发挥寿险资金投资管理优势 为客户提供稀缺的优质金融保险产品 1 管理资源网保险资料下载门户网站 目录 一、为什么 选择机构投资？ 二、为什么 选择寿险产品？ 三、为什么 选择中国人寿？ 四、为什么 选择中国人寿 万能险？ 2 3 1.投资品种范围更广 2.科学的资产配置体系3.强大的团队优势 4 投资的天平 往往向机构投资倾斜 定期存款 结构性存款（稀缺） 银行理财 资管产品（门槛高） 股票、基金 债券基金 P2P（风险大） .... 定期存款 协议存款 银行理财 更为丰富优质的资管产品 股票、基金 债券 私募股权基金 未上市股权等 不动产 境外投资 .... 1.投资品种范围更广，有机会接触更高收益的品种 1.保险资金的投资品种放开历程 投资范围：除黄金、住宅地产开发、衍生金融工具等品种存在限制外，金融市场上主要资产品种均可投资。 投资资质：全面，公司资格报备和获得均是行业首个或首批。 5 6 1.各类机构投资者投资品种 以中投（国家主权财富基金）为例： 2.科学的资产配置体系，可以更好地把握机会，防范风险 分散投资：在有各类品种投资资格的前提下，机构投资者会在固收、权益、另类等各个品种上全面配置，避免将鸡蛋同时放在一个篮子里。 科学配置：科学的资产配置框架，严格的投资纪律，根据市场情况灵活调整各类资产的配置比例结构，更好地把握收益机会，规避下行风险，严守风险底线。 目的：保证足够的配置量和最低长期配置收益 工具：存款、利率债、高等级信用债等 最低收益 目的：保证足够的配置量和最低长期配置收益 工具：固定收益，如存款、国债、地方债等 目的：尽可能提高配置收益 工具：另类投资，如非标固收、未上市股权等 增厚收益 各资产收益率间的相关系数不同，可起到分散风险的作用 7 3.强大的团队优势，切实实现专业的人做专业的事 通过机构者进行投资，可是真正意义上实现专业的人做专业事，切实发挥不同人才在投资价值创造链条上的各自比较优势。 为投资保驾护航 8 9 1.长期性 2.安全性 1.保险投资的长期性 利率下行 在人口、科技等因素共同作用，全球各国的利率都是长期下行的。 过去十年，十年期国债收益率已从2010年的3.7%左右下降到2.8%左右。预计未来我国利率还将长期处于下行趋势。 市场可投资品种的收益率 理财收益率：已经从2017年的5%下滑到当前3.6%-3.7% 三年期定存基准利率：2.7%，平均也在3%左右 10 1. 长期性 多数投资产品投资期限短，面临再投资风险 从发行产品数量和规模来看，市场上主力理财产品期限为3-6个月、6-12个月及1年期产品，平均期限为不足300天 按规模看，一年及以下品种占比为超过70%。 如不锁定长期的收益，就只能面临收益越来越低的局面。 保险产品期限覆盖全生命周期，客户终身得到保障 保险产品：覆盖全生命周期 存量银行理财多数为3-6个月产品 11 2.安全性 资管新规：表外资产、净值化、无刚兑 除银行存款外，均是表外经营，风险全部投资者承担 银行理财：告别保本，真正走向净值化 资管新规过渡期结束后（2021年末），监管要求银行不得再存续或新发以摊余成本计量的定期开放式理财产品 2021年6月，有80%的银行理财已经实现净值化，但据研究，仅有16%左右的净值型理财属于真正的净值化产品，约80%是伪净值产品，均在未来半年内面临较大的整改压力。 银行理财逐渐净值化  银行理财主要监管政策 12 数据来源：银行业理财登记托管中心 。。。以下略