中图分类号：F279.23 密级： 公开
UDC：005 学校代码：10094
硕士学位论文
（学术学位）
高管-研发人员薪酬差距对企业创新
的影响研究
Research on the Impact of Executive-R&D Personnel
Pay Gap on Enterprise Innovation
研 究 生 姓 名 ： 王敏
指导教师：邢明强 研究员
一级学科：工商管理
二级学科：企业管理
研究方向： 人力资源管理
论文开题日期： 2021 年 6 月 11 日
二〇二二 年 五 月 二十一 日
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论文作者（签名）： 指导教师确认（签名）：
2022 年 5 月 21 日 2022 年 5 月 21 日
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论文作者（签名）： 指导教师（签名）：
2022 年 5 月 21 日 2022 年 5 月 21 日
II 摘 要
随着新一轮的全球科技革命和产业转型，企业正面临着复杂多变的内外部环境，企
业作为承载技术创新的主体，创新成为他们获得核心竞争力的重要内在驱动力，越来越
受到企业的关注。创新不仅是一个国家和民族繁荣进步的标志，还是现代化企业生存发
展的动力源泉，国家、社会以及企业对创新的重视程度达到前所未有的高度。企业创新
活动由于具有一定的复杂性，不仅需要高管对企业创新活动的支持，更离不开企业研发
人员的努力。一方面，由于委托代理关系问题的存在，高管可能会为了自己的利益，更
容易发生自利行为，其倾向于投资平稳项目而不愿投资于高风险项目，不利于企业的长
期发展；另一方面，企业创新活动的顺利实施需要高管的决策、研发人员的专业知识以
及团队成员之间的协同配合，但是处于同一企业的员工不仅关注自身的薪酬水平，还会
和企业中的其他成员进行比较来判断自己薪酬水平的合理性。这就要求企业不仅要关注
高管与研发人员自身的薪酬水平，更要关注高管和研发人员之间的薪酬差距。
基于此，为了设计合理的薪酬体系，建立有效的薪酬激励机制，使薪酬契约在公司
治理中发挥出重要的作用，本文以 2018-2020 年创业板上市企业为研究样本，运用实证
分析法，对高管薪酬、研发人员薪酬以及高管-研发人员薪酬差距与企业创新之间的关系
进行研究，并进一步探索高管-研发人员薪酬差距与企业创新的中间机制，考虑研发人员
努力程度的中介作用，此外，基于企业异质性特征进行深入分析。具体内容如下：首先，
通过整理和总结大量国内外关于企业创新和薪酬差距的有关研究，分析学术界对该方面
研究所取得的成果；其次，根据相关的文献资料，基于委托代理理论、锦标赛理论以及
行为理论提出高管薪酬、研发人员薪酬以及高管-研发人员薪酬差距与企业创新关系的
研究假设，然后通过国泰安、万德等数据库以及手工搜集整理的方式得到数据样本，对
其进行实证分析，验证研究假设的正确性；最后，分析研发人员努力程度在高管-研发人
员薪酬差距与企业创新之间的作用机制，并基于产权性质、行业特点以及地区差异视角
进一步分析其对两者之间关系的影响，得出相应的结论。
由实证分析结果发现：一是高管薪酬对企业创新具有显著正向影响，研发人员薪酬
对企业创新同样具有显著的正向影响，也就是说，高管和研发人员在受到正向薪酬激励
时，均会促进企业创新；二是高管-研发人员薪酬差距对企业创新具有显著负向影响，此
时行为理论占主导地位；三是研发人员努力程度在高管-研发人员薪酬差距与企业创新
III
之间起到了中介作用；四是基于产权性质视角，发现在国有企业内的高管-研发人员薪酬
差距对企业创新的负向作用较为明显；五是基于行业特点视角，发现制造业高管-研发人
员薪酬差距对企业创新的负向作用更为明显；六是基于地区差异视角，发现东部地区高
管-研发人员薪酬差距对企业创新的负向作用较为明显。由此可以提出以下建议：第一，
重视高管和研发人员的薪酬水平；第二，建立多元化的薪酬激励方案；第三，设计合理
有效的薪酬体系。
关键词：高管薪酬 研发人员薪酬 薪酬差距企业创新
IV Abstract
With the new round of global scientific and technological revolution and industrial
transformation, enterprises are facing a complex and changeable internal and external
environment. As the main body carrying technological innovation, innovation has become an
important internal driving force for them to obtain core competitiveness, which has attracted
more and more attention of enterprises. Innovation is not only a symbol of the prosperity and
progress of a country and nation, but also the source of power for the survival and development
of modern enterprises. The state, society and enterprises attach unprecedented importance to
innovation. Due to the complexity of enterprise innovation activities, it is not only necessary
for executives to support enterprise innovation activities, but also inseparable from the efforts
of enterprise R&D personnel. On the one hand, due to the problem of principal-agent
relationship, executives may be more prone to self-interest behavior for their own interests.
They tend to invest in stable projects rather than high-risk projects, which will not conducive
to the long-term development of the enterprises; On the other hand, the smooth implementation
of enterprise innovation activities requires the decision-making of senior executives, the
professional knowledge of R&D personnel and the cooperation among team members.
However, employees in the same enterprise not only pay attention to their own salary level, but
also compare with other members of the enterprise to judge the rationality of their salary level.
This requires enterprises to pay attention not only to the salary level of executives and R&D
personnel, but also to the pay gap between executives and R&D personnel.
Based on this, in order to design a reasonable salary system, establish an effective salary
incentive mechanism and make the salary contract play an important role in corporate
governance, this paper takes the enterprises listed on the gem from 2018 to 2020 as the research
sample, and uses the empirical analysis method to study the relationship between executive
salary, R&D personnel salary, executive-R&D personnel pay gap and enterprise innovation,
and further explore the intermediate mechanism between executive-R&D personnel pay gap
and enterprise innovation, considering the mediating effect of R&D personnel;s effort. In
addition, further research is based on the heterogeneity characteristics of enterprises. The
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