中国新能源汽车发展报告 2020：穿越疫情的至暗时刻新能源汽车行业专题报告2020/9/18恒大研究院研究报告首席经济学家：任泽平导读：过去的一年是中国新能源汽车巨变的一年。当行业迎来第十个年头和百万销量的“成人礼”，却遭遇补贴全面退坡和疫情冲击，销量罕见地出现月度同比“十二连降”。研究员：连一席lianyixi @evergrande老牌龙头比亚迪、北汽新能源销量腰斩，一批新势力濒临破产，新贵特斯拉却以Model 3一款车型连续霸占销量榜首，蔚来、小鹏、理想等新势力和大众、宝马等合资车企的新产品销量逆势上涨。中国新能源汽车行业正在经历一场深刻的供给侧变革，而疫情犹如一场洗礼，激发了行业的市场化原力。至暗时刻，黎明不远。研究员：郭双桃guoshuangtao@evergrande摘要：当前中国新能源汽车行业正面临四方面的供给侧变革。变革之一：以开放促发展，汽车“后合资时代”来临。特斯拉国产，合资车发力，新势力分化，行业加速出清。1）特斯拉连续占据月度产量榜首：2019年特斯拉成为中国首家外资独资车企，经过 2020年初的产能爬坡，3月产量突破1万，2至7月Model 3连续6个月占据新能源乘用车车型产量第一。2）大众、宝马等外资品牌开始发力：2020年1-7月大众（一汽大众+上汽大众）、宝马（华晨宝马）新能源乘用车销量分别达到3万、1.6万，超过诸多国内对手。3）新势力八仙过海，表现分化：新势力代表蔚来、理想、小鹏、或凭借服务或聚焦智能化打造差异化优势，积极探索自主品牌向上路径，1-7月累计销量分别达到 1.8、1.2、0.7万辆，其中蔚来位居行业第五。与此同时补贴退坡叠加疫情冲击，大批车企濒临困境。据不完全统计，2019年至今濒临困境的车企包括众泰、力帆、猎豹、红星、知豆、博郡、拜腾、赛麟等。变革之二：供给升级激发新的消费需求，行业整体销量下滑但私人消费占比提升，行业从高速发展迈向高质量发展。1）行业整体销量下滑：随着2019年6月后补贴全面退坡，行业销量出现断崖式下滑，据乘联会统计 7至 12月销量48.5万、同比下滑 28%，全年销量102.5万、仅微增3.2%。2020年上半年叠加疫情冲击，新能源乘用车销量仅31.3万辆、同比下滑44%。2）疫情期间私人消费表现亮眼：2020H1新能源乘用车私人消费占比71.7%，相比2019年增加18.9个百分点。3）新能源乘用车大型化、高端化趋势明显：A00车型占比从 2017年 54.4%持续下降到2020H1的15.0%，B级车占比从2017年4.3%持续提升到2020H1的27.3%。变革之三：互联网科技巨头集体抢滩智能网联新战场，融合、赋能、升级成趋势。行业电动化、智能化水平持续提升，产品竞争力显著增强。1）科技巨头大力布局智能网联领域：华为志在成为“智能网联汽车增量部件供应商”，2019年5月单独成立智能汽车解决方案 BU，其车联网解决方案 Hicar已经与超过 20家车厂超 150款车型进行合作。2019年底阿里对斑马网络进行重组，致力于打造属于中国的车联网“安卓系统”。日前腾讯则表示未来 3年孵化至少 100家智能座舱领域的创新企业，并支持 1000个“小场景”开发者进行应用创新。2）产品续航里程大幅提请务必阅读正文之后免责条款部分恒大研究院研究报告升：纯电动乘用车平均续航里程从 2017年第 1批 211.6km持续提升到2020年第7批的391.4km。3）智能化持续渗透：ADAS代表性功能LDW、AEB、APA、AVM搭载率分别为19.2%、30.2%、11.1%、14.8%，相比2019H1均有较大提升，渗透明显提