摘 要
论金元证券经纪业务竞争力的提升
中国证券市场经过20余年的快速发展，无论在市场容量、交易品种和市场
参与者的角度看都取得了长足的进步。市场吸引力不断增强，资源配置优势逐
步显现。在参与的中介结构层面，随着营业部审批和交易佣金的全面放开，证
券公司经纪业务的竞争日趋白热化，市场券商间经营成果的差距明显，竞争能
力差距悬殊，作为本文研究对象的金元证券公司是由通过重组海南证券而成立
的全国性的综合类券商，券商排名始终处于中下游水平，由于没有独特的竞争
能力，在激烈的市场竞争中处于被动境地，市场份额始终无法达到有效提升。

本文试图在如上背景下通过对国内外主流证券经纪业务竞争力理论的解
读，同时了解国外先进投资银行的发展历程、战略定位和竞争手段，通过对国
外同行的竞争力形成过程的研究和总结，结合中国资本市场发展现状和政策环
境，有针对性对属于中小券商行列的金元证券公司外部竞争环境和内部管理现
状进行分析，揭示金元证券公司当前面临的发展机遇和挑战；通过查找制约金
元证券公司长期快速发展的问题和因素，理清解决公司面临经营困局的思路和
途径，并通过借鉴国内外先进证券公司的发展经验，尝试探求找到提升金元证
券公司经纪业务竞争能力的解决方案。

文章通过对金元证券公司经营管理过程的分析，找到了阻碍公司发展的不
利因素，它包括公司治理结构不合理、内部组织结构不够完善、人力资源管理
能力低下和服务及产品单一等方面的问题，结合金元证券公司自身的经营特点，
力图侧重于在社会与行业发展的大背景下，来研究分析提升公司经纪业务竞争
力的手段和途径。并对在金元证券公司发展过程中出现的问题进行剖析和研究，
然后根据这些问题提出有针对性的解决方案，着重从制度创新、产品创新、文
化创新等三个方面给出改进理念和方法，最后设计出培育金元证券公司经纪业
务竞争能力的方向和方案，希望通过经纪业务竞争能力的重塑，使之能够在同
业的经纪业务竞争中谋得一席之地，同时也对同等类型的券商寻求改变现有传
统经营模式培育竞争能力起到启示作用。因此对中小型券商经纪业务竞争力提
升途径的研究具有重要的现实意义。

关键词：
证券；经纪业务；竞争力提升