全球性、地区性和国家性的机构在不断
弱化。权利在转移，技术在颠覆着所有
一切

我们在2016年的《新趋势》报告中曾预
测“非常态将成为新常态”。今年，我们
看到许多这些趋势还在延续。政治的
不确定性无疑还将持续下去，不论是在
发达市场还是新兴市场。与融资相对的
资金支持将继续是一个主要的挑战，即
使各国政府努力制定创新的机制以开
启项目清单，而对目前投资的需求会进
一步的增加

与此同时，新趋势在不断出现（或在某
些情况下不断演变）。各国政府在反思
它们在资金支持和资本投资方面所采
取的方式。随着公众领域讨论的增加，
公共部门的决策透明度也在提高。对新
技术的获取正改变着政府和投资者计
划和管理基础设施的方法

前瞻/二零一七年一月
不过，我们在大多数情况下看到的或是只说
不做，或是只做不说。这两种情况都是个问
题。在遇到建立信用强化机制或行业内技术
价值等问题时，出现的是大量的空谈和微小
的调整，而没有采取足够的行动。另一方面，
在诸如推动考虑投资对社会和环境的影响或
资产的私有化方面，则明显需要更多理论上的
探讨

今年，我们预计趋势会朝着更负责的领导力方
向转变， 政府和私营部门均是如此。这将要求
公共部门和私营部门反思它们在基础设施方面
的出资、开发和运营模式。这还将要求它们更
好地了解它们的选民、利益相关人士和用户的
实际需要

我们希望，今年的基础设施新趋势能帮助决策
者和投资者更好地了解这个行业发生的各种变
化。由此，我们希望能在全球范围内催化负责
任的领导力，并推动对基础设施行业准则更广
泛的讨论。为了更详尽地讨论这些趋势和它们
的影响，我们欢迎阁下与当地的毕马威基础设
施团队联系

James Stewart
全球基础设施主席
电邮: jamesa.stewart@kpmg.co.uk
@jaghstewart
Stephen Beatty
全球基础设施美国与
印度负责人
电邮: sbeatty@kpmg.ca
@stephencbeatty
Julian Vella
全球基础设施亚太区负责人
电邮:julian.vella@kpmg
@jp_vella
能源、交通和技术之间的传统分界线多年来变得 愈加 模糊，
但随着各国政府开始更全面地考虑它们的长期基础设施目
标，许多政府开始认识到需要采用新的办法。不能良好的解
决能源、交通和技术之间不断增加的连通性，会导致不良的
投资决策

所有迹象表明，行业之间的融合势将加剧，对能源的需求将
大幅增加。如政府在谨慎的平衡实施低碳交通的方案与同
时传统发电向可再生能源的转变，充分的表明了供需之间的
不平衡。或者如在一些发达国家，电供热的实施给本不太强
壮的电网带来压力

在许多发展中国家市场，挑战将是严峻的。在这些国家，政府
（特别是市级政府）对能源、交通和技术不断增加的需求所
做出的反应能力将支撑着经济增长和社会和谐

在未来几年，我们预计更负责任的政府会寻找新的方法去
改善这三个行业之间的联系并推动经整合的规划。在某些情
况下，这需要建立能鼓励不同政府部门之间进行共同投资和
规划的新的架构。在另一些情况下，它可由集中式的领导和
强有力的政策指导去推动

我们还预计今年会出现一些振奋人心的变化和想法，这些变
化和想法将继续颠覆各国政府和消费者对能源、新交通和
技术的看法

这些变化会在宏观（经济/城市范围）和微观（个人消费者/公
民行为）层面发生。这不仅会导致对优先次序的转移（如我
们在趋势4所述），还会在政府决定投资哪些技术和何时投
资时带来重大挑战

