摘要 自金融危机之后,国际上转变了对保险业系统性风险的看法,开始认 为保险行业也能产生系统性风险。如今,各个国家也纷纷开始着手对本国保险业 的系统性风险进行防范。当前我国保险业正实施费率市场化改革,保险业在各个 层面都正走向更开放的阶段。在的全国保险监督工作会议上,我国保监会 主席项俊波提出,保险业应该做好风险防范,守住系统性风险发生的底线。在国 内保险公司走出去,国外保险公司入国口的全面竞争时期,防范我国保险机构的 系统性风险刻不容缓。本文选取了系统性风险的一个研究点,研究了我国上市保 险公司系统性风险的溢出效应。 首先,论文界定了系统性风险的内涵,并且在比较了银行与保险的系统性风 险不同的基础上,对保险公司系统性风险来源做了简要分析。然后,结合了目前 我国保险行业的实际情况和数据可得性,选取了我国的4家上市保险公司的股票 收益率作为研究对象,将CoVaR方法与GARCH类模型相结合,测度我国上市保 险公司系统性风险的溢出效应和系统性风险贡献水平,并对这4家上市保险公司 做风险排位。测度结果表明;中国平安保险(集团)股份有限公司的风险水平最 高,中国人寿保险(集团)公司风险水平最低。在4家保险公司中,除了中国人 寿保险(集团)公司是国有控股保险公司1^1外,其他3家的都是股份制保险公司, 从测度结果来看,国有控股的保险公司的风险水平要低于股份制保险公司,其系 统性影响也相对来说较弱。而新华人寿保险股份有限公司,相对于其自身风险来 说,系统性风险已经非常接近中国平安保险(集团)股份有限公司的风险水平。 测度结果说明了,自身风险水平低也能产生较大的系统性风险。根据测度结果, 本文对我国保险公司系统性风险影响因素进行了分析。论文认为费率市场化W及 投资方式和保险产品形式的多样化是保险公司系统性风险的诱导因素。 最后,论文分别从识别我国重要性保险机构、宏观审慎监管角度给保险业监 管者提供了系统性风险防范的相关建议。 关键字:上市保险公司;系统性风险;风险溢出;CoVaR方法;宏观审情监管 。。。。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看