2contents互联网金融五周年，崛起、风险与合规 3互联网金融五周年变迁与突破 8互联网金融的远方 46 1.1 2.1 3.1 1.1.1 风雨五周年1.1.2 奇异之花：互联网金融模式创新1.1.3 风险反思：e租宝事件影响及启示 3.1.1资本市场助力互联网金融起飞3.1.2技术应用与互联网金融变革 3.1.3监管逻辑：规则厘清与行业再出发 2.1.1互联网支付：被第三方支付搅动的格局2.1.2网贷小史：从大爆发、合规到孵化新行业2.1.3 经济转型与消费金融蓝海2.1.4互联网保险：从试点到精耕细作 2.1.5问路众筹变革与契机 互联网金融五周年发展报告 3 互联网金融五周年 崛起、风 险与合规 1.1 4 1.1互联网金融五周年，崛起、风险与合规 1.1.1 风雨五周年 2013年以来互联网金融的崛起，有三大背景，一是第三方支付的崛起。第三方支付打破银行支付壁垒后，逐步应 用于互联网货币基金、P2P网贷、互联网消费金融、互联网保险等领域，余额宝出现后，“第三方支付+货币市场基金” 在一段时间内使金融产品具有了支付功能，使投资与支付的界线、金融产品与货币的界线被打通。第二，互联网渠道的创新。互联网的大数据处理能力提升了解决信息和风险不对称问题的效率。基于信息处理的 征信和网络贷款、网络投资渠道相继出现。如互联网征信解决风控问题，互联网理财解决投资问题、互联网搜索解决金 融营销和获客问题。 第三，技术的革新。技术的革新提高了互联网处理信息、资源匹配的效率。“P2P”技术正是“P2P网贷”的底层 技术。大数据处理能力解决了对个体互联网行为的分析、金融征信的补充性风控、信用评估后的风险定价等问题。人工 智能降低了处理大数据能力的人工成本、提升了效率。整体上，以互联网为代表的信息技术，大幅降低了信息不对称和 交易成本。 2013年被称为互联网金融的元年。过去五年中，以移动支付的崛起为契机，互联网改变了金融的渠道、延展了金 融的广度、赋予了金融更多的内涵。总结互联网金融过去五年来的发展层次变化，可以分为两个阶段： 发展阶段 在行业发展规模上，以余额宝的出现为起点，2013年在几个领域出现爆发式增长，一是互联网货币基金，以余额 宝为例，其规模从2013年中推出到年底，规模达到1853亿元，到2015年底达到6207亿元。二是P2P网贷，2007- 2012年，P2P 网贷行业累计交易额为222.7亿元；2013年一年即突破1100亿元，呈现爆发式增长，2015年达到9750亿。 三是，第三方支付，2012年第三方支付金额约为3.6万亿元，这一数字到2013年增长为9.2万亿元，2015年达到49.5 万亿元。 在监管上，2013年4月，中国国务院部署了金融领域的19个重点 研究课题，“互联网金融发展与监管”是其中之一。 课题组 由人民银行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办共同组成。从2014年的“两会”政府工作报 告开始，对互联网金融的态度，由“促进互联网金融发展”，到2015年点名提出互联网金融异军突起、重申促进其健 康发展。 2016年两会，政府工作报告对互联网金融发展的态度发生变化，定调“规范发展互联网金融”。2017年更是提出 “对互联网金融等累积风险要高度警惕”，可以看出中央政府对互联网金融的风险防范越来越重视，在监管态度上逐渐 趋于严格。2016年4月起，互联网金融风险专项整治的开始，原定2017年6月结束，目前已经两度延期。2016年5 月至今，风险与监管并存阶段 2013年6月-2016年4月 高速发展阶段 2016年5月至今 风险与监管并存阶段 。。。。。。