这是一个漫长旅途的开始，因此虽然目前说的多做的少，我
们仍认为这是一个良好迹象：公众讨论的透明度是发生实
际变化之前的必要的前兆

长远观 点 :
各国政府在今后15到20年将面临难题，因为它们需要
在对低碳能源增加的需求与目前混合能源的现实之间
做出平衡。一方面，谁也不想拥有一个全新的 — 但很快
会过时的资产。可同时，我们又不能笃定颠覆的技术会
反败为的信念胜。颠覆不能成为不作为的借口

对于发展中国家，能源、交通和技术的融合创造了重大
的机遇去超越西方，例如通过利用分布式发电（如太阳
能加储能）的优势。我们已经在一些市场实现了与传统
热发电平价的太阳能发电技术，但满足不断增长的对高
耗能技术和电力传输的需求仍将是一项艰巨的任务。现
实是— 随着收入的提高和中产阶级的扩大— 对各种
形式能源的需求将呈指数式地上升

Foresight/January 2017
趋势1能源、交通和技术的融合加剧
趋势2民粹主义扰乱了基础设施市场
在2016年初，我们曾预计政治和社会的不确定性会上升。目
睹了英国脱欧、最近的美国大选、巴西“洗车行动”的调查
的连带后果，以及数不清的其他“意外”事件之后，我们（如
同许多人）似乎低估了这一影响

很明显，潜在的暗涌正转向更为民粹主义议程。而这已将基
础设施推向了中央舞台作为一种政策缓解。特朗普并非唯一
一个欲通过基建改造来向选民提供一条“通向伟大路径”的
政客；从哥伦比亚到加拿大等各国政府也均将它们的声誉押
在基础设施之上。在许多市场，人们讨论基础设施的方式与
当年“大萧条”时的讨论方式一样。在亚洲，它被称赞为通向
持续繁荣的道路。中国认为基础设施建设将有利于社会的
长期稳定（如一带一路战略）；越南与缅甸也开始采取了相
同的方法

由基础设施支撑的这个向民粹主义转变的趋势将导致出现
三个主要的“分支”趋势。第一个十分明显：基础设施预算会
膨胀。不过，我们预计许多基建项目会由纳税人缴纳的税款
作为资金，结果，财政赤字肯定会上升

第二个分支趋势是贸易保护主义。我们可以说基础设施计
划的一个部分就是为了创造当地的就业。无论从哪方面看，
美国政府所提出的“让美国再次伟大”，都不可能会在这个
方面依赖外国工人和开发商。美国会提出各种“理由”，从
失控和国家安全的担忧到对当地劳动力的影响和消费者的
保护等，从而将国际公司拒之门外。在大多数市场，不利于
国际开发商或运营商的监管方面的“借题发挥”机会势必
增加

第三个分支趋势是基础设施的优先次序会发生变化，不仅会
转向更为受欢迎的资产和“人民优先”项目，而且会转向加
速基础设施建设的新技术和信的模型。的确，随着发展中国
家和发达国家市场能够同时获得新的技术，基础设施投资
领域可能会变得更为公平

长远观点:
那些制定了注重行业竞争力的国家基础设施战略的国
家将播下国民收入可持续增长的种子，并由此支撑其国
民生活水平的不断提高

各国政府将继续把“人民优先”项目放在议程的首位，
从而让社会平等和其他议题影响基础设施的规划并转
移优先次序

对于各国政府和国际开发商、承包商和运营商来说，它
们的长期挑战在于更清晰地表达有关它们计划提供的
价值的理论，同时努力安抚本地关注的事项

例如考虑，太阳能技术的进步如何使得非洲国家政府不用担
忧（及不必投资于）大量的电网和发电设备。移动电话技术
消除了许多市场架设固定线路的需要。随着政府的各个层面
及所有的市场都在努力回应民粹主义的更多需求和处理社
会的不平等的现象，我们预计技术将继续扮演重要的角色

我们还需要注意确保贸易保护主义的理念不会减少国际经
验、想法和能力所能提供的价值。实际上，最糟糕的情形
是，贸易保护主义只会增加基础设施交付的成本，并导致较
低质量的资产，因为市场缺少了国际的竞争和最佳实践

前瞻/二零一七年一月
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