基金基础知识 Talents come from diligence, and knowledge is gained by accumulation. | 务实 | 高效 | 存真 | 创新 | 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究 万一网保险资料下载门户网站 基金概述 私募基金 股权投资基金 专业术语 定义 Company introduction 基金概述 分类 定义 中国的基金也称为证券投资基金 分类——根据募集形式 （1）公募基金 Public Offering of Fund 受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。 （2）私募基金 Private Fund 通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。 分类——根据法律基础和组织形态 （1）公司型投资基金corporate-type fund 指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。 （2）契约型投资基金contractual-type fund 是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。 分类——根据运作形式 （1）封闭式基金closed-end fund 事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。 （2）开放式基金opened-end fund 开放式基金是指发行基金单位总数随时增减，投资者可以按基金报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位的投资基金。 分类——根据投资对象 分类——根据投资目标 增长型 追求资本增值为目的的基金——较少考虑当期的收入 以良好增长潜力的股票为投资对象 收入型 追求稳定的经常性收入 蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益类为投资对象 平衡型 既注重资本增值又注重当期收入的基金 Products and Services 私募基金 市场上理财产品对比 定义 和公募基金区别 特点 定义 所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金 特点 仅面向特定的少数投资者筹集资金 投资起点通常较高，参与的客户都要求具备特定规模的财产 不得公开吸引和招徕投资者 操作灵活，监管相对宽松 投资回报相对较高 和公募基金区别 市场上理财产品对比 Culture and honor 股权投资基金 分类 概念 特点 收益分配方式 退出方式 企业融资的时间轴 概念 广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。 狭义的股权投资基金主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要指创业投资后期的私募股权投资部分。 特点 婴儿期 延迟符 天使投资 青春期 VC 成长期 PE 成熟期 IPO 发展期 公开 增发 定向 增发 配股 企业融资的时间轴 分类——按投资领域 分类——按组织形式 运作流程 投 募 退 管 （1）寻找项目 （2）筛选项目 （3）初步评估 （4）尽职调查 （5）设计投资方案 （6）投资决策 （7）投资协议签署 （1）上市退出 （2）转让退出 （3）减资清算 （4）其他退出方式 （5）投后总结 （1）品牌宣传 （2）特定对象确定 （3）投资者适当性匹配 （4）推介私募基金 （5）基金风险揭示 （6）合格投资者确认 （7）签署基金合同 （8）投资冷静期 （9）回访确认 （1）参与股东大会、董事会、 监事会 （2）关注被投资企业经营状况 （3）日常联络和沟通工作 （4）进行项目监控 （5）为企业提供增值服务 （6）基金净值披露 收益分配方式 股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。 基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后： 首先用于返还基金投资者的投资本金 剩余部分为基金利润 退出方式 首次公开发行 在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，一般被认为是退出的最佳渠道 买壳上市或借壳上市 间接上市方法；通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市 管理层回购 将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出 二次出售 将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为 破产清算 投资企业运营失败，项目以破产告终，被迫退出