下载更多 保 险 资料请 到 麦肯锡全球保险业年度 报告（2023）：与时俱进， 提升商业财产险的市场 契合度 风险的性质正以前所未有的速度演变。商业财产险公司必须更进 一步，弥补保障缺口，满足全社会在动荡环境中的韧性诉求。 本文由Susanne Ebert、Robin Huettemann、Kia Javanmardian、James Polyblank、Sirus Ramezani、Shannon Varney和Leda Zaharieva合著，谨代表麦肯锡保险咨询业务观点 2023年3月 下载更多 保 险 资料请 到 目录 ii 引言 01 明确自身独特优势，在价格战之外，凭借更多优势参与竞争 07 风险性质深刻变化，险企需提升产品的市场契合度 13 撬动另类资本及公私合作模式，全方位多渠道提升承保能力， 在资本紧缩周期中保持竞争力 19 培养能力与人才，完成从“经验主义”到“数据驱动”的转变 麦肯锡全球保险业年度报告（2023）：与时俱进，提升商业财产险的市场契合度 i 下载更多 保 险 资料请 到 引言 近几年，全球商业财产险业务在经历了 2013-2018年的市场疲软后，业绩表现强 劲，新冠疫情、俄乌冲突、供应链中断和经 济波动并未遏制住其强劲势头。风险调整 后费率同比稳定上涨，推动保费收入持续 增长：商业财产险保费年增长率自2018年 以来始终保持在6%~8%之间，综合成本 率也不断改善（见图1）。 持不变，导致费率相对强势。不断增加的理 赔、高企的通胀和愈加激烈的渠道竞争正 持续挤压利润。但机遇同时存在。随着利 率走高，部分商业财产险公司预期将获得 更高投资收益。为承保组合脱碳（因地区 不同存在一定差异）极具挑战，对新能力 提出了要求，但同时也带来了增长机遇。 其次，风险性质正以前所未有的速度演 变，特别是在自然灾害、净零转型以及供应 链和网络风险领域。商业财产险公司不应 望而却步、减少参与，而应把握重大机遇， 更进一步，解决不断扩大的保障缺口—— 否则有可能在不断变化的竞争中掉队。 然而，面对通胀、地缘政治、环境挑战与资 本紧张等不确定性因素，商业财产险公司发 现自身已行至拐点。宏观经济趋势受多重 事件影响不断加速发展，在此环境下，保 险公司此次面临的冲击与以往大为不同。 加之风险性质的重大结构性变化，商业财 产险公司如今需要应对四大关键挑战。 第三，上述挑战因传统再保险和另类资本 市场的承保能力减少而加剧。鉴于2023年 1月续转期费率强势上涨，承保能力最终会 减少多少以及持续多久仍不确定。 首先，随着承保能力恢复，部分产品线费率 已然下降。不过其他产品线费率继续保持 上涨——在某些情况下，保额在通胀下保 面对持续的经济不确定性， 商业财产险公司已行至拐点。 ii 麦肯锡全球保险业年度报告（2023）：与时俱进，提升商业财产险的市场契合度 下载更多 保 险 资料请 到 第四，为适应新的风险性质，商业财产险 公司必须做好准备，调整自身能力与人 熟定价以及风险减量方案来弥补保障缺 口，从而提升市场参与度。第三，为确保承 才，跟上承保和理赔从“艺术”到“科学”保能力，险企需要创新使用另类资本，还 的转变。 要缓解投资者对长期盈利能力的担忧。最 后，险企必须重塑自身员工价值主张，培 养能力，实现从“艺术”到“科学”的转 变，以应对未来风险。 商业财产险公司需果断行动、开始投入， 应对上述挑战。首先，险企必须明确自身 独特优势，在价格战之外，以独特优势维 持利润率。其次，险企可通过产品创新、成 Web <2023> <Reasserting Commercial P&C’s Market Relevance > 图 1 Exhibit <1> of <5> 尽管近期宏观经济动荡，但商业财产险保费持续受费率走强推动 全球商业财产险保费， 十亿美元 1 +4% p.a. 4 +6% p.a. +8% p.a. 车险 922 155 859 152 其他 2 784 141 财产险 意外伤害险3 750 139 694 130 123 166 224 152 210 553 140 137 177 96 84 192 163 148 376 279 297 311 346 225 2012 2018 2019 2020 2021 2022 走弱周期? ? 走强周期 综合成本率 5 ，% 102 102 100 104 95 注：2022年的数值为估计值， 2012年的综合成本率基于麦肯锡全球保险数据库；因四舍五入，各数值相加可能不等于总数。 基于 2021 年平均固定汇率。 1 2 3 4 5 包括所有其他业务，如 信用保证保险；农业保险；水险、航空