为什么要配置年金 ——　　—— 绩优 管理资源网保险资料下载门户网站 前言 前言 问题不是我多少岁退休，问题是我有多少收入才可以退休。 －乔治·福尔曼 在金融行业，年金一直受到大量的批评指责。第一次听到年金这个概念是在几年前，听到的是对年金的一通嘲笑。听到这类批评指责太多了，以至我习惯性地相信年金都是不好的。 但是当别人质问我为什么觉得年金不好时，我想了半天，甚至找不到一条充分的理由。我只是像其他暴徒一样举起火把和干草叉，却不知道为什么要这么做。 前言 不过，现在金融行业对年金的看法已经改变了。你可以想象，我有多么吃惊，我拿到了2011年的一本《巴伦周刊》，封面上写着： 最好的年金－专题报道－让你退休能够领取稳定的收入， 年金突然火了。 《巴伦周刊》可是华尔街享有盛誉的投资杂志，它竟然用年金做封面故事！是不是天塌下来了？我打开杂志，里面白纸黑字写着： 现在美国的婴儿潮世代要接近退休了，他们的脑袋里还真切地保留着2008年金融危机股市大亏的记忆，很多聪明的投资理财顾问都向他们推荐年金作为其收入计划的重要组成部分。 前言 最近媒体在大力宣传推广年金。 原来你爷爷买的年金已经塞到抽屉 里了，上面落了厚厚一层灰，现在却成为聪明的投资顾问在推荐的热门产品，你猜到这是为什么了吗？ 年金现在不仅是为退休人士设计的产品，更多的时候，中年人甚至青年人也开始使用年金，特别是有些年金的增值跟股市指数（例如标准普尔500指数）绑在一起，成了属于“安全性投资”。 前言 说清楚，这些跟股票指数涨幅挂钩的年金，不属于投资股市的一 种方式，也不是追求战胜市场的办法。我们已经说得非常清楚了，长期来 看没有人能够战胜市场，对此约翰·博格和很多投资大师都赞同，使用低 成本指数基金是投资股市的最佳方法。但是某些年金特别是那些与市场收 益联结的年金能够替代某些安全资金投资，比如定期存款、公司债券、国 债等，而且还能提供高得多的收益率。 现在有哪些年金可供选择，还有哪些年金即将到来。 觉得首先，我们要明白，实际上只有两大类年金，即期年金和延期年金。 即期年金 即期年金 即期年金就是你先一次性付给保险公司一大笔钱，马上就可以按月定期领取收入。即期年金最适合那些到了退休年龄或者超过退休年龄的人来使用，退休了需要收入，有了即期年金，你马上可以定期领取收入。如果你还没到退休年龄，你可以跳过这个部分直奔延期年金，也可以继续读下去，因为你不需要，但是你在意的人可能需要，比如你的父母或祖父母。 简单地说，即期年金能够战胜所有其他备选金融工具，为你提供一份有保障的终身收人，它只靠一点就能完胜——这个概念被称为“死亡率加成”（mortality credits）。 即期年金 这听起来有些可怕，但其实它并不可怕。你还记得2000年前的恺撒时代年金是怎么问世的吗？过了好几百年，保险公司已经成功地为几百万人提供了有保障的终身收入，因为有很多人购买了即期年金，其中一些人死得早，而有些人会活很长时间。 通过把所有人的风险合并到一个大池子里，那些购买了年金且活得时间更长的人就得到了更多好处，因为那些死得早的人有些钱没有来得及领取，按照保险合同，就留给那些活得长的人了。但是在我们讨论如何躲过过早死去而留下一些钱没领的可能之前，我们先来看看合理使用年金会有多大的威力。 。。。以下略