行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/22 风险提示：美联储退出QE超预期，全球及中国流动性及行业风险超预期等 目 录 1、住宅（或商品房）整体成交情况 ... 3 1.1 一手房成交面积 ...... 3 1.2 二手房成交面积 ...... 5 1.3 一手房成交均价 ...... 6 1.4 一手房库存情况 ...... 7 2、主要城市一手房成交情况 . 9 2.1 一线城市 ..... 9 2.2 二线城市 ... 10 3、主要城市二手房成交情况 ...... 13 4、主要城市一手房成交均价 ...... 14 4.1 一线城市 ... 14 4.2 二线城市 ... 15 4.3 一手房分区成交均价与成交面积占比 . 16 5、主要城市一手房库存情况 ...... 18 5.1 一线城市 ... 18 5.2 二线城市 ... 19 6、重点覆盖公司估值表 .. 20 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3/22 1、住宅（或商品房）整体成交情况 1.1 一手房成交面积 图 1：16个一二线城市:环比降14%，同比升9% 09年均值287.6 10年均值224.0 11年均值179.1 249.5 269.6 - 200 400 600 800 2009/12010/12010/532011/522012/52 万平米 12年均值 13年均值 图 2：5个一线城市：环比降17%，同比降20% 图 3：11个二线城市：环比降12%，同比升28% 124.5 09年均值 78.0 10年均值 11年均值 61.9 84.9 92.3 - 40 80 120 160 200 2009/12010/12010/532011/522012/52 万平米 12年均值13年均值 163 09年均值 146 10年均值 117 11年均值 12年均值 165 177 13年均值 - 100 200 300 400 500 2009/12010/92011/82012/82013/08 万平米 图 4：7个三四线城市: 环比持平，同比升8% 11年均值 23.53 万平米 12年均值 25.53 31.01 13年均值1030 40 50 60 2011/12011/272012/12012/272013/012013/27 资料来源：中投证券研究总部，中国指数研究院 注：5个一线城市：北京、上海、深圳、广州、杭州；11个二线城市：苏州、南京、温州、东莞、贵阳、长沙、青岛、福 州、包头、天津、昆明；7个三四线城市：中山、潍坊、惠州、三亚、九江、韶关、泸州 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4/22 表1：主要城市2013年第46周（11.11 -11.17）住宅/商品房成交量 成交面积 成交套数 13/第 46周 12/第 46周 13/第 45周 12年 均值 同比 环比 较12年 均值 13/第 46周 12/第 46周 13/第 45周 同比 环比 北京 商品住宅 9.4 24.4 13.2 20.1 -61% -28%-53% 638 1952 1000 -67% -36% 上海 住宅 35.6 39.9 46.8 27.5 -11% -24%29% 3251 3949 4174 -18% -22% 杭州 商品房 5.8 7.9 7.8 9.5 -27% -26%-39% 572 869 753 -34% -24% 深圳 住宅 9.7 10.3 16.0 7.1 -6% -40%37% 1005 1130 1611 -11% -38% 广州 住宅 23.7 22.9 18.0 20.7 3% 32% 14% 2240 1930 1664 16% 35% 天津 住宅 27.4 18.6 28.5 17.1 47% -4% 60% 2741 -- 2704 -- 1% 武汉 商品房 46.1 35.7 39.7 32.3 29% 16% 43% 4649 3878 4348 20% 7% 沈阳 住宅 - 31.1 32.0 22.0 -- -- -- - 3345 3397 -- -- 重庆 商品房 - 46.0 41.9 42.4 -- -- -- 4846 5181 4763 -6% 2% 成都 住宅 - 24.2 24.4 17.3 -- -- -- 2108 2630 2584 -20% -18% 南京 住宅 16.4 16.6 24.2 15.1 -2% -32%9% 1472 1518 2269 -3% -35% 苏州 住宅 14.0 12.2 13.8 23.1 15% 1% -40% 1150 1080 1094 6% 5% 宁波 商品房 10.8 12.9 12.0 7.9 -16% -10%37% 1107 1150 1454 -4% -24% 无锡 住宅 - -- 7.7 10.2 -- -- -- - -- - -- -- 大连 住宅 5.6 6.0 6.5 4.5 -6% -13%26% 620 655 676 -5% -8% 青岛 住宅 27.0 21.5 34.5 17.2 26% -22%58% 2641 2274 3429 16% -23% 济南 住宅 23.2 -- 12.1 0.0 -- 92% -- 2032 879 1100 131% 85% 长沙 住宅 34.1 42.1 40.9 32.2 -19% -17%6% 3175 3943 3853 -19% -18% 合肥 商品房 35.8 14.8 29.4 19.7 143% 22% 82% 3665 1637 2916 124% 26% 南昌 住宅 3.1 5.4 9.3 8.1 -42% -66%-61% 291 487 824 -40% -65% 福州 住宅 - 5.2 3.4 4.7 -- -- -- - 460 267 -- -- 厦门 住宅 2.0 8.3 2.7 8.9 -76% -27%-78% 183 736 245 -75% -25% 温州 住宅 4.2 2.5 7.2 3.5 64% -42%19% 362 196 572 85% -37% 东莞 住宅 14.6 14.0 14.6 11.5 4% 0% 27% 1392 1423 1369 -2% 2% 昆明 商品房 35.9 10.5 39.1 13.2 241% -8% 171% 4403 1337 4541 229% -3% 海口 商品房 7.2 19.3 9.8 5.9 -63% -27%22% 704 1437 870 -51% -19% 贵阳 住宅 21.0 11.3 19.4 16.7 87% 8% 26% 2006 1035 1850 94% 8% 包头 住宅 8.6 7.4 9.9 7.5 16% -12%15% 740 625 837 18% -12% 西安 住宅 28.1 27.3 38.7 19.0 3% -27%48% 