www.daliedu 010-62112757 400-6666458 大立2019一级建造师一本通 《建设工程经济》 1Z101000工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011利息的计算 一、资金时间价值的概念 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点： 1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价 值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资 金的时间价值则越少。 3.资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反 之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收 的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越 少。 4.资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越 多；反之，资金的时间价值越少。 二、利息与利率的概念 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定： 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是 利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供 过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 （三）利息和利率在工程经济活动中的作用 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 三、利息的计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。 （一）单利：“利不生利” I t ＝P?i 单 （1Z101011-3） 课程下载：一建群：733511498 二建群：582864355 造价群：364599206 消防群：948495113 www.daliedu 010-62112757 400-6666458 F＝P ? I＝P（1? n?i） n 单 （lZ101011-4） （二）复利：“利生利”、“利滚利”的计息方式。 ＝i?Ft? 1 ＝Ft ? 1?（1?i） I t （1Z101011-6） （1Z101011-7） F t 1Z101012资金等值计算及应用 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不 等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资 金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主 要有终值和现值计算公式。 一、现金流量图的绘制 （二）现金流量图的绘制 现以图 1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、 季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个 横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。 2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对 特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表 示现金流出，即表示费用。 3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量 常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数 值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数 额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。 二、终值和现值计算 （一）一次支付现金流量的终值和现值计算 2.终值计算（已知 P求 F） 课程下载：一建群：733511498 二建群：582864355 造价群：364599206 消防群：948495113 www.daliedu 010-62112757 400-6666458 F ? P（1?i） n F ? P（F / P，i，n