情理之中的利率倒挂 制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究 保险资料下载门户网站 “ 保险资料下载 门户网站 ”“ 制作整 理，未经授权请勿转 载转发， 违者必究” 目 录 总结 “ 保险资料下载 门户网站 ”“ 制作整 理，未经授权请勿转 载转发， 违者必究” PART ONE 案例 案例 一般来说，银行5年期存款的年化利率比3年更高，其他固定收益类产品，很多也是锁定周期越长收益越高。 但以后就不一定了，像工商银行，3年期存款可以达到3.15%，5年期却只有2.75%。 为啥会倒挂呢？原因有很多，也跟当下环境、经济发展的大趋势有很大的关系。 案例 短期看，银行压力增加 银行主要靠息差来赚钱，以某个利率吸引储户来存钱，然后以更高的利率，把钱借出去， 赚存款与贷款之间的利息差。 在贷款侧，现在国家在鼓励金融机构给实体经济降低融资利率，推动贷款利率下行，减轻企业和居民的融资成本，1年期和5年期的LPR已经降低了，而且预计5年期以上LPR接下来还存在下降空间。 案例 短期看，银行压力增加 银在存款侧，由于疫情、裁员等的影响，今年大家的消费意愿明显减低，储蓄意愿大幅提升， 甚至比前几年都高很多。 银行贷款端收入在下降，为了降低资金成本， 下调存款利率也就不意外了。 PART TWO 中长期看利率下降 中长期看利率下降 结合其他国家的经验，到一定程度后GDP增速会放缓，能创造的增量财富也在不断放缓， 企业和个人赚钱会越来越难。 反映出来就是贷款利率、稳健投资利率会出现下行趋势，这点其实我很早前就有说过。 中长期看利率下降 就拿银行存款来说，这些年，从大额存单到其他定期存款，从国有大行、股份制银行到中小银行，都进行了不同程度、不同频次的下调。对我们普通人来说，最大的影响是，以后把钱存银行， 利率会越来越低。 现在存个3年期是3.15%， 3年后再存可能连这个收益都没有了。 中长期看利率下降 其他稳健产品如国债、货币基金，走势也是类似的，现在不少货币基金已经跌到1.X%，5年10年后将如何，也不难猜了。 短期资金放哪儿倒是问题不大，但是中长期资金，比如养老、教育等刚性支出，总是要备一部分放在安全稳健的地方，按这样的趋势，未来收益缩水恐怕会越来越严重了。 中长期看利率下降 其实不一定非得要将钱存在银行、国债里，之前和大家提到的储蓄险做长期储蓄，优势会更明显，比如我推荐了很多次的金满意足臻享版，长期下来可以锁定3.49%左右复利利率。 首先，它安全性相当高 与银行存款一样，享受国家的兜底政策，还没有存款50万的限额。哪怕保险公司不幸倒闭，这些人寿保单也会转给其他保险机构来接收， 我们的保单不会有影响。 中长期看利率下降 直白点说，如果钱放在存款、 人寿保单里都不够安全， 那么其他的投资品就更不好说了。 其次，很稳健 未来保单里有多少钱（现金价值）写进合同不会变，不受市场的影响。还是复利增值，最高可以锁定3.49%的复利，一定程度对冲利率下行的风险。 中长期看利率下降 以30岁男性年交5万交10年为例，未来每年的现金价值、身故该如何赔付，都会写在合同里。为了更直观，做了一个表格： 如果中途一直不取用： 第8年，现金价值超过交进去的保费，开始盈利。 第20年，现金价值已经达到85万，复利收益3.465%，折算单利4.88%； 。。。以下略