POS机诞
生（卡基）
支付体系的历史沿革
很久以前的实物支付时代，买卖双方必须同时把要交换的物品运输到同一地点，才能完成支付。一般等价物出现以后，使物流和资金流在空间上可
以分离，但一般等价物的便携性和标准化程度低，且普及性不足。私营和国营的信用中介的出现解决了上述问题，纸币和票据使得支付可以脱离真
正的实物，而由信用的方式所表达，支付逐渐变成了一种信息的表达。但由于信息不对称，买卖双方之间的时间、空间等不一致等原因，经常会导
致交易缺乏通畅，效率低下。电子支付的出现，使得支付方式的信息流动更为通畅，从而大大增加了支付的效率，使得货物流动和资金流动能同时
运转起来
很久以前
long long ago偶然个别的
物物交换
（实物）
一般等价物
产生（实物）
贵金属等充当
货币（实物）
国家信用的
纸币（纸基）
私营信用的商
业票据（纸基）
1973年
ATM取款机
诞生（卡基）
1967年
银行卡组织
诞生（卡
基）1970年
手机银行诞生
（虚拟账户）
1996年
第三方支付诞
生（虚拟账户）
1998年
实物支付时代
信用支付时代
电子支付时代
电报汇款
诞生
20世纪中叶
古代
20世纪
20世纪
80年代
未来
资金流和物流逐渐分
离，但便携性普及性
不足
资金流以纸基工具替
代，支付逐渐变成信
用的一种表达
资金流动和支付行为
分离，信息流动使支
付效率更加提升
网上银行诞生
（虚拟账户）
中国支付产业链核心参与方与模式
中国电子支付核心参与方中由银联和央行支付系统所组成的支付清算处于电子支付体系最核心的位置，其为整个产业的枢纽。商业银行、线上线下
的第三方支付机构是中国支付产业的主要参与者和规模贡献者。收单代理商、支付软硬件提供商是电子支付产业中起到辅助作用的主体，整个体系
由中国人民银行等监管方进行监督管理，为中国的用户和商户进行服务
银行卡收单机构
预付卡机构等
第三方互联网
支付机构
第三方移动
支付机构等
中国电子支付产业核心参与方
支付软硬件提供商
商户用户
中国银联
央行支付系统
建设和运行
跨行大小额
电子支付系
统和提供跨
行资金清算
为用户和商户
提供线上的跨
行的支付服务
和支付衍生服
务
支付清算第三方支付
（线上）
第三方支付
（线下）
提供依托银行账户
的非现金支付工具：
如支票、本票汇票、
银行卡
中国人民银行银监会支付清算协会
商业银行
收单代理商
（网联）
客户
第三方支付
客户银行
A账户-
第三方支付银
行A账户+
商户银行
B账户+
第三方支付银
行B账户-
商户
第四方支付
银联客户银行A
商户银
行B
支付交易
客户银行卡间跨行支付业务示意图
线
下
线
上
注释：清算：主要是指不同银行间的货币收付，是结算进行之前的银行间的轧差；结算：银行、非金融机构支付公司把钱结给商户、消费者。结算是清偿商务活动中债权债务的最终结果；清算是结清银行间资金账户往来债权债务关
系最终结果的过程
网联成立后对支付产业链的影响
“网联”即非银行支付机构网络支付清算平台，对标银联在银行间跨行交易的作用。2017年8月4日，央行支付结算司向有关金融机构下发了《中国
人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》。网联成立，利空支付宝和财付通，利好中小支
付机构、银行，用户基本不会感到变化
支付宝微信支付其他三方
商户A商户B商户C
银行A银行B银行C银行A银行B银行C
网联
支付宝微信支付其他三方
商户A商户B商户C
现有的第三方网络支付交易模式网联后第三方网络支付交易模式
网联股份主要股东一览。