I 摘要 在竞争日益激烈的市场经济环境下，市场化经济的程度越来越高，企业面临市 场带来的不确定性就越来越多，即风险。财务风险作为一种系统性的风险，不仅关 系到企业的正常生产经营，也关系到企业的长远发展。要想企业经营发展稳步上升， 就必须做好财务风险管理工作。对此，我国企业应高度重视财务风险管理工作，采 用科学的方法对财务风险进行识别、判断及评价，对企业所面临的财务风险采取有 效的防范措施。本文以JXZG公司为例，选取了公司近3年财务报表数据，结合公 司的实际经营状况，对公司所面临的财务风险进行分析、识别和判断，并提出相应 的防范措施。 本文首先介绍了财务风险的相关概念及财务风险管理的相关理论，分别介绍了 财务风险的界定、成因、特征及识别与评价方法。其次，对JXZG公司的行业性质 及主要产品进行了介绍，并对JXZG公司2016-2018年主要财务指标变动情况进行 了分析说明，得出公司在财务风险管理方面存在的问题。再次通过Ｆ分数模型对 JXZG公司的财务风险进行总体识别；通过财务报表分析法，从偿债能力、营运能力、 盈利能力及发展能力四个方面选取了12个相关财务指标，分别为：速动比率、现 金流动负债比率、资产负债率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率、 总资产净利率、净资产收益率、成本费用利润率、总资产增长率、销售收入增长率、 营业利润增长率，通过计算分析出公司在从偿债能力、营运能力、盈利能力及发展 能力四个方面都有待加强，结合JXZG公司的实际情况，分别从外部影响因素和内 部影响因素对公司的财务风险成因进行分析。用选取的偿债能力、营运能力、盈利 能力及发展能力四个方面及12相关财务指标构建了财务指标评价体系，运用层次 分析法计算出各评价指标的权重，再运用功效系数法对评价指标进行处理，计算出 JXZG公司财务风险的综合得分，并与财务风险状态划分标准表进行对比，得出JXZG 公司在2018年营运能力、盈利能力评价指数为巨警，发展能力的评价指数为重警， 由此可以判断，JXZG公司面临较大的财务风险。最后结合其所面临的财务风险提出 了相应的财务风险防范措施。 研究结果有助于JXZG公司认识到自身所面临的财务风险，在以后的生产经营 中减少财务风险对公司的影响，提升公司的核心竞争力，同时也为同行业提供一定 的借鉴作用。 关键词：财务风险，财务风险识别，财务风险评价，财务风险防范 ABSTRACT III ABSTRACT Inanincreasinglycompetitivemarketeconomyenvironment,thedegreeof market-orientedeconomyisgettinghigherandhigher,andtheuncertaintybroughtby enterprisesfacingthemarketismoreandmore,thatis,risk.Asasystematicrisk, financialriskisnotonlyrelatedtothenormalproductionandoperationoftheenterprise, butalsorelatedtothelong-termdevelopmentoftheenterprise.Inordertoachievesteady growthinbusinessdevelopment,financialriskmanagementmustbedone.Inthisregard, Chineseenterprisesshouldattachgreatimportancetofinancialriskmanagement,adopt scientificmethodstoidentify,judgeandevaluatefinancialrisks,andtakeeffective preventivemeasuresagainstthefinancialrisksfacedbyenterprises.Thisarticletakes JXZGcompanyasanexample,selectedthecompany'sfinancialstatementdataforthe last3years,combinedwiththeactualeconomicsituationofthecompany,analyzesand judgesthefinancialrisksfacedbythecompany,andproposespreventivemeasures. Thispaperfirstintroducestherelatedconceptsoffinancialriskandrelatedtheoriesof financialriskmanagement,andintroducesthedefinition,causes,characteristicsand identificationandevaluationmethodsoffinancialanalysis.Secondly,itintroducesthe characterandmainproductsofJXZGcompanyandanalyzesthechangesofJXZG company'smainfinancialindicatorsin2016-2018,anddrawstheproblemsofthe company'sfinancialriskmanagement.ThroughtheF-scoremodel,theoverallfinancial riskofJXZGCompanywasidentified.Throughthefinancialstatementanalysismethod, 12relevantfinancialindicatorswereselectedfromfouraspects:solvency,operational capability,profitabilityanddevelopmentcapability,namely:quickactionRatio,cash currentdebtratio,asset-liabilityratio,accountsreceivableturnoverrate,currentasset turnoverratio,totalassetturnoverratio,totalassetnetprofitmargin,returnonnetassets, cost-to-costprofitmargin,totalassetgrowthrate,salesrevenuegrowthRateand operatingprofitgrowthrate,throughthecalculationandanalysisofthecompanyin Solvency,operatingcapacity,profitabilityanddevelopmentcapacityinfourareastobe strengthened,combinedwiththeactualsituationofJXZGcompany,evaluatethe company'sfinancialriskandanalyzethefinancialriskofthecompanyfromexternal influencefactorsandinternalinfluencefactors.Thefinancialindicatorevaluationsystem