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首发新能源车型67款，纯电动续航里程显著提升。与往届车展相比，2017
年法兰克福车展新能源阵容更加庞大，全球首发新能源车型达67款，占全
部首发车型的29.4%；较2013年增加了55款，占比增长12.2pp。此外，各
新能源车型续航里程显著提升，纯电动车型由150km左右增加至300+km，
插电式混合动力车型在纯电动模式下的续航里程则由20km左右上升至
50+km
多国宣布禁售燃油汽车时间表，加速全球车企电动化步伐。挪威、荷兰、
印度、德国、法国、英国相继公布了取缔燃油汽车的时间表，其中荷兰与挪
威、德国与印度、法国与英国将分别于2025年、2030年、2040年开始执
行燃油车禁售令，全球汽车产业向新能源转型的趋势明显。双积分和特斯拉
Model 3 则分别在政策强制和市场竞争层面驱动全球车企向新能源加速转
型
德系三巨头：电动化步伐领先，路径明确。1）大众集团：Roadmap E战
略两步走。大众集团是首个明确电动化时间表的车企巨头，其Roadmap E
战略计划，最迟至2030年，集团的整个车型阵容将全面实现电动化；本届
车展上大众集团携有4款重磅纯电动概念车亮相。2）奔驰集团：奔驰与
smart先后转型，2022年前变身电动品牌。奔驰集团旗下品牌奔驰与smart
则将于2022年先后实现整体产品阵容的电气化，本届车展奔驰两个电动子
品牌EQ和EQ Power将分别携全新电动概念车EQ A和首款拥有“EQ Power”
标识的量产车型S 560 e亮相。3）宝马：开启第二个电动化十年规划。2017
年宝马启动电动出行的第二个十年规划Project i 2.0，将在所有品牌的每一
个车型系列中引进纯电动车型，计划到2025年发布25款新能源车型，其
中12款为纯电动车型，本届车展宝马共携5款重磅新能源车型亮相
其余巨头齐头并进，力争优享产业红利。除了德国车企三巨头，来其他地
区的诸车企也清晰地展示了关于电动化的战略布局和产品矩阵。其中，本田
承诺在2030年实现汽车销量的2/3为新能源车，并携将于2019年量产概
念年车Urban EV亮相；捷豹路虎规划2020年完成全部车型电动化转型，
并携将于2018年量产车型I-PACE亮相；现代起亚预计2020年前再推14
款新能源车型，并携极睿插电混亮相。此外，本次参展的自主品牌有长城和
奇瑞，并展出EXEED TX、VV7s Hi4版、WEY XEV概念车等新能源车型
投资建议：
2017年法兰克福车展新能源阵容较往届更加庞大，众车企正坚定地向新能
源化发展。在Model 3与双积分的双重压力下，主流车企电动化节奏加快，
纷纷发布新能源战略规划，并于展出相关新能源车型。预计随产品投放量的
增大将伴随并推动产品品质的改善，从而撬动需求，并将加速明星车型的加
速加量产生。建议重点关注以特斯拉为首的新能源爆款乘用车及其产业链投
资机会。推荐特斯拉产业链标的【拓普集团、国机汽车、旭升股份】、电动
化零部件标的【奥特佳、银轮股份】
风险提示：政策落地不及预期、新车型推出速度不及预期、消费情绪转淡等
-4%
-1%
2%
5%
8%
11%
14%
17%
2016-092017-012017-05
汽车 沪深300
行业报告 | 行业专题研究
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内容目录
1. 2017法兰克福车展：新能源汽车迎大潮 ......... 3
2. 政策+市场双重施压 车企加速推进汽车新能源化 ..... 5
2.1. 德系三巨头：电动化路径明确 布局速度加快 ......... 5
2.1.1. 大众：Roadmap E接力2025战略 井喷投放新能源车型 ........... 5
2.1.2. 奔驰：在2022年前完成电气化的过渡 .......... 7
2.1.3. 宝马：开启第二个电动化十年规划 ...... 8
2.2. 自主品牌：远渡重洋 进击的奇瑞与长城 ...... 8
2.3. 其他车企：齐头并进 力争优享产业红利 ...... 9
3. 投资建议 ... 11
4. 风险提示 ... 12
图表目录
图1：近三届法兰克福车展全球首发车型情况（单位：款、%） .. 3
图2：各国燃油车退出时间 .. 5
图3：2017法兰克福车展中大众推出的新能源车型 .. 6
图4：梅赛德斯-奔驰旗下电动汽车子品牌及车型 ...... 7
图5：2017法兰克福车展中宝马推出的新能源车型 .. 8
图6：奇瑞EXEED TX车型 .... 9
图7：WEY XEV概念车 .......... 9
图8：本田Urban EV概念车9
图9：起亚极睿插电式混合动力版车型（Niro Plug-in Hybrid）... 9
