北方民族大学 2022届硕士学位论文
摘要
摘要
近年来，农村正规金融市场信息不对称程度高，县域农村金融机构法人地位、数
量和业务支持力度有限，农户借贷渠道被动“非正规化”导致农村信贷市场失衡，债务
负担和潜在的金融风险上升成为一种普遍现象。 2021年中央一号文件颁布并聚焦三
农问题，提出坚持为农服务宗旨，持续深化农村金融改革，促进农村金融机构回归本
源，推动农村数字普惠金融发展。作为一种新型金融业态，数字普惠金融丰富了农村
金融供给结构，并具有以低成本的地理穿透性捕获长尾客户的显著优势，将乡村非正
规借贷有效纳入正规渠道，提升其普惠程度，也能有效缓解农户贷款难、贷款贵的困
境，是当前理论研究和实践领域中关注的焦点。
现有研究显示非正规借贷、传统的正规借贷和数字普惠金融之间存在着互动关系，
然而对于该领域的研究主要分析三者之间的单一互动关系，尚未将它们放在同一个框
架中探究借贷资金供需双方间的决策逻辑，同时数字普惠金融对农户非正规借贷行为
的影响机制以及作用路径也有待证实。因此，本文在博弈论视角下，理论分析农村借
贷市场中资金供给方和需求方的决策收益情况，并选取 2015年、2017年中国家庭金
融调查（CHFS）数据和 2016年北京大学数字普惠金融数据，考察了农户 2015年和
2017年不同生产和生活用途下信贷需求和资金获得情况，同时运用 Probit模型、OLS
模型以及 IV-Probit模型实证分析各级数字普惠金融对农户非正规借贷行为的影响运
作机制，最后利用中介效应讨论数字普惠金融在影响农户非正规借贷需求方面的作用
路径。主要研究结论如下：
1.在单次和有限次重复博弈中，资金供给者和农户普遍存在“囚徒困境”现象，而
在无限次重复博弈中，数字普惠金融可通过降低借款利率和交易成本，缓解上述现象。
由于信息不对称问题的存在使博弈无法保持无限重复状态，数字普惠金融通过引入更
高效的信誉机制，利用更严格的社会性奖惩监管来抑制农户的短期逾期违约行为，长
期提高农户正规借贷参与率。
2.农户正规融资需求缺口普遍存在且相当大部分由非正规借贷补充。通过比较
2017年和 2015年的情况，认识到当前农户生产型借贷需求在升高，消费型借贷需求
在降低，说明农户经营性资产薄弱，从事农业及其相关产业经营活动的积极性不断提
升，愿意把借贷资金投向适合当地农业生产特点且能增加效益的生产领域。
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3.数字普惠金融对农户非正规借贷的需求和获得产生显著的负向影响。考虑到数
字普惠金融可能存在的内生性，进一步利用 IV-Probit模型估计，结果表明数字普惠
金融对非正规借贷行为的负向影响十分稳健的。具体而言，数字普惠金融中覆盖广度
和使用深度以及信贷和征信业务对非正规借贷需求和获得的减少作用较明显。数字普
惠金融通过促进非农创业、增加收入、降低人情成本和缓解正规金融机构的信息不对
称问题来降低农户的非正规借贷需求。
基于以上研究，本文提出以下政策建议:第一，政府应该扶持数字普惠金融和涉
农金融机构健康发展，引导非正规金融向着合理的方向运行，加强金融知识的宣传推
广，提高农户信用意识，并大力培育农村信用环境。第二，正规金融机构应健全农村
金融服务体系与服务质量，创新金融产品，降低借款利率，以数据增信，提高农户正
规借贷参与率。第三，精英农户充分发挥示范作用，打破“等靠要”的传统思维模式，
长尾群体主体提高金融素养和政策了解度，提高生产效益按时还款，同时守住安全性
底线，加强个人诚信管理。
关键词：数字普惠金融；农户借贷行为；作用路径；动态博弈模型；中介效应模型
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Abstract
Abstract
In recent years, due to the high degree of information asymmetry in the rural formal
financial market, the limited legal person status, number and business support of financial
institutions, the passive “informalization” of rural households’ lending channels has led to
imbalances in the rural credit market, raising debt burden and potential financial risks. In
2021, the Central No. 1 document was promulgated, paying close attention to agriculture,
rural areas and farmers for 18 consecutive years, and proposed to adhere to serving
agriculture, continue to deepen rural financial reform, promote rural financial institutions
to return to their origins, and develop rural digital inclusive finance. As a new financial
format, digital inclusive finance has enriched the rural financial supply structure and has
the significant advantage of capturing long-tail customers with low-cost geographic
penetration. Incorporating rural informal lending into formal channels can improve the
degree of inclusiveness and effectively alleviate the dilemma of difficult and expensive
loans for farmers. This is the focus of current theoretical research and practice.
Existing research shows that there is an interaction between informal lending,
traditional formal lending, and digital financial inclusion. However, research in this field
mainly analyzes the single interaction between the three, and they have not been explored
in the same framework. The decision-making logic between the supply and demand sides
of borrowed funds, and the impact mechanism and role path of digital inclusive finance on
farmers’ informal lending behavior are yet to be confirmed. Therefore, from the
perspective of game theory, we theoretically analyze the decision-making benefits of the
supply and demand side of funds in the rural lending market, and select the data of the
China Household Finance Survey (CHFS) in 2015 and 2017 and the digital financial
inclusion data of Peking University in 2016. We investigated farmers' demand for and
access to credit for different production and living purposes in 2015 and 2017, and used the
Probit model, OLS model and IV-Probit model to empirically analyze the impact of digital
financial inclusion at different levels and businesses on farmers' informal lending. Finally,
the mediation effect model is used to explore the effect of digital inclusive finance on
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。。。以下略