现金流量表
分析的主要内容
现金净流量结构分析
现金流入结构分析
现金流出结构分析
结构分析
陈薇薇
现金流入结构分析
陈薇薇
各项活动现金流入内部结构分析
综合分析：保利地产要增加现金的流入量, 主要还是依靠经营活动, 特别是来自销售活动的现金流入。
陈薇薇
现金流出结构分析
陈薇薇
各项活动现金流出内部结构分析
陈薇薇
综合分析：保利地产要节约现金的支出, 主要还是考虑经营活动, 特别是来自购买活动的现金支出。
经营活动现金流量净额
主要原因：
保利存货连年增加，意味着大量的现金流出，但是都沉淀在住房领域。大量的资金在存库，保利地产的存库大部分是已经盖好，但没有卖出去的房子或者打算盖房子的材料。所以在利润表当中能见到利润，但是在现金流量表当中却见不到现金。
陈薇薇
经营活动现金流分析
投资活动现金流分析
筹资活动现金流分析
曹晋川
曹晋川
曹晋川
陈锡佳
“吸收投资收到的现金”：
1.09年增发33,167万股，发行价24.12（元/股），募集资金总额800,000(万元)
2.保利南方集团有限公司等子公司中少数股东增资合作增加
“取得借款收到的现金”：
09-10：新从西安国际信托，中海信托和中农长短期借款增加，短长期到期借款约110亿
10-11：虽然本期长短期借款都相比去年有小幅度增加，但一年内到期的长短期借款约300亿
2008-7-11，5年期固定利率债券，票面利率7%，430,000万元。
陈锡佳
“偿还债务支付的现金”：每年到期长期借款的累积所致，特别是10年拐点，由08年3-5年期、09年2-3年期和10年1-2年期累积起来的长期借款到期所致。
“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”：总体表现平稳上涨，原因除每年有固定143,490,410.95元的“08保利债”支出外，长期借款和短期借款数量也逐年上涨，特别是10年和11年
“支付其他与筹资活动有关的现金 ”：11年融资费用上涨，主要是计入到财务费用。
陈锡佳
杨元秋
杨元秋
杨元秋
杨元秋
潘秀英
1.净现金流量适当比率=
∑ 经营活动的现金流量
∑ （资本性支出+存货增加额+现金股利）4
i=1
i=1
=1.563&-0.157
潘秀英
2.现金再投资比率=
来自经营活动的净现金流量-现金股利
固定资产总额+长期投资+其他资产+营运资金
潘秀英
3.现金流动负债比率=
经营活动产生的现金流量净额
流动负债
潘秀英
潘秀英
4.经营活动产生的现金
流量净额对总负债的比率=
经营活动产生的现金流量净额
总负债
潘秀英
大量举债加大了
公司的财务风险
现金流入量少
现金流出量大
NO 1
NO 2
尹雪凤
经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系。
(一)增加现金流入
(二)减少现金流出
尹雪凤
(一)增加现金流入
1. 降低风险，保证稳定的销售收入
2.减少过多的存货
a 以销定量
b 促销活动或者是降价销售
3 .加大应收账款的管理
a 建立稳定的信用政策和收款政策
b鼓励客户提前还款
尹雪凤
(二)减少现金流出
1.推迟购地首付款时间并合理拉长后续付款。
2.依靠施工单位垫资
3.控制成本减少费用
尹雪凤
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