表1：主要参展车企新能源车型发布情况 .......... 3
表2：近三届法兰克福车展新能源车型续航里程比较 ........... 4
表3：大众新能源战略规划 .. 6
表4：丰田未来的新能源规划 ....... 10
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1. 2017法兰克福车展：新能源汽车迎大潮
法兰克福车展创办于1897年，是世界最早举办的国际车展，也是世界规模最大的车展，
素有世界汽车工业“奥运会”之称。展览时间一般在9月中旬，每两年举办一届。2017
年第67届法兰克福车展（67th IAA Cars Frankfurt/Main）将于2017年9月14日至24日
在法兰克福展览中心隆重揭幕。本届车展将聚焦三个方面，即数字化与汽车之间的互联、
电动汽车等新能源车发展趋势以及传统内燃机车向效率优化和更经济方向改进
全球首发新车228款，德系三强唱主角。本届车展共有来自39个国家和地区的近千家厂
商参展，虽然阿尔法罗密欧、三菱、DS、日产、菲亚特、标致、英菲尼迪、沃尔沃、Jeep
等九家知名车企宣布缺席，参展车企数量有所下降，但新产品数量创历史新高，总计363
个，包括228款全球首发新车，64款欧洲首发新车以及32款德国首发新车和39项研究
结果。由于法兰克福地处德国，德系汽车集团拥有主场优势，奔驰、大众、奥迪德系三强
将会扮演主角身份，演绎电动化、智能化的新趋势
首发新能源车型67款，阵容较往届更加庞大。全球新能源汽车的中长期大趋势已得到普
遍认可，自进入 2017 年以来，产业变化节奏更是显著加快。2013年与2015年法兰克福
车展全球首发新能源车型分别达12款与11款，占全部首发车型的比例分别为17.1%与
13.9%。2017年车展新能源阵容明显更加庞大，首发新能源车型数量激增至67款，占全部
首发车型的比例为29.4%，较2013年车型数量增加了55款，占比增长了12.2pp
图1：近三届法兰克福车展全球首发车型情况（单位：款、%）
资料来源：IAA、天风证券研究所
表1：主要参展车企新能源车型发布情况
车企 品牌 车名 车型 动力类别 首发/上市 纯电续航里程 特点
宝马
宝马
i3和i3s轿车 BEV 首发 321KM
2系旅行车 旅行车 PHEV
宝马X7概念车 SUV PHEV 首发
i Vision Dynamics概念车 轿车 BEV 首发 600KM
MINI
Mini Electric Concept纯电
动概念车
轿车 BEV 首发
大众
奥迪
全自动驾驶纯电动Aicon
概念车
轿车 BEV
800KM
Level 5级
自动驾驶
纯电动概念车Elaine SUV BEV 500KM
Level 4自
动驾驶
大众ID crozz II概念车 SUV BEV 首发 500KM
0%
15%
30%
45%100
200
300
2013年 2015年 2017年
首发新能源车型（款,LHS） 全球首发车型（款,LHS）
首发新能源车型占比（%,RHS）
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斯柯达 VISION-E 轿车 BEV 500KM
梅赛德斯-
奔驰
奔驰
EQ A概念电动车 轿车 BEV 首发 400KM
GLC F-Cell EQ Power氢动
力概念车
SUV PHEV 首发
48KM，
483KM
新款S 560 e 轿车 PHEV
50KM
smart
Smart Vision EQ fortwo概
念车
BEV 首发 300KM
梅赛德斯
-迈巴赫
梅赛德斯-迈巴赫6电动概
念车
轿车 BEV
巴博斯
smart
fortow Brabus Ultimate E
Concept（电动版）
SUV BEV 首发 160KM
本田 本田 Urban EV概念车
BEV 首发
Aspark Aspark Owl电动超跑跑车 BEV
目前最快
电动超跑
奇瑞 奇瑞
瑞虎轿跑概念SUV-TIGGO
COUPE CONCEPT
SUV BEV
EXEED TX SUV PHEV 首发 70KM 智能互联
长城 WEY
WEY XEV概念车 SUV BEV 首发 530KM
WEY P8 SUV PHEV 660KM
雷诺 雷诺 SYMBIOZ概念车 轿车 BEV
宝沃 宝沃 全新概念跑车Isabella 跑车 BEV 首发 500KM
保时捷 保时捷 卡宴新能源版 SUV PHEV
昶洧 昶洧 昶洧SUV概念车 SUV BEV 首发 650KM
现代起亚 起亚 极睿Niro Plug-in Hybrid SUV PHEV 首发 58KM
捷豹 捷豹 捷豹I-Pace量产版 SUV BEV 首发 500KM
