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新三板月报_投资者门槛调整不改市场资金退出低预期2017年东兴证券15页

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敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源 DONGXING SECURITIES 新 三 板 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 投资者门槛调整不改市场资金退出低 预期 ——新三板月报(2017.6.1—2017.6.30) 2017年7月9日 看好/维持 新三板市场月报 调研报告 【本月市场概览】截止本月最后一个交易日,新三板成指收于1246.79,较上月上 涨1.18%;新三板做市指数收于1064.92,较上月下跌0.98%。同期比较,创业板 指数上涨3.08%,中证500指数累计上涨5.39%。本月,新三板公司平均PE为 44.57,同期A股平均PE为69.36;新三板PE中位数为22.92,同期A股PE中 位数为48.47。新三板公司平均PB为4.78,同期A股平均PB为5.54;新三板 PB中位数为2.64,同期A股PB中位数为3.70。新三板总市值排名靠前的公司主 要集中在金融领域,其中总市值排名前三的公司是九鼎集团、神州优车和信中利, 市值分别为1024.50亿元、458.48亿元、247.03亿元
【市场规模概览】截止6月最后一个交易日,新三板挂牌公司总数已达到11314 家,本月新挂牌114家;总股本达到6651.01亿股,本月增145.87亿股。其中做 市转让挂牌公司1536家,减少32家;协议转让挂牌公司9778家,增加102家
6月共有13家公司变更转让方式为做市转让,消费领域居多。新增做市公司中本 月涨幅前十的公司主要集中在日常消费和可选消费领域,其中涨幅前三的公司分别 为滴滴集运、凯华材料、中大股份
【本月交易统计】本月新三板总成交量为429244.72万股,较上月上涨20.69%, 总成交额217.31亿元,较上月增加8.04%。其中做市成交量144110.06万股,较 上月上涨8.22%,做市成交额70.33亿元,较上月下跌0.28%;协议成交量 285134.65万股,较上月增加28.16%,协议成交额146.98亿元,较上月增加 12.54%。本月涨幅排名前三的是菁优教育、朗源科技、中标数据。本月成交量排 名前三的是中科招商、联讯证券、思考投资。本月成交额排名前三的是盖娅互娱、 汇量科技、联讯证券
【本月增发统计】本月共251起定增公告,较上月增加43起;预计总募集资金 185.44亿元,比上月增加15.95亿元。共192次增发实施,较上月减少52次;募 资总额103.60亿元,比上月减少22.31亿元
【投资策略】新三板投资者门槛的调整,对新三板市场资金结构影响不大,因此我 们认为,在新三板市场地位尚未明晰,退出渠道有限的情况下,建议投资行业空间 大、成长性高或者行业细分龙头企业
杨若木分析师 010-66554032 yangrm@dxzq 执业证书编号: S1480510120014 洪一分析师 010-66554406 hongyi@dxzq 执业证书编号: S1480516110001 岳鹏联系人 yuepeng@dxzq 韩宇联系人 010-66554131 hanyu@dxzq 张高艳联系人 010-66554030 zhanggy-yjs@dxzq 重点看好A股映射板块 信息安全 人工智能 工业4.0 P2东兴新三板专题系列 投资者门槛调整不改市场资金退出低预期 敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目录 1.本月市场概览:...3 1.1新三板指数走势....3 1.2新三板估值变化....3 2.市场规模统计.......4 2.1新增挂牌公司及后市表现4 2.2新增做市公司及后市表现5 3.本月交易统计:...5 3.1板块成交概况........6 3.2行业成交概况........6 3.3个股成交概况........7 4.本月定增统计....... 84.1定增预案.... 84.2增发实施....9 5.投资策略...9 6.本月要闻回顾.......9 表格目录 表1:新三板本月有成交公司市值前十名.4 表2:新增挂牌公司本月涨幅.........5 表3:协议转做市公司本月涨幅居前的公司.........5 表4:新三板挂牌公司本月交易数据.........6 表5:新三板本月行业成交量统计.6 表6:新三板本月行业成交额统计.6 表7:新三板本月涨幅前十公司.....7 表8:新三板本月成交量前十公司. 8表9:新三板本月成交额前十公司. 8插图目录 图1:15年1月以来新三板成指、新三板做市、中证500、创业板指走势....3 图2:新三板估值水平月度变化趋势...........4 图3:2015-2017年新三板每月挂牌企业数量......5 图4:2015-2017年新三板挂牌公司定增预案数量和金额趋势.. 8图5:2015-2017年新三板挂牌公司定增实施数量和金额趋势..9 东兴新三板专题系列 投资者门槛调整不改市场资金退出低预期 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源 DONGXING SECURITIES 1.本月市场概览: 1.1新三板指数走势 截止本月最后一个交易日,新三板成指收于1246.79,较上月上涨1.18%;新三板做 市指数收于1064.92,较上月下跌0.98%。同期比较,创业板指数上涨3.08%,中证 500指数累计上涨5.39%
图1:15年1月以来新三板成指、新三板做市、中证500、创业板指走势 资料来源:WIND,东兴证券研究所 1.2新三板估值变化 本月,新三板公司平均PE为44.57,同期A股平均PE为69.36;新三板PE中位数 为22.92,同期A股PE中位数为48.47。新三板公司平均PB为4.78,同期A股平 均PB为5.54;新三板PB中位数为2.64,同期A股PB中位数为3.70
-20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 180.00% 200.00% 20-01 -05 20-02 -03 20-03 -11 20-04 -10 20-05 -12 20-06 -10 20-07 -10 20-0 8-10 20-09 -10 20-10 -16 20-11 -16 20-12 -15 20-01 -14 20-02 -19 20-03 -21 20-04 -20 20-05 -20 20-06 -22 20-07 -21 20-0 8-19 20-09 -21 20-10 -27 20-11 -25 20-12 -26 20-01 -25 20-03 -02 20-03 -31 20-05 -04 20-06 -06 新三板成指累计涨幅新三板做市累计涨幅 创业板累计涨幅中证500累计涨幅 P4东兴新三板专题系列 投资者门槛调整不改市场资金退出低预期 敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源 DONGXING SECURITIES 图2:新三板估值水平月度变化趋势 资料来源:WIND,东兴证券研究所注:其中算术平均数和中位数计算时剔除了负值、零值和500倍以上极值 新三板总市值排名靠前的公司主要集中在金融领域,其中总市值排名前三的公司是九 鼎集团、神州优车和信中利,市值分别为1024.50亿元、458.48亿元、247.03亿元
表1:新三板本月有成交公司市值前十名 代码公司名称总市值(亿元) PE 所属具体行业 430719.OC 九鼎集团1024.5054.62金融 838006.OC 神州优车458.48-12.81信息技术 833858.OC 信中利247.0341.94金融 837893.OC 黑金时代221.40-37.84能源 832970.OC 东海证券201.9045.07金融 870012.OC 大运汽车195.6058.40可选消费 834338.OC 恒大淘宝190.43-23.46可选消费 832159.OC 合全药业186.4342.78医疗保健 830838.OC 新产业182.7940.47医疗保健 833868.OC 南京证券174.7235.34金融 资料来源:WIND,东兴证券研究所 2.市场规模统计 2.1新增挂牌公司及后市表现 截止6月最后一个交易日,新三板挂牌公司总数已达到11314家,本月新挂牌114 家;总股本达到6651.01亿股,本月增145.87亿股。其中做市转让挂牌公司1536 家,减少32家;协议转让挂牌公司9778家,增加102家
0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.00 PE算术平均数 PE中位数 PB算术平均数 PB中位数 本月A股本月新三板
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