2.1.3 SIM卡:e-SIM卡需求旺盛,运营商短期仍是关键 ........ 14
2.2 网络设备层及网络层:寡头垄断,暂无新的市场竞争者 ...... 15
2.3 平台层:重点平台生态以及垂直细分应用的平台 ...... 16
2.4 应用层:规模化和碎片化并存,垂直行业理解能力成为关键 .......... 17
3 基础设施构建启动期,硬件制造是目前产业重心,场景应用层面前景广阔 ......... 18
3.1 搭建基础建设阶段,硬件占市场份额重头...... 18
3.2 应用:高价值、强粘性政企市场、流量服务收入较高的消费电子领域等是发展重点 ...... 19
4 投资标的逻辑 ..... 20