早会早练之 1 输在起跑线的一代 ——中年人未来养老之忧 管理资源网保险资料下载门户网站 父母的养老现状对于我们来说已经是赢在了终点 而我们将是输在起跑线的那代人 因为老龄化再叠加少子化、长寿时代带给我们的是 更加严峻的未来 2 人口下降 PLUS 长寿时代 人均寿命 77.3岁 健康寿命 68.7岁 平均8.6年带病生存，需更多的养老储备 数据来源：兴业证券《金融行业中国养老金三支柱行业深度报告》 人口下降趋势明显 “少子化” 使我们成为年老后指望不上子女养老的第一代中国人 传统“养儿防老”的模式将难以为继 生育率已跌破预警线，远远低于联合国人口标准出生率（2.4） 数据来源：招商证券《人口结构转型与新消费系列》 三孩政策可能短期改变斜率，但是无法改变趋势 原来一个人是工作40年的收入管活80年的开支，长寿时代使我们这一代人变成了工作40年管100年的开支 3 老龄化、少子化再叠加长寿时代给我们带来的就是典型的灰犀牛风险，它可不是那种不可预知的 “黑天鹅”风险。灰犀牛指的是明明知道它会发生，但却无法改变，眼睁睁看着它发生的风险。我们就正在准备承受这样一次巨大的撞击。 面对这样的撞击，我们的养老储蓄是否能支撑， 目前养老金体系有三大支柱，我们能否选择“抱紧柱子，等待撞击”？ 4 养老金体系三大支柱介绍 第一支柱为基本养老保险，是国家强制实施的保障离退休人员基本生活需要的一种社会保险制度；包括职工基本养老保险、城乡居民基本养老保险。全国社会保障基金作为第一支柱的资金补充。 第二支柱为补充养老保险，是企业或机关事业单位在基本养老保险之外专门为职工建立的附加保险；包括企业年金和职业年金。 第三支柱为个人养老金，是政府给予税收优惠、以个人名义自愿参与的养老金。形式可为保险、基金、信托、理财等，当前仅有保险纳入税优范围，即税延型养老保险。 5 养老金体系三大支柱分布对比 77.61% 22.39% 0.01% 第一支柱：靠社保 占比过高 第二支柱：靠企业 占比偏低 第三支柱：靠个人 缺位 我国整体养老金替代率不足50%（替代率指退休时领取的养老金与退休前工资的比率） 2019年中国养老金体系三大支柱占比 数据来源：光大证券《国内养老金的现状及发展探讨》 我国养老金体系保障程度低，一支独大，大部分人希望退休收入替代率平均能达到75%，而实际只有50%，理想和现实之间差距很大，急需认识每个养老金支柱，做到提前规划 6 靠社保：第一支柱体系介绍 7 第一支柱即基本养老金包括职工基本养老保险金、城乡居民基本养老 保险金。由省级政府管理，实施现收现付的统筹账户制度， 具备广覆盖、基本保障、区域不均衡等特点。 全国社会保障基金（简称社保基金）主要用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充和调剂。它是基本养老保险制度的补充，与社会保险基金是两个概念。 数据来源：兴业证券《海外养老保险资金配置专题报告之六： 中国三支柱养老体系及资产配置研究》 4.26万亿 单位：亿元 6.99万亿 耗尽累计结余 我国全国企业职工基础养老保险基金账户累计结余将于2027年达到峰值，于2035年耗尽，需要全国社会保障基金等额外补充，财政负担加重 靠社保：第一支柱压力越来越大 2019 年由接近2个社保缴费者来赡养1个离退休者 2050 年则几乎1个社保缴费者来赡养1个离退休者。 仅靠社保，将遇到谁来为我们这代人养老的困境 如果我们像上一辈一样只靠社保养老，将会难以保障退休后的生活质量 2019-2050年全国企业职工基本养老保险基金 累计结余预测 8 数据源于：中国社科院《中国养老金精算报告2019-2050》及《2020年中国商业养老保险市场变化报告》 。。。以下略