I 中文摘要 随着经济全球化的发展，金融一体化逐步发展，综合经营成为一种重要的经 营模式。随着我国开发程度的不断加强，金融综合经营的要求 日趋显现。我国也 在“十二五”规划中就提到，要推进金融业综合经营的试点。金融控股集团作为 金融业综合经营的一种组织形式不断发展起来。目前发展较好、规模较大的金 融 控股集团有多个金融牌照，如中信、平安等，各大省市如广东、上海等地也成功 组建各自地方的金融控股集团。但是地方性金融控股集团资产规模小，政府整合 能力弱，市场 化运作落后，盈利能力不强，并未能真正为当地的实体经济服务。 地方性的金融控股集团面临着如何扩展规模，如何补充资本的问题。 本文通过分析写作背景及意义，采用多种 分析方法，在融资理论基础上，从 多个角度分析A金融控股集团的融资现状，指出其融资中存在的问题。作者分 析目前集团的融资环境和条件并结合可选择的融资方式为A金融控 股集团制定 两个不同的融资方案。一种融资方案选择了债权融资中的银行贷款方式，另一种 融资方案除了选择银行贷款还加入股权融资和发行债券的融资方式。本文通过对 两个 融资方案进行融资成本、财务分析等多方面的对比分析后，最终选择以多元 化的融资方案帮助A金融控股集团解决融资问题。该种融资方案不仅解决了A 金融控股集团资金需求， 还在一定程度上解决了A金融控股集团存在的融资问 题，如融资方式单一、资本结构不平衡等。在本文的最后作者还提出融资策略实 施的对策意见，为融资策略的实施提供保障。 通过本文的相关分析可知，融资策略的制定与企业的发展战略规划、资产结 构、金融政策环境、业务形态等多个方面息息相关。融资策略的选择要结合企业 自身的发展情况和成 长阶段，并在内外多个部门的支持下融资策略才能有效的实 施。本文的相关分析和结论对地方金融控股集团融资问题的解决有一定的参考价 值。 关键词：融资问题；融资策略； 金融控股集团 ABSTRACT II ABSTRACT Withthedevelopmentofeconomicglobalization,financeisthecoreofmodern economy.Undernormaleconomicconditions,financialresourcesshouldbefully guidedandconcentrated,financialintegrationgraduallydevelops,andcomprehensive managementbecomesanimportantbusinessmodel.Alongwithourcountry developmentdegreeunceasinglystrengthens,thefinancialcomprehensive managementrequestdaybydayappears.Chinaalsomentionedinthe12thfive-year planthatweshouldpromotethepilotofcomprehensivefinancialoperation.Financial holdinggroup,asanorganizationalformoffinancialcomprehensivemanagement, developscontinuously.Atpresent,financialholdinggroupswithgooddevelopment andlargescalehavemultiplefinanciallicenses,suchasciticandpingan.Shandong, guangdong,sichuan,Shanghaiandotherplaceshavealsotriedtoestablishtheirown localfinancialholdinggroups.However,thelocalfinancialholdinggrouphassmall assets,weakgovernmentintegration,backwardmarketoperationandweak profitability,andfailstotrulyservethelocalrealeconomy.Thelocalfinancial holdinggroupfacesthequestionofhowtoexpandscaleandhowtosupplement capital. Basedontheanalysisofwritingbackgroundandsignificance,thispaperadopts multipleanalysismethodstoanalyzethefinancingstatusofAfinancialholdinggroup frommultipleperspectivesonthebasisoffinancingtheory,andpointsouttheexisting problemsinfinancing.Byanalyzingthecurrentfinancingenvironmentandconditions andcombiningwithalternativefinancingmethods,theauthorformulatestwo differentfinancingschemesforAfinancialholdinggroup.Onefinancingscheme choosesthebankloanmethodindebtfinancing,andtheotherfinancingscheme choosesequityfinancingandbondissuanceinadditiontobankloans.Through comparativeanalysisoffinancingcosts,financialanalysisandotheraspectsofthe twofinancingschemes,thispaperfinallychosediversifiedfinancingschemestohelp Afinancialholdinggrouptosolvefinancingproblems.Thisfinancingschemenot onlysolvesthecapitaldemandofAfinancialholdinggroup,butalso,tosomeextent, solvesthefinancingproblemsexistinginAfinancialholdinggroup,suchassingle financingmethodandunbalancedcapitalstructure.Attheendofthispaper,theauthor alsoputsforwardthecountermeasuresfortheimplementationofthefinancing strategy,whichprovidesguaranteefortheimplementationofthefinancingstrategy. ABSTRACT III Throughtherelevantanalysisofthispaper,itcanbeseenthatthefinancing strategyformulationiscloselyrelatedtotheenterprise'sdevelopmentstrategy planning,assetstructure,financialpolicyenvironment,businessformandother aspects.Theselectionoffinancingstrategyshouldbebasedonthedevelopmentand growthoftheenterpriseitself,andthefinancingstrategycanbeeffectively implementedwiththesupportofmultipleinternalandexternaldepartments.The correlativeanalysisandconclusionofthispaperhavecertainreferencevaluetosolve thefinancingproblemoflocalfinancialholdinggroup. Keywords:financingissues;Financingstrategies;Financialholdinggroup 目录 IV 目录 中文摘 要...............................................................................................I ABSTRACT.......................................................................................II 第一章绪 论.......................................................................................1 第一节研究背景和研究问 题......................................................................1 第二节文献综 述..........................................................................................2 一、国外文献综 述......................................................................................................2 二、国内文献综 述......................................................................................................3 第三节研究内容与方 法............................................................................4 一、研究内 容..............................................................................................................4 二、研究方 法..............................................................................................................5 第四节研究贡献与意 义..............................................................................6 第二章相关概念及理论基 础...........................................................7 第一节相关概念界 定..................................................................................7 一、企业集团概 念......................................................................................................7 二、金融控股集团概 念..............................................................................................7 第二节融资的基本理 论..............................................................................8 一、融资及融资方式的界 定......................................................................................8 二、融资相关理 论......................................................................................................9 第三章A金融控股集团公司的融资现状和问题分 析.................12 第一节A金融控股集团公司的概况.........................................................12 一、A金融控股集团公司简 介.................................................................................12 二、A金融控股集团公司业务发展状 况.................................................................13 三、A金融控股集团公司经营业绩状 况.................................................................14 四、A金融控股集团公司未来发展战略规划和融资需求.....................................14 目录 V 第二节A金融控股集团公司融资现状分析.............................................18 一、融资结构分 析....................................................................................................18 二、融资规模分析与融资成本分 析........................................................................22 三、总结出现的融资问 题........................................................................................23 第三节A金融控股集团公司融资问题成因分 析.....................................26 一、主观因素分 析....................................................................................................26 二、客观因素分 析....................................................................................................29 第四章A金融控股集团公司的融资条件与环境分 析.................31 第一节融资环境分析........................................................................