2761 2554 3644 8% -24% 石家庄 住宅 6.8 10.0 5.7 5.4 -32% 21% 26% 703 1065 622 -34% 13% 长春 住宅 19.2 17.4 15.8 11.9 10% 22% 61% 1959 1702 1577 15% 24% 潍坊 住宅 8.0 8.3 10.2 6.9 -4% -22%16% 735 820 951 -10% -23% 惠州 住宅 5.8 6.3 5.3 6.4 -7% 9% -9% 469 545 479 -14% -2% 三亚 住宅 2.5 2.9 2.8 2.1 -14% -8% 23% 241 284 201 -15% 20% 中山 住宅 13.4 13.9 11.8 12.1 -3% 14% 11% 1187 1225 1036 -3% 15% 九江 住宅 2.5 1.7 4.4 2.3 47% -43%9% 228 157 403 45% -43% 韶关 住宅 2.9 2.4 2.5 1.6 21% 15% 82% 210 180 203 17% 3% 泸州 住宅 6.4 2.8 4.3 3.4 132% 49% 88% 601 264 410 128% 47% 东营 住宅 9.6 4.2 - 2.6 127% -- 264% 787 331 - 138% -- 江阴 住宅 - 3.2 5.0 2.6 -- -- -- - 239 392 -- -- 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5/22 绍兴 住宅 - 1.8 2.7 1.7 -- -- -- - 140 179 -- -- 焦作 住宅 3.7 1.7 - 2.0 125% -- 89% 333 158 - 111% -- 一线城市 84.2 105.4 101.8 84.9 -20% -17%-1% 7706 9830 9202 -22% -16% 二线城市 368.0 313.7 401.7 280.7 17% -8% 31% 4571037422 48141 22% -5% 三四线城市 41.4 38.2 41.3 34.7 8% 0% 20% 3671 3475 3683 6% 0% 32个可比城市 493.6 457.3 544.8 400.2 8% -9% 23% 5708750727 61026 13% -6% 资料来源：中投证券研究总部，中国指数研究院 注：一线城市：京、沪、杭、穗、深 1.2 二手房成交面积 图 5：6个一二线城市：环比降5%，同比升1%，较12年平均升20% 10年均值 84.911年均值 52.557.640 80 120 160 200 240 280 2010/12010/532011/522012/52 万平米 12年均值79.3 13年均值 资料来源：中投证券研究总部，中国指数研究院 注：二手房成交面积走势覆盖6个城市，包括北京、深圳、天津、成都、大连、长沙 表2：主要城市2013年第46周（11.11 -11.17）二手房成交量 成交面积(万平方米） 成交套数（套） 13/第 46周 12/第 46周 13/第 45周 12年 均值 同比 环比 较12 年均值 13/第 46周 12/第 46周 13/第 45周 同比 环比 北京 住宅 24.9 27.2 24.8 23.8 -9% 0% 4% 2,714 3,013 2,719 -10% 0% 深圳 住宅 15.6 13.4 16.8 11.6 16% -7% 34% 1,626 1,590 1,874 2% -13% 天津 住宅 12.8 11.0 13.3 8.5 16% -3% 51% 1,539 1,370 1,616 12% -5% 成都 住宅 9.0 11.7 9.2 9.7 -23% -2% -7% 1,038 1,420 1,038 -27% 0% 长沙 住宅 2.8 2.1 4.0 1.7 32% -31% 66% 271 208 381 30% -29% 大连 住宅 3.7 2.9 4.0 2.3 30% -7% 65% 474 387 525 22% -10% 6个可比城市 68.868.372.257.61% -5% 20% 7,662 7,9888,153-4% -6% 资料来源：中投证券研究总部，中国指数研究院 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6/22 1.3 一手房成交均价 图 6：6个一二线城市：环比跌7%，同比涨13%，较12年底涨13% 10857 09年均值13474 10年均值 13,641 11年均值 14,811 12年均值 13年均值 16720 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 21,000 2009/12010/12010/532011/522012/52 元/平米 图 7：3个一线城市：环比跌3%，同比涨31% 图 8：3个二线城市：环比持平，同比持平 12601 16554 16,929 18,063 20,635 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 21,000 24,000 27,000 30,000 2009/12010/12010/532011/522012/52 元/平米 09年均值 10年均值11年均值 12年均值 13年均值 7538 09年均值8969 10年均值9049 9342 9,998 - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2009/12010/192011/182012/182013/18 元/平米 11年均值12年均值 13年均值 图 9：重点城市：13年第46周成交均价较12年第52周涨幅 36.75%36.16% 32.91% 21.90% 4.89%2.21% -2.90%-5.50% -14.56% -22.00%-30.00% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 北京重庆深圳上海西安天津东莞宁波包头广州 资料来源：中投证券研究总部，中国指数研究院 注：一手房均价走势覆盖6个城市，包括北京、上海、深圳3个一线城市和天津、包头、宁波3个二线城市 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7/22 表3：主要城市2013年第46周（11.11 -11.17）住宅/商品房成交均价 13/第46周 12/第46周13/第45周12年底 同比 环比 较12年底涨幅 北京 商品住宅 29,826 21,439 25,959 21,810 39% 15% 37% 上海 住宅 19,863 14,484 20,900 16,294 37% -5% 22% 深圳 住宅 25,936 18,807 28,564 19,514 38%