摘要
摘要
内部控制是企业乃至行业健康发展的基础，良好的内部控制管理会避免
企业在日常运营中出现诸多不利企业正常运营的问题。作为现代内部控制理
论体系的先驱者，COSO内部控制理论是迄今为止最科学、适应性最强、发
展最成熟的内部控制理论。该理论历经全世界多家企业实践，形成了完整的
企业内部控制测评、搭建、运营等先进的经验，为后续学者以及实践者提供
良好的参考。
信托业经过几年飞速发展，业内资产管理规模大幅提升，曾一度超越证
券业，仅次于银行保险。然而随着我国经济发展产业结构的调整预期，整个
资管行业也进入了强监管的发展阶段，缺乏制度的支撑后，信托逐步结束以
往宽松的政策环境。最近几年暴露的问题越来越多。至 2018年“资管新规”
颁布以来，信托业资金与业务都受到很大的阻碍，后续业务的发展举步维艰。
为了使信托公司业务重新走上正轨，业内在职人员、金融学者做了多方探索
与实践。目前，业内呼声较大的操作性较强的项目类型之一为股权类投资产
品。由于自身工作原因，本次论文选取自身较熟悉的 A信托公司作为案例进
行分析。A信托公司前期运营中存在各种问题，随着监管强度加强，问题的
突然爆发，促使公司目前处于暂停新业务运作，全部精力用于处置不良资产
的阶段。较其他同类型的信托公司而言，A信托公司的内部控制改革压力更
大，紧迫性更强。对其内部控制进行研究也具有实践意义。
本次论文将研究对象主要分为两个层次。一方面，通过对 A信托公司的
深入分析，得出造成诸多业务领域内部控制出现问题的根源为公司的所有权
与运营权没有实现真正隔离、部门与部门之间缺乏强有力的监督机制。为了
使解决问题措施具有可操作性，本文又从管理层视角，以 COSO内部控制理
论五要素为理论基础，针对 A信托公司的内部控制中存在的各类问题，进行
具体分析，并提出对应解决方案。达到使 A信托公司内部控制体系完善的效
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A信托公司房地产信托业务的内部控制研究
果。另一方面，细化分析为 A信托公司业务送审流程，针对业务送审流程中
的各关键事项，进行内部控制体系测评。以测评结果为依据，分析业务送审
流程内部控制体系设立情况以及执行效果，并提出适当的改进意见。最终将
为后期新业务的开展扫清障碍，使新的内部控制体系适应股权投资类房地产
信托的发展。本次测评以 COSO的角度进行内部控制体系分析，国内诸多学
者在银行、保险等金融机构多有探索研究，但以信托公司房地产业务视角进
行的 COSO内部控制流程研究，国内研究者进行这样尝试的较少。这点而言，
论文具有一定的创新性。
关键词：房地产信托资管新规内部控制
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