行业研究
证券研究报告家电2022年07月19日
家电行业增量赛道6月数据分析专题
推荐（维持）
清洁电器增速放缓，集成灶线下维持增势
事件：2022年6月奥维云网数据披露，我们重点对清洁电器以及集成灶行业华创证券研究所
的销售情况进行分析。从6月销售情况来看，受制于618大促整体销售偏弱，
清洁电器行业线上表现欠佳，但洗地机品类仍然延续增势；集成灶线下销售证券分析师：秦一超
维持增长，亿田线下份额提升幅度较大。
邮箱：qinyichao@hcyjs
执业编号：S0360520100002
清洁电器：行业销售偏弱，洗地机延续增势。6月清洁电器行业线上零售额为
32.3亿元，同减15.3%，线下零售额为1.4亿元，同增5.2%，线上线下零售价行业基本数据
同比上升。分品类看，6月机器人、洗地机、推杆式零售额占比最高，三者线占比%
上/线下合计占比91.7%/97.0%。其中机器人品类线上零售额为14.7亿元，同股票家数(只)790.01
减12.4%，线下零售额为3490.2万元，同增51.6%；行业集中度较高，线上/总市值(亿元)17,045.521.80
线下CR10为97.1%/99.8%，科沃斯市场份额维持第一线上/线下销售额占比为流通市值(亿元)14,206.382.00
37.1%/89.7%，线下保持绝对优势。洗地机品类线上、线下零售额为9.6亿元
/5961.7万元，同增7.0%/62.9%，线下增势迅猛，市场份额方面添可优势进一相对指数表现
步扩大。推杆式品类线上/线下零售额为5.4亿元/4026.5万元，同比分别%1M6M12M
-36.7%/-36.8%；行业集中度较高，头部品牌戴森线上/线下零售额占比分别为绝对表现-4.5%-6.8%-26.2%
55.9%/80.9%，在线上/线下前十热销榜单占据九/十席。相对表现-1.6%-2.5%-5.9%
2021-07-19~2022-07-18
集成灶：线下销售维持增势，亿田份额持续提升。6月集成灶行业线上零售额1%
为10.8亿元，同减8.5%，零售量12.8万台，同减16.3%，产品均价8430元，
同增9.4%；线下零售额为3052.4万元，同增12.8%，零售量2978台，同增-9%
21/0721/0921/1222/0222/0522/07
6.1%，产品均价10250元，同增8.1%，产品均价有所上升。分品类看，烟灶-19%
消毒柜、烟灶蒸烤一体机份额最高，其中烟灶消毒柜线上线下零售额为
/2.27-28%
亿元/917.1万元，同比分别为-18.2%/-28.4%，其中烟灶蒸烤一体机线上略降线
下维持高增态势，线上/线下零售额5.64亿元/1306.2万元，同比分别家电沪深300
-5.0%/+93.1%，线上/线下零售额占比达52.2%/42.8%。竞争格局方面，零售额
线上占比为，环增，品牌集中度上升，火星人份额位居第相关研究报告
CR1079.6%4.9pcts
一，占比24.8%；线下亿田份额上升较多，CR10占比为88.4%。《家用电器行业双周报（20220124-20220211）：
以年节销售+冬奥看家电消费趋势》
2022-02-13
风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。《家用电器行业双周报（20220110-20220123）：
保障性租赁住房推动家电新增长》
2022-01-24
《家用电器增量赛道12月数据分析专题：清洁电
器延续量减价增，集成灶线下量价齐升》
2022-01-17
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载
家电行业增量赛道月数据分析专题
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目录
一、清洁电器：行业销售偏弱，洗地机延续增势.........5
二、集成灶：线下销售维持增势，亿田份额持续提升.............15
三、风险提示..................20
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2
家电行业增量赛道月数据分析专题
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图表目录
图表1清洁电器线上零售额及增速...............5
图表2清洁电器线下零售额及增速...............5
图表3线上渠道零售额占比变化............5
图表4线下渠道零售额占比变化............5
图表56月清洁电器不同价格带零售额占比（线上）............6
图表66月清洁电器不同价格带零售量占比（线上）............6
图表76月清洁电器不同价格带零售额占比（线下）............6
图表86月清洁电器不同价格带零售量占比（线下）............6
图表96月线上清洁电器前十品牌销售额占比..........7
图表106月线下清洁电器前十品牌销售额占比........7
图表116月清洁电器线上前十品牌销售情况............7
图表126月清洁电器线下前十品牌销售情况............7
图表13机器人品类线上零售额及增速................8
图表14机器人品类线下零售额及增速................8
图表156月机器人品类不同价格带零售额占比(线上)............8
图表166月机器人品类不同价格带零售额占比(线下)............8
图表176月线上机器人品类前十品牌销售额占比...........9
图表186月线下机器人品类前十品牌销售额占比...........9
图表196月机器人品类线上热销榜单前十.........9
图表206月机器人品类线下热销榜单前十.........9
图表21洗地机线上零售额及增速...............10
图表22洗地机线下零售额及增速...............10
图表236月洗地机不同价格带零售额占比（线上）............10
图表246月洗地机不同价格带零售额占比（线下）............10
图表256月线上洗地机前十品牌销售额占比..........11
