近些年来,虽然我国的民营科技型中小企业在整个国民经济的发展过程中发

挥了越来越为重要的作用,但却有很多的因素制约其发展,其中融资难就是其发

展过程中所面临的的最大障碍。在这种情况下,私募股权融资这种新兴的融资方

式就成为了我国民营科技型中小企业融资的最佳选择方案。

但是要进行私募股权融资,其间的整个过程是相当复杂的,从最初的融资构

想,到谈判,再到签订融资协议,最后到退出的整个过程,需要经过无数的环节,

而每个环节都存在着失败的可能性。而我国的私募股权融资仍处于初级发展阶段,

很多实施细节都还在摸索过程中,而民营科技型中小企业由于自身的限制,所面

临风险的几率较其它企业就会更大一些。因此,在我国民营科技型中小企业大举

希望引入私募股权融资的今天,对其整个过程进行风险和风险控制研究就显得十

分有意义了。

本文采用规范分析方法,同时结合文献研究方法和定性分析方法从我国民营

科技型中小企业融资困难的现状入手,指出其进行私募股权融资的原因,之后从

我国民营科技型中小企业自身、私募股权投资方和客观经济环境三个方面来分析

其进行私募股权融资的风险,再用实例分析方法结合案例来加强说明民营科技型

中小企业进行私募股权融资过程中的风险,最后提出了相应的风险控制对策。

关键词:民营科技型中小企业,私募股权融资,风险,风险控制

1绪论

1.1论文研究的背景和意义

1.1.1论文研究的背景

进入21世纪之后,我国的民营科技型中小企业发展速度不断加快,因为其推

动了整个国民经济的发展,并加快了我国产业调整的步伐,所以在我国的经济结

构调整中发挥的作用越来越明显,渐渐成为推动我国经济不断发展的举足轻重的

一个部分。据工信部统计称,现我国大概65%的发明专利,75%的企业创新和80%

以上的新产品幵发都是中小企业提供的【,而其中绝大部分的企业都属于民营企

业。

特别是近些年来,我国逐渐把战略性发展的重点放在了更新换代的信息技术、

生物技术、高端装备制造、节能环保、新材料和新能源等新兴产业上面,而民营

科技型中小企业由于其自身特点,能够在技术创新、加速科技成果转化和增加社

会就业机会等方面发挥巨大的作用,并且能够推动并加快整个社会产业结构的全

面调整和升级,从而加快国民经济的持续发展。所以国家十分鼓励该类企业的发

展,对于那些创新能力强、成长性好并且有发展潜力的企业,国家还会给予一定

的扶持和优惠政策。

但是,再好的产品都有它的生命周期,民营科技型中小企业不可能靠一件(或

一类)单一的产品一直存活下去,其若想不断的进行技术创新,并获得企业持续

稳定的发展,单单依靠国家的扶持和优惠政策是远远不够的。由于民营科技型中.

小企业规模的限制,管理制度和管理体制都不够完善和健全,盈利和信用记录也

不够全面,往往还缺少可抵押资产,再加上高投入、高风险的经营特征,大部分

此类企业都很难从传统的融资渠道获得资金,就算能够通过传统渠道获得资金,

所得到的资金量也不能够满足企业的发展需求,这使得很多民营科技型中小企业

因为资金短缺而丧失了很多发展壮大的机会。所以,资金短缺已经成为大部分民

营科技型中小企业发展过程中的“瓶颈”。

虽然近年来我国的私募股权基金发展迅速,但事实上,私募股权融资在中国

仍然还属于一种尚为新兴的融资方式。私募股权基金可以给民营科技型中小企业

带来一个全新的融资机会,而且它不仅可以给民营科技型中小企业提供发展所需

要的资金,解决企业融资困难的局面,还可以给该类企业引入先进的管理模式和

运营经验,甚至带来成熟的市场和品牌开拓渠道,最终提高企业的核心竞争力。