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有别于市场的观点：
1） 我们提出自主可控发展“四段论”：目前正处于“试点扩大，
逐步放量”的初期，党政和重点行业会率先放量，带动产业
链成本下降
2） 提出“启动”市场空间会超过200亿规模，后期规模更大，
足够带动国产产业持续存活，产生内部造血功能，步入良性
循环。后期民用领域跟进，市场空间超万亿
3） 17-20年党政军替代空间高达1,300亿元，承加速释放形态，
对应市场空间分别为70亿、210亿、420亿、600亿
4） 梳理了自主可控产业结构，提出基础层（芯片、操作系统）
最为薄弱，但国家产业整合思路清晰，集中力量办大事，实
现弯道超车
5） CEC与CETC两大体系形成，各有千秋，引领国产化潮流
中国长城“国家队”定位明确，龙头有望受益最多
催化因素：
国产性能提升超预期，国产替代生态已经建成，国家队已经选
定，第一次摸底已经完成，重点订单落地在即
推荐标的：
中国长城：自主可控稀缺性龙头，卡位优势明显，受益最多
中国软件：与中国长城形成“软硬”双雄，联动趋势明显
太极股份：CETC体系核心标的，力推智慧城市+自主可控
关注标的：航天信息、华宇软件、浪潮信息、浪潮软件等
风险提示：
政策推行不及预期；
国产技术提升进度不及预期
研究源于数据2研究创造价值
[Table_Page] 计算机-行业深度报告
目录
1 信息安全形式严峻，政策加速落地 ....... 4
1.1 痛点：网络安全事故频出，预装“后门”随处可见 ........ 4
1.2 信息战是未来主要的战争形态，自主可控是关键 ........ 4
1.3 国家战略新高度：没有网络安全就没有国家安全 ........ 5
1.4 网络安全大检查：摸清家底，国产替代第一步完成 .... 6
2 自主可控闭环解读 ........... 6
2.1 自主可控的内涵包含五个方面 ... 6
2.2 自主可控发展“四段”路径 ....... 7
2.3 自主可控生态圈组成 ....... 7
2.4 产业整合思路：从传统分散，到资源集中整合，两大集团领路 ........ 8
3 思路确立：不仅仅是去IOE，自主可控生态圈边界扩大 ....... 9
3.1 芯片架构是关键，国产芯片多路同步推进，ARM成最佳选择 ........... 9
3.2 获得ARM最高授权，国产飞腾、龙芯胜出 .... 10
3.3 操作系统：中标麒麟脱颖而出，已能满足基本办公需求 ...... 11
3.4 中间件：表现相对优秀，国产化趋势明显，东方通领跑 ...... 11
3.5 数据库：国产替代表现不凡 ..... 12
3.6 国产整机：传统强项、CEC领跑 .......... 12
4 市场空间：国产替代加速，市场放量速度有望超预期 ......... 13
5 推荐标的 . 14
5.1 中国长城（000066）：自主可控稀缺标的，卡位关键领域.... 14
5.2 中国软件（600536） ..... 14
5.3 太极股份（002368） ..... 15
5.4 航天信息（600271） ..... 15
5.5 华宇软件（300271） ..... 15
5.6 浪潮信息（000977） ..... 16
5.7 浪潮软件（600756） ..... 16
6 风险提示 . 16
研究源于数据3研究创造价值
[Table_Page] 计算机-行业深度报告
图表目录
图表1： 近年网络安全事故一览 ........... 4
图表2： 美国棱镜门介绍 ........... 4
图表3： 国家对于网络信息安全政策梳理 ....... 5
图表4： APT组织主要攻击行业分布 .... 6
图表5： 自主可控全景图 ........... 6
图表6： 自主可控“四段”路径 .. 7
图表7： 我国自主可控生态圈组成及特点 ....... 8
图表8： 自主可控生态圈边界扩大 ....... 9
图表9： 主流芯片分类和国产替代厂商 ......... 10
图表10： 国产主流芯片对比 . 10
图表11： 飞腾FT-2000/64芯片 .......... 11
图表12： 龙芯3号芯片 ......... 11
图表13： 中标麒麟系统 ......... 11
图表14： 2016年中间件市场品牌结构分布图 ........ 12
图表15： 自主可控市场替代空间和节奏 ..... 13
图表16： 国民经济八大支柱行业 ..... 14
图表17： CEC自主可控全产业链布局一览 .. 14
图表18： 太极股份自主可控全产业链布局一览...... 15
研究源于数据4研究创造价值
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1 信息安全形式严峻，政策加速落地
1.1 痛点：网络安全事故频出，预装“后门”随处可见
2013年6月，美国“棱镜门”事件曝光，事件中美国政府与微软、
IBM、思科等9家国际网络巨头合作，收集所有美国以外的公司客户
信息。棱镜门也泄露出，美国曾对中国党政军政部门、华为及清华大
学等进行多次网络攻击，攻击目标上百个，成功率达75%。中国成为
棱镜门最大受害者
今年爆发的WannaCry病毒，也是利用了美国国安局的“永恒之
蓝”（EternalBlue）工具以攻击运行Windows操作系统的计算机，采
用恶意加密用户文件的方法以勒索比特币获利。超过150个国家和地
区的共计75000电脑遭受严重网络攻击，受害对象主要是行业机构和
大型企业，影响范围涵盖政府、电力、电信、医疗机构等重要信息系
统
图表1： 近年网络安全事故一览图表2： 美国棱镜门介绍
2013年6月 工商银行使用的IBM Core banking出现大规模故障
2014年1月 思科承认旗下多款路由器存在后门
2014年8月 多家快递公司1400万用户信息泄露
2015年4月 超30万社保用户信息或泄露
2015年9月 微信等350款苹果APP现Xcode善意后门
2015年10月 网易邮箱过亿用户敏感信息遭泄露
2017年5月 英国最新航母存在致命漏洞，原因为Windows XP
已不在更新
2017年5月 Wanna Cry蠕虫病毒通过微软17-010漏洞在全国范
围内爆发
资料来源：新闻整理、方正证券研究所资料来源：传感物联网、方正证券研究所
我们了解到，网络世界“后门”无处不在。而且“后门”在美国
品牌的硬件、软件等产品中最为常见。比如Windows操作系统的“自
动更新”功能，正是通过“后门”程序来实现的；再比如，思科公司
的某些路由器，也存在的预装“后门”
IDC发布的报告显示，2013年APT（高级持续攻击）防御厂商
Fireeye发现并识别的独立APT活动共计300余次。全球恶意代码样
本数目正以每天可获取300万个的速度增长，云端恶意代码样本已从
2005年的40万种增长至目前的60亿种
所以，面对复杂的网络攻击，我国的网络安全形势非常严峻，急
需建立一套属于自己的体系，筑成我们新的“网络长城”
1.2 信息战是未来主要的战争形态，自主可控是关键
信息战是一种全新的作战方式，是一场没有硝烟的战争。现代战
争中，当一个国家的安全受到威胁时，并不会立即派军舰或大军压境，
而是通过鼠标和键盘，来实施一场精心策划的信息战。例如，先将计
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