MBA毕业论文《兰州灵芝药业IPO融资案例研究》(55页).rar 中文摘要 IPo，即首次公开募股(加　tialPubhco月贻rings)，是指企业通过证券交易所首 次公开向投资者增发股票，以期募集用于后续发展资金的过程。采用这种方式对 于企业成为公众公司，通过资本市场筹措大量的资金具有重要的意义。 本文的研究对象灵芝药业是一家拥有悠久历史、产品质量上乘的中药企业， 但由于偏于一隅、股权结构单一，企业发展受阻。作者试图通过本文为灵芝药业 找到一条符合实际的上市融资之路。文章首先介绍了目前主要的融资理论流派、 公司的概况以及经营数据，为后文的展开提供了基础和素材。其次通过每股收益 分析、多种方式的比较等技术分析，结合企业所处的具体政治、社会环境，综合 考虑得出了走IPO之路是该企业的最佳选择。此后，笔者为企业设计了IPO融 资的具体方案。并分别就风险因素、业务与技术情况、关联方交易情况、近三年 的财务报表情况、募集资金对企业今后市场份额、生产能力的影响等方面进行了 分析。希望通过科学的分析，使投资者充分掌握了企业的情况，对购买的股票有 信心长期持有，并有兴趣参与后续的增发股票及可转换债券等活动。模拟股票上 市成功后的市场反应，笔者接着对网下申购的中签率进行了预测，并编写了新股 投资价值分析报告。 灵芝药业所面临的问题在中小型国有企业中具有一定的共性。走IPO上市融 资之路，既可以吸收海内外有实力的战略投资者加盟、改善股权结构，防止国有 股＂一股独大＂的情况影响到现代管理结构的发挥作用。又可以充分利用资本市场 强大的融资功能，为企业的发展提供资金支持，从而为企业走可持续发展之路起 到建设性的作用。 关键词:工P0，融资，案例研究