目录
初级 4
什么是证券投资基金？ 4
什么是开放式基金与封闭式基金？ 4
开放式基金与封闭式基金有哪些区别？ 4
开放式基金有哪些优点？ 4
开放式基金的认购、申购和赎回 5
前端收费/后端收费 5
赎回费 6
“未知价原则” 6
T日 6
单位净值/累计净值 6
货币市场基金 7
股票基金/债券基金 7
上市开放式基金（LOF基金） 8
基金管理费 8
基金托管费 9
现金分红和红利再投资 9
直销渠道/代销渠道 9
基金转换 10
如何选择转换时机 10
中级 10
个人如何投资基金（一）：了解基金的本质 10
个人如何投资基金（二）：要有会确定自己能够承受风险的能力 11
个人如何投资基金（三）：确定投资基金的目标和策略 12
个人如何投资基金（四）：考虑基金规模及市场关系 13
个人如何投资基金（五）：如何综合考核基金的表现 14
个人如何投资基金（六）：如何挑选基金管理公司 15
个人如何投资基金（七）：投资基金讲究时效 16
个人如何投资基金（八）：购买基金以后 16
个人如何投资基金（九）：何时赎回基金为好 17
个人如何投资基金（十）：三种行之有效的投资法 18
个人如何投资基金（十一）：投资基金怎样为你带来收益 19
个人如何投资基金（十二）：如何选择基金 20
个人如何投资基金（十三）：开放式基金风险解读 20
让更多客户拥有基金定投计划 21
对一些常用基金术语的通俗解释 23
走出基金净值的误区 24
什么是基金投资“七宗罪” 25
高级 27
个人如何投资基金（十四）：如何分析基金财务报表 27
七种方法评价证券投资基金业绩 27
如何判断基金内在价值 33
初级
什么是证券投资基金？
投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，它通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投资于股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。

什么是开放式基金与封闭式基金？
开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。

封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金份额（单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额（单位）。

开放式基金与封闭式基金有哪些区别？
（1）基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动；
（2）不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易；
（3）价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，能一目了然地反映其投资价值，而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响；
（4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。

开放式基金有哪些优点？
世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势：
（1）市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿买它的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择；
（2）流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少了基金的流动性风险；
（3）透明度高。除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力；
（4）便于投资。投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金，十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。

开放式基金的认购、申购和赎回
认购：指在开放式基金设立募集期内，投资者申请购买基金的行为。

申购：指开放式基金成立后，投资者申请购买基金的行为。

赎回：基金持有人按基金契约规定的条件要求基金管理人购回基金的行为。

前端收费/后端收费
前端申购是指在购买基金时收取认购费或申购费的收费方式：
（1）前端申购费一般随认/申购费率递增而递减，以广发聚富基金为例（见表）
购买金额（M）
认购费率
申购费率

M＜100万
1.0%
1.5%

100万≤M＜500万

0.9%

500万≤M＜1000万

0.3%

M≥1000万
不超过1.0%
每笔1000元

（2）基金公司网上交易直销一般可以享受前端申购费费率优惠，如广发基金财富快车网上交易直销可以享受前端申购费4折优惠。

后端收费是指在购买基金时可以先不用支付认购费或申购费，而在赎回时支付，后端收费模式的特点是基金持有年限越长，费率越低，直至为零，以广发聚富为例：