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MBA论文_基于双支柱调控银行异质性、系统性风险与宏观经济运行研究

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更新时间:2023/1/30(发布于安徽)

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文本描述


山西财经大学博士学位论文
摘要
金融稳定与经济稳定相互依存、不可分割,稳定的金融环境可为实体经济提
供资金支持,助推经济可持续和包容性复苏;稳定的经济环境可以缓解金融脆弱
性问题,是金融健康发展的重要基础。同时实现金融稳定与经济稳定,需货币政
策与宏观审慎政策的协调搭配。而不同类型的金融中介在风险偏好、行为模式、
货币政策传导中的差异性决定了对其开展的“双支柱”调控政策也应具有针对性。
在新冠疫情带来经济低迷背景下,为加强逆周期调节的政策效力,兼顾金融稳定
与经济复苏,政策部门积极探索针对不同银行实施差异化的货币政策与宏观审慎
政策,但理论界却缺乏对此有力的理论支持。
面对世界经济增长持续放缓、我国经济周期性和结构性问题叠加、国内外风
险挑战明显上升等复杂局面,防范化解金融风险,特别是防止发生系统性金融风
险,既是金融工作的根本性任务,也是确保国内经济稳中求进的重要前提。为了
深入探讨银行异质性对系统性风险及宏观经济的差异化影响,掌握货币政策与宏
观审慎政策在维持金融稳定与经济复苏之间存在的权衡问题,从而针对不同类型
银行设计出最佳的“双支柱”政策协调与搭配组合,以有效实现金融稳定和经济
复苏“双目标”,本文从银行异质性角度出发,将金融中介、系统性风险与宏观经
济纳入统一的分析框架,结合其现实特征建立一个包含监管、杠杆率和所有制异
质性银行的、将系统性风险内生化的 DSGE模型。不仅在理论上丰富了异质性金
融中介宏观经济效应的研究,在现实中也对提高“双支柱”的政策效力、增强经
济复苏韧性具有重要意义。
本文的研究内容包括四个方面:第一,通过对银行异质性的划分标准、内涵
进行界定,从资产负债特征、风险特征、货币政策传导特征等维度对不同类型银
行特征进行描述。选取综合指标法计算我国银行系统性金融风险,对系统性金融
风险的演变趋势进行判断。结合 GDP增长率、GDP波动项以及三大需求增长率等
指标对 2011-2020年我国宏观经济运行特征进行分析。构建 SVAR模型,对银行
异质性、系统性风险与宏观经济运行三者之间的关系进行初步分析。第二,从监
管、杠杆率和所有制三个方面选取银行异质性特征,基于金融中介相关理论以及
我国银行业发展现实情况,将银行异质性、系统性风险与宏观经济运行纳入统一
分析框架,构建包括家庭部门、生产部门、异质银行部门、资本品生产商与中央
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。。。以下略