2 0 2 2 年金险锁定收益对抗利率下行 管理资源网保险资料下载门户网站 去年，2021年疫情、利率下行、经济增长软着陆、老龄化、延迟退休…… 一个一个问题接踵而至的出现。 当然，幸运的是，并不是我们一个国家遭遇了这些问题，而是全世界一起陷入了泥沼当中。 一个一个问题接踵而至的出现 疫情依旧全球蔓延； 欧洲早已负利率； 世界经济增长放缓； 发达国家都备受老龄化和人口问题的困扰； 美、法、德、日、俄都已经延长了退休年龄。 这么一看，全世界在一起变化，而我们居然是撑得最好得那一个。 疫情依旧全球蔓延 在普通人的眼里，全世界的新闻是孤立存在的 叙利亚的战争； 法国的暴乱； 日本的负利率； 美国的种族歧视。 全世界一起负利率 但实际上 但实际上，这些问题归根结底都是一个问题——世界经济增长放缓，蛋糕无法做大，人们对未来失去良好的预期，被抑制的矛盾开始爆发。 这个问题体现在社会稳定上就是战争与暴乱——人越来越多，蛋糕越来越少，以前商量怎么分蛋糕的人开始内卷，卷不动了直接打起来； 蛋糕越来越少 这个问题体现在经济上就是低利率甚至负利率的泥沼——钱越来越难赚，没有人再愿意高息借钱做投资，无风险利率逐步下降，甚至为负，高利率的产品则要承受亏损的风险。 但这两年行情变了，房贷对于绝大多数普通人而言成为了负担，房价涨幅速度上不去（深圳除外），靠自己理财也拿不到高收益。 靠自己理财也拿不到高收益 理财产品要么暴雷，要么降低收益。 信托违约、地方债违约、银行R2R3理财屡次出现亏损的情况，大家最常用的余额宝年收益率也一度跌下了1.5%。 过去20年经济腾飞，所有人都预期着美好的未来，企业融资创业，普通人提前消费，万众贷款买房，所有人都有着光明的未来。 理财产品要么暴雷，要么降低收益 金融市场一片火热，钱在市场上高速流通，而且供不应求，利率自然一涨再涨。 而随着经济放缓，增长的预期没了，大家都开始冷静了下来，烧钱的企业拿不到投资，人们开始对抗消费主义，房贷不再是福利而是负担，利率也就一点一点降了下来。 金融市场一片火热 怎么样，1.5%比上0.1%，10倍以上的差距，这样一对比是不是有了一种秋香姐站在了一群无盐女中的感觉？ 相当一部分利率还是负的 但是，随着中国经济增长的放缓，我们也必然会如同这些国家一样慢慢进入低利率的时代当中。 1.5%离0的差距只是给我们留下足够多的降息空间而已，而空间总会有用完的一天。 随着中国经济增长的放缓 负利率带来的影响有很多。 比如说负利率的趋势下，国家经济会进入全面低迷的阶段，典型的例子就是日本，GDP增速常年不到1%，发展近乎停滞。 再比如养老金会崩盘的更快，养老金的本质是把钱收上来进行资金运作，一旦利率是负的那基本上没什么运作空间了，甚至若干年后领的钱要比交的钱少。 当然这些都相对宏观和遥远一些，我们最直观的感受其实还是钱没地方放了…… 负利率下的无处可逃 现在钱放在银行，银行给你利息，年初放进去100，年末变101。 负利率时代钱放银行，银行倒收你钱，年初放进去100，年末变99。 而且不止是存款，所有跟基准利率挂钩的固收类理财产品都会受到影响，靠利率吃饭的债券市场也会萎靡。 简单来说就是，无风险的收益基本没了。 那有风险的收益呢？ 那有风险的收益 。。。以下略