典当是民间融资的重要方式，也是民间借贷的一种常见方式，在民间的社会经济 中占有重要的地位。相对于传统银行贷款的融资模式，典当行拥有更加快捷的审批手 续，深受小微企业的青睐。２０１９年中国受到中美贸易战等因素的影响，实体经济下滑， 企业盈利缩减无法及时偿还贷款，出现大量信用风险，促使不良率上升。贷款行业非 法集资、非法吸收公共存款的犯罪行为爆发，行业内部正在此期间进行一轮新的大洗 牌。 典当行的监管部门在２０１８年正式由国家商务部转为中国银保监会管理，监管更 加严格规范。在２０１８年至２０１９年期间，各地金融局淘汰了大批不符合规范的典当行。 与此同时，很多商业银行为小微企业推出了优惠的贷款政策，办理手续更加快速便捷， 这加剧了典当行业失去先天的竞争优势。典当行业作为中国“影子银行”中的一部分也 面临着前所未有的压力和挑战。 黒格尔在《法哲学原理》中曾写过“存在即合理”，典当行业亦是如此。虽然整个 金融环境不尽如人意，但是不乏优秀的典当行仍旧持续盈利，在严格的监管审查下从 当地金融局获得较高的评级分数，不断为资本市场注入活力。我们应该通过学习优秀 典当行的宝贵经验，总结历史教训，摸索适应环境的新方法，才能跟上时代的脚步， 去除过去的糟粕。 在如今复杂多变的经济环境面前，典当行业风险控制的研究至关重要。遗憾的是， 兼具商业属性和金融属性的典当行业中并没有形成系统性的风险控制体系，在此方面 的研究相比正规金融机构甚少。本文通过２０１７年ＣＯＳＯ发布的全面风险管理框架 （ＣＯＳＯ－ＥＲＭ）在典当行业中的应用，利用文献参考、专家反馈和个人工作经验总结 出了典当行业亟待解决的风险控制问题，结合天津Ｊ典当行的风险控制问题给出了对 策与建议。 关键词：典当；风险控制；全面风险管理；ＣＯＳＯ－ＥＲＭ（２０１７） ＡＢＳＴＲＡＣＴ Ｐａｗｎｂｒｏｋｉｎｇｉｓａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｗａｙｏｆｐｒｉｖａｔｅｆｉｎａｎｃｉｎｇａｎｄａｃｏｍｍｏｎｗａｙｏｆｐｒｉｖａｔｅ ｌｅｎｄｉｎｇ，ｗｈｉｃｈｏｃｃｕｐｉｅｓａｃｒｕｃｉａｌｐｏｓｉｔｉｏｎｉｎｔｈｅｃｉｖｉｌｓｏｃｉｅｔｙａｎｄｅｃｏｎｏｍｙｐａｒｉｎｇ ｗｉｔｈｔｈｅｆｉｎａｎｃｉｎｇｍｏｄｅｏｆｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｂａｎｋｌｏａｎｓ，ｐａｗｎｓｈｏｐｓｈａｖｅｍｏｒｅｒａｐｉｄａｐｐｒｏｖａｌ ｐｒｏｃｅｄｕｒｅｓａｎｄａｒｅｆａｖｏｒｅｄｂｙｓｍａｌｌａｎｄｍｉｃｒｏｂｕｓｉｎｅｓｓ．Ｉｎ２０１９，Ｃｈｉｎａｗａｓａｆｆｅｃｔｅｄｂｙ ｔｈｅＣｈｉｎａ－ＵｎｉｔｅＳｔａｔｅｓｔｒａｄｅｗａｒａｎｄｏｔｈｅｒｆａｃｔｏｒｓ，ｗｉｔｈｔｈｅｒｅａｌｅｃｏｎｏｍｙｄｅｃｌｉｎｉｎｇ， ｃｏｒｐｏｒａｔｅｐｒｏｆｉｔｓｓｈｒｉｎｋｉｎｇａｎｄｌｏａｎｓｕｎａｂｌｅｔｏｂｅｒｅｐａｉｄｉｎｔｉｍｅ，ａｎｄａｌａｒｇｅｎｕｍｂｅｒｏｆ ｃｒｅｄｉｔｒｉｓｋｓａｐｐｅａｒｉｎｇ，ｌｅａｄｉｎｇｔｏａｒｉｓｅｉｎｔｈｅｎｏｎ－ｐｅｒｆｏｒｍｉｎｇｒａｔｅ．Ｔｈｅｌｅｎｄｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙｉｓ ｕｎｄｅｒｇｏｉｎｇａｎｅｗｒｏｕｎｄｏｆｂｉｇｓｈｕｆｆｌｅ． Ｉｎ２０１８，ｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｄｅｐａｒｔｍｅｎｔｏｆｐａｗｎｓｈｏｐｓｗａｓｏｆｆｉｃｉａｌｌｙｔｒａｎｓｆｅｒｒｅｄｆｒｏｍｔｈｅ ｍｉｎｉｓｔｒｙｏｆｃｏｍｍｅｒｃｅｔｏｔｈｅＣｈｉｎａｂａｎｋｉｎｇａｎｄｉｎｓｕｒａｎｃｅｒｅｇｕｌａｔｏｒｙｃｏｍｍｉｓｓｉｏｎ（ＣＩＲＣ）， ａｎｄｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｂｅｃａｍｅｍｏｒｅｓｔｒｉｃｔａｎｄｓｔａｎｄａｒｄｉｚｅｄ．