图表266月线下洗地机前十品牌销售额占比..........11
图表276月洗地机线上热销榜单前十...............11
图表286月洗地机线下热销榜单前十...............11
图表29推杆式线上零售额及增速...............12
图表30推杆式线下零售额及增速...............12
图表316月推杆式不同价格带零售额占比（线上）............12
图表326月推杆式不同价格带零售额占比（线下）............12
图表336月线上推杆式前十品牌销售额占比..........13
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3
eV9ZeYPBmMpM6M9RaQoMnNsQoMeRqRnPjMnNtN8OqRnOxNpOrPxNpOtN
家电行业增量赛道月数据分析专题
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图表346月线下推杆式前十品牌销售额占比..........13
图表356月推杆式线上热销榜单前十...............13
图表366月推杆式线下热销榜单前十...............13
图表37科沃斯线上零售额及增速...............14
图表38戴森线上零售额及增速............14
图表39添可线上零售额及增速............14
图表40美的线上零售额及增速............14
图表41戴森线下零售额及增速............15
图表42科沃斯线下零售额及增速...............15
图表43莱克线下零售额及增速............15
图表44添可线下零售额及增速............15
图表45集成灶线上零售额及增速...............16
图表46集成灶线下零售额及增速...............16
图表47线上渠道零售额占比变化...............16
图表48线下渠道零售额占比变化...............16
图表496月集成灶不同价格带零售额占比（线上）............17
图表506月集成灶不同价格带零售量占比（线上）............17
图表516月集成灶不同价格带零售额占比（线下）............17
图表526月集成灶不同价格带零售量占比（线下）............17
图表53集成灶6月线上各品牌零售额占比.............18
图表54火星人线上零售额及增速...............18
图表55森歌线上零售额及增速............18
图表56亿田线上零售额及增速............18
图表57集成灶6月线下各品牌零售额占比.............19
图表58火星人线下零售额及增速...............19
图表59美大线下零售额及增速............19
图表60亿田线下零售额及增速............19
图表616月集成灶线上热销榜单前十...............19
图表626月集成灶线下热销榜单前十...............20
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家电行业增量赛道月数据分析专题
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一、清洁电器：行业销售偏弱，洗地机延续增势
行业销售偏弱，洗地机延续增势。根据奥维云网数据，6月清洁电器行业线上零售额为
32.3亿元，同减15.3%，零售量201.9万台，同减24.5%，均价1602元，同增12.1%；
线下零售额为1.4亿元，同增5.2%，零售量4.3万台，同减10.7%，均价3246元，同增
17.4%，线上仍为清洁电器主要销售渠道。分品类看，机器人、洗地机、推杆式零售额占
比最高，三者线上/线下合计占比91.7%/97.0%。其中，机器人线上/线下零售额14.7亿元
/3490.2万元，同比分别-12.4%/+51.6%。洗地机品类延续增势，线上/线下零售额为9.6
亿元/5961.7万元，同比分别+7.0%/+62.9%。推杆式线上/线下零售额为5.4亿元/4026.5
万元，同比分别-36.7%/-36.8%。
图表1清洁电器线上零售额及增速图表2清洁电器线下零售额及增速
60140%1.825%
120%1.620%
50
100%1.415%
4080%1.210%
5%
60%1.0
300%
40%0.8
-5%
2020%0.6-10%
0%0.4-15%
10
-20%0.2-20%
0-40%0.0-25%
2021年6月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2021年6月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月
零售额（亿元）YoY零售额（亿元）YoY
资料来源：奥维云网，华创证券资料来源：奥维云网，华创证券
图表3线上渠道零售额占比变化图表4线下渠道零售额占比变化
机器人洗地机推杆式其他机器人洗地机推杆式其他
100%100%
90%90%
80%80%
70%70%
60%60%
50%50%
40%40%
30%30%
20%20%
10%10%
0%0%
资料来源：奥维云网，华创证券资料来源：奥维云网，华创证券
高价占比略有提升，线下价格高于线上。分价格段看，6月清洁电器线上渠道千元以上
价格带占零售额比例为89.7%，较上月略有上升，零售量以0-200元、200-400元及3000
元以上价格区间为主，占比分别为26.9%/14.6%/23.0%，环比-4.7pcts/-2.2pcts/+4.2pcts，
线上高价占比略有提升。线下渠道价格高于线上，6月2000元以上价格带占零售额比例
为91.5%，同比/环比分别-1.4pcts/-2.3cts；零售量价格带主要集中于2000元以上，占比
达75.9%，同比/环比分别-4.4pcts/-3.6pcts。
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号5