2008年博士毕业论文《基于最优增长路径的多期投资组合选择及其动态调整研究》.rar 【英文题名】　Multi-period　Investment　Strategies　Based　on　the　Optimal　Growth　Path　in　Chinese　Stock　Market　 【作者中文名】　凌士勤；　 【导师】　唐齐鸣；　 【学位授予单位】　华中科技大学；　 【学科专业名称】　西方经济学　 【学位年度】　2006　 【论文级别】　博士　 【网络出版投稿人】　华中科技大学　 【网络出版投稿时间】　2008-02-19　 【关键词】　最优增长路径；　多期投资组合；　均值-方差投资策略；　Kelly增长投资策略；　＂战术投资＂策略；　收益-VaR比率；　 【英文关键词】　Optimal　growth　path；　Multi-period　investment　portfolio；　Mean-Variance　portfolio；　Kelly　growth　strategy；　Tactical　investment；　Reward-to-VaR　ratio；　 【中文摘要】　随着中国经济的发展,投资业对投资组合理论和实践方法的需求越来越大,广大投资者也需要相应的适合中国股票市场的投资理论来指导实践。　因此,本文将研究的主要范围设定为包括＂战略投资＂(Strategic　Investment)、＂战术投资＂(Tactical　Investment)及其绩效评估和风险评估在内的投资组合理论,以求达到如下目的:　在＂战略投资＂层面上,本研究的目的为:　1)从理论上,提出基于VaR-Kelly体系的新模型以弥补现有的投资组合模型所存在的缺陷,以满足实际投资活动的需求。　2)在实践中,通过对不同投资策略在中国股票市场的实证来比较各类投资策略在中国股票市场的优劣,为投资者提供相应的参考。同时,对所提出的新模型在中国股票市场上进行实证。　在＂战术投资＂层面上,本研究的目的为:　1)从理论上,研究Black-litterman模型的求解方法,以期提供更加合理的求解方法。　2)在实践中,用最优权重因子法对＂战术投资＂策略中的信号个数、信号类别(高频信号及低频信号)进行研究,以了解信号个数及信号类别对＂战术投资＂绩效的影响。　...　 【英文摘要】　With　the　development　of　Chinese　economy,　the　demand　of　the　portfolio　theory　of　the　investment　industry　has　growing　fast.　Investors　need　the　portfolio　theory　suitable　for　the　Chinese　stock　market　to　guide　the　activities　of　the　investment.　Therefore,　this　research　focuses　on　the　portfolio　theory,　which　includes　strategic　investment,　tactical　investment　and　the　evaluation　of　the　performance　of　the　investment.　At　the　level　of　strategic　investment,　the　aim　of　this　research　is:　1)　To　put　forward...　 【DOI】　CNKI:CDMD:1.2008.025310　 　 主管部门：国家教育部　主办单位：清华大学 CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社