Ｄｕｒｉｎｇｔｈｅｐｅｒｉｏｄｆｒｏｍ２０１８ｔｏ ２０１９，ｌｏｃａｌｆｉｎａｎｃｉａｌｂｕｒｅａｕｓｅｌｉｍｉｎａｔｅｄａｌａｒｇｅｎｕｍｂｅｒｏｆｎｏｎ－ｃｏｎｆｏｒｍｉｎｇｐａｗｎｓｈｏｐｓ．Ａｔ ｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅ，ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌＢａｎｋｓａｒｏｕｎｄｔｈｅｃｏｕｎｔｉｙｈａｖｅｌａｕｎｃｈｅｄｐｒｅｆｅｒｅｎｔｉａｌｌｏａｎ ｐｏｌｉｃｉｅｓｆｏｒｓｍａｌｌａｎｄｍｉｃｒｏｂｕｓｉｎｅｓｓｅｓ，ｗｈｉｃｈａｒｅｆａｓｔｅｒａｎｄｍｏｒｅｃｏｎｖｅｎｉｅｎｔ，ｗｈｉｃｈ ｍａｋｅｓｔｈｅｐａｗｎｂｒｏｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙｌｏｓｅｉｔｓｉｎｈｅｒｅｎｔｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅａｄｖａｎｔａｇｅ．Ｐａｗｎｂｒｏｋｉｎｇａｓａ ｐａｒｔｏｆＣｈｉｎａ ＇ｓ＂ｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇ＂ａｌｓｏｆａｃｅｓｕｎｐｒｅｃｅｄｅｎｔｅｄｐｒｅｓｓｕｒｅａｎｄｃｈａｌｌｅｎ ｇｅｓ． ＨｅｇｅｌｗｒｏｔｅｉｎｔｈｅｐｈｉｌｏｓｏｐｈｙｏｆｒｉｇｈｔｔｈａｔＭｂｅｉｎｇｉｓｒｅａｓｏｎａｂｌｅ＂，ａｎｄｓｏｉｔｉｓｗｉｔｈｔｈｅ ｐａｗｎｂｒｏｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙ．Ａｌｔｈｏｕｇｈｔｈｅｏｖｅｒａｌｌｆｉｎａｎｃｉａｌｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔｉｓｎｏｔｓａｔｉｓｆａｃｔｏｒｙ，ｔｈｅｒｅ ａｒｅｓｏｍｅｅｘｃｅｌｌｅｎｔｐａｗｎｓｈｏｐｓｔｈａｔｃｏｎｔｉｎｕｅｔｏｍａｋｅｐｒｏｆｉｔｓ，ｇｅｔｈｉｇｈｓｃｏｒｅｒａｔｉｎｇｓｕｎｄｅｒ ｓｔｒｉｃｔｒｅｇｕｌａｔｏｒｙｓｃｒｕｔｉｎｙ，ａｎｄｉｎｊｅｃｔｖｉｔａｌｉｔｙｉｎｔｏｔｈｅｃａｐｉｔａｌｍａｒｋｅｔ．Ｗｅｓｈｏｕｌｄｌｅａｒｎｔｈｅ ｖａｌｕａｂｌｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｏｆｅｘｃｅｌｌｅｎｔｐａｗｎｓｈｏｐｓ，ｓｕｍｍａｒｉｚｅｔｈｅｌｅｓｓｏｎｓｏｆｈｉｓｔｏｒｙ，ａｎｄｅｘｐｌｏｒｅ ｎｅｗｗａｙｓｔｏａｄａｐｔｔｏｔｈｅｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｓｏａｓｔｏｋｅｅｐｕｐｗｉｔｈｔｈｅｐａｃｅｏｆＴｈｅＴｉｍｅｓａｎｄｇｅｔ ｒｉｄｏｆｔｈｅｄｒｅｇｓｏｆｔｈｅｐａｓｔ． Ｉｎｔｏｄａｙ＇ｓｃｏｍｐｌｅｘａｎｄｃｈａｎｇｅａｂｌｅｅｃｏｎｏｍｉｃｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｔｈｅｐａｗｎｓｈｏｐｉｎｄｕｓｔｒｙｒｉｓｋ ｃｏｎｔｒｏｌｒｅｓｅａｒｃｈｉｓｖｅｒｙｉｍｐｏｒｔａｎｔ．Ｕｎｆｏｒｔｕｎａｔｅｌｙ，ｔｈｅｒｅｉｓｎｏｓｙｓｔｅｍａｔｉｃｒｉｓｋｃｏｎｔｒｏｌｓｙｓｔｅｍ ｉｎｔｈｅｐａｗｎｂｒｏｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙｗｉｔｈｃｏｍｍｅｒｃｉａｌａｎｄｆｉｎａｎｃｉａｌａｔｔｒｉｂｕｔｅｓ，ａｎｄｔｈｅｒｅａｒｅｅｖｅｎ ｆｅｗｅｒｓｔｕｄｉｅｓｏｎｔｈｉｓａｓｐｅｃｔｃｏｍｐａｒｅｄｗｉｔｈｆｏｒｍａｌｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓ．Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅ ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｏｆｔｈｅＣＯＳＯ－ＥＲＭ（２０１７）ｉｎｔｈｅｐａｗｎｓｈｏｐｉｎｄｕｓｔｒｙ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｓｕｍｍａｒｉｚｅｓｔｉｒｅ ｕｒｇｅｎｔｒｉｓｋｃｏｎｔｒｏｌｐｒｏｂｌｅｍｓｉｎｔｈｅｐａｗｎｓｈｏｐｉｎｄｕｓｔｒｙｂｙｍｅａｎｓｏｆｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｒｅｆｅｒｅｎｃｅ， ｅｘｐｅｒｔｆｅｅｄｂａｃｋａｎｄｐｅｒｓｏｎａｌｗｏｒｋｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ，ａｎｄｐｕｔｓｆｏｒｗａｒｄＳｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓｔｏｅｎｓｕｒｅｒｉｓｋ ｃｏｎｔｒｏｌｉｎｃｏｍｂｉｎａｔｉｏｎｗｉｔｈｔｈｅｒｉｓｋｃｏｎｔｒｏｌｐｒｏｂｌｅｍｓｏｆＪｐａｗｎｓｈｏｐｉｎＴｉａｎｊｉｎ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｐａｗｎ，ｐａｗｎｓｈｏｐ，ｒｉｓｋｏｆｃｏｎｔｒｏｌ，ＣＯＳＯ－ＥＲＭ（２０１７） 目录 雜１ １．１研究背景和意义１ １．１．１研究背景１ １．１．２硏究意义１ １．２国内外研究现状２ １．２．１国外研究现状２ １．２．２国内研究现状６ １．３研究方法与框架８ １．３．１研宄方法８ １．３．２研究框架：……．９ １．４创新与不足１０ 第二章相关概念和理论基础１１ ２．１相关典当概念的界定１１ ２．１．１典当的定义１１ ２．１．２典当行的特点１１ ２．１．３典当行的作用１２ ２．１．４典当行的发展历程１３ ２．２相关风险概念的界定１４ ２．２．１风险控制的概念１４ ２．２．２全面风险管理的概念１４ ２．２．３ＣＯＳＯ－ＥＲＭ（２０１７）风险管理框架１５ 第三章典当行业风险控制现状分析１７ ３．１我国典当行业市场分析１７ ３．１．１典当行业总体情况１７ ３．１．２典当行业运营状态分析１９ ３．１．３典当行业逾期与绝当情况分析２０ ３．２我国典当行业发展困境２２ ３．２．１市场定位模糊２２ ３．２．２监管体系不成熟２２ ３．２．３法律法规不完善２２ ３．２．４资本规模受限制２３ ３．２．５行业管理缺失２３ ３．２．６不适应多样性的变化２３ Ｉ ３．２．７专业人才匮乏２３ ３．２．８传统思想的桎梏２４ 第四章典当行风险评价体系的构建２５ ４．１模糊层次分析法和模糊综合评价法的理论基础２５ ４．１．１模糊层次分析法的概念２５ ４．１．２模糊层次分析法的基本原理２６ ４．１．３模糊综合评价法的理论介绍２７ ４．２典当行风险评价体系指标的选取２８ ４．２．１市场风险２８ ４．２．２信用风险３０ ４．２．３战略风险３１ ４．２．４法律风险３２ ４．２．５经营风险３４ ４．３典当行风险评价体系的构建３６ ４．３．１构造判断矩阵３６ ４．３．２调整为模糊矩阵３７ ４．３．３计算风险因素权重向量３８ 第五章天津Ｊ典当行风险控制案例分析４０ ５．１治理和文化４０ ５．１．１董事会监督职能４０ ５丄２运营架构４０ ５．１．３企业文化４１ ５．１．４核心价值４１ ５．１．５人力资源４２ ５．２战略与目标设定４２ ５．２．１业务环境４２ ５．２．２风险偏好４３ ５．２．３替代战略４３ ５．２．４＠＃４４ ５．３绩效４４ ５．３．１４４ ５．３．２风险评估４６ ５．３．３风险排序４７ ５．３．４风险应对４８ ５．４审阅与修订４８ ５．４．１变化评估４８ ＩＩ ５＿４＿２绩效审查４９ ５