wasconstructedbyusingfouraspectsofsolvency,operationalability,profitabilityand 西安电子科技大学硕士学位论文 IV developmentcapabilityand12relatedfinancialindicators.Theweightofeachevaluation indexwascalculatedbyusingtheanalytichierarchyprocess.Afterprocessing,calculate thecomprehensivescoreofJXZGcompany'sfinancialrisk,andcompareitwiththe financialriskstatusclassificationtable.ItisconcludedthatJXZGcompany'sevaluation indexofoperationalcapability,profitabilityin2018areallbigpolice,theindexof developmentcapabilityin2018isheavyalarm.Judging,JXZGcompanyfacesgreater financialrisks.Finally,thecorrespondingfinancialriskpreventionmeasuresare proposedincombinationwiththefinancialrisksitfaces. TheresearchresultswillhelpJXZGcompanytorecognizethefinancialrisksitfaces, reducetheimpactoffinancialrisksonthecompanyinfutureproductionoperations, enhancethecompany'scorecompetitiveness,andprovideareferencefortheindustry. Keywords：Financialrisk,Financialriskidentification,Financialriskassessment, Financialriskprevention 插图索引 V 插图索引 图1.1研究思路导图...........7 图3.1JXZG公司组织机构图...........................16 图5.1JXZG公司财务风险指标体系...............33 表格索引 VII 表格索引 表3.1JXZG公司资产负债简表.........................17 表3.2JXZG公司利润表及现金流量简表.........18 表4.1JXZG公司2016-2018年F分数模型变量数据表...............23 表4.2JXZG公司2016-2018年F分数模型计算分析表...............24 表4.3JXZG公司2016-2018年偿债能力相关指标情况...............26 表4.4JXZG公司2016-2018年营运能力相关指标情况...............27 表4.5JXZG公司2016-2018年盈利能力相关指标情况...............28 表4.6JXZG公司2016-2018年发展能力相关指标情况...............28 表5.1JXZG公司财务分析评价指标表.............31 表5.2一致性检验表...........33 表5.3各指标判断矩阵.......35 表5.4财务风险评价指标权重表......................35 表5.5财务风险评价标准系数表......................36 表5.6财务风险状态划分标准表......................37 表5.72016-2018年JXZG公司财务风险单项指标评分表...........39 表5.82016年JXZG公司财务指标综合得分表..............................43 表5.92017年JXZG公司财务指标综合得分表..............................43 表5.102018年JXZG公司财务指标综合得分表............................44 目录 IX 目录 摘要.............I ABSTRACT.............................III 插图索引...V 表格索引.VII 第一章绪论.............................1 1.1研究背景及意义.........1 1.1.1研究背景........1 1.1.2研究意义........1 1.2国内外研究现状.........2 1.2.1国外相关研究现状......................2 1.2.2国内相关研究现状......................3 1.3研究内容与研究方法5 1.3.1研究内容........5 1.3.2研究方法........6 第二章财务风险相关理论....9 2.1财务风险的相关概念9 2.1.1财务风险的界定..........................9 2.1.2财务风险的成因..........................9 2.1.3财务风险的特征........................10 2.2财务风险管理理论..10 2.2.1财务风险识别............................11 2.2.2财务风险评价............................11 2.2.3财务风险防范............................13 第三章JXZG公司财务风险现状分析................15 3.1JXZG公司简介...........15 3.2JXZG公司财务状况..17 3.3JXZG公司财务管理现状及存在问题分析............................19 3.3.1缺乏合理的财务预警机制........20 3.3.2财务风险管理意识不强，缺乏专业性人才...........20 3.3.3内部控制制度不完善................20 第四章JXZG公司财务风险的识别与风险成因分析......................23 4.1JXZG公司基于F分数模型财务风险的总体识别................23 4.2JXZG公司基于财务报表分析法财务风险的具体识别........25 4.2.1JXZG公司偿债能力分析............26 4.2.2JXZG公司营运能力分析............27 4.2.3JXZG公司盈利能力分析............28 4.2.4JXZG公司发展能力分析............28 4.3JXZG公司财务风险成因分析.................29 4.3.1JXZG公司财务风险形成的外部原因.......................29 4.3.2JXZG公司财务风险形成的内部原因.......................29 西安电子科技大学硕士学位论文 X 第五章JXZG公司财务风险评价........................31