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2010/06/17
房地产标杆企业研究
建业地产：区域深耕策略
摘要
建业地产股份有限公司是河南省领先的房地产住宅发展
商，被业内称为“区域地产王”，以“省域化发展”作为其
战略，目前已完成河南省18个地级城市和4个县级城市的
全省布局

2009年建业地产的营业额为人民币27亿元，毛利率为
34.7%

截至2009年12月31日止，建业地产在建项目或项目分期
26个，在建项目总建筑面积约为1,295,061平方米

截至2009年12月31日，公司拥有土地储备建筑面积986
万平方米，其中已获取国有土地使用权证的土地储备建
筑面积628万平方米，主要通过权益收购、公开竞买、合
营等多种土地储备方式

2008年建业在河南的市场占有率达5.1%。建业的目标是，
希望在10年内达到占河南市场15%-20%份额

公司的战略攻坚阶段需要持续3至5年,将顾及市场规模
与企业效益的有效平衡,依然坚持区域化战略,继续以河
南为主要市场,但对公司河南业务具有辅助作用且具有
较快及较客观增长机会的河南以外项目,会考虑参与投
资

建业地产在产品方面的主要战略是在新市场复制郑州市
场的老产品，同时在郑州不断推出新产品

2008年6月6日，建业地产在香港联交所上市，以每股2.75
港元发行5亿股,最终净募集资金11.21亿元。2009年8月5
日，建业向私募基金方源资本等投资者，发行可换股债
券及认股证本金总额7.65亿元，将用于收购少数股东权
益、购买土地储备及一般营运资金

Tel: (+86-10) 58677851
Email: info@gaotongchina
房地产标杆企业研究目录
一、发展沿革、当前市场表现 ........ 4
1、发展沿革 4
2、企业背景 4
3、公司组织结构 ....5
4、财务表现及相关指标 ....6
二、区域深耕战略 ...... 8
1．区域化战略思想 8
2．项目区域分布 ....9
3．销售收入区域分布 ......10
4．土地储备区域分布 ...... 11
三、土地策略 ......... 12
1．谨慎的拿地态度 ..........12
2. 09与10年获得的土地储备 .....13
3．土地储备获得方式 ......15
四、资本运作 ......... 16
1．IPO之路——上市前的股权构成 .......16
2．融资方式之一——可转化债券 ..........17
3．融资方式之二——信托 ..........17
4．融资方式之三——银行贷款 ..17
五、项目和产品线 ..... 18
1. 发展中/未来发展主要项目 ......18
2. 产品线简介 .......19
房地产标杆企业研究图表目录
图表 1:2009年竣工项目 ........ 4
图表 2: 集团组织结构 ........... 5
图表 3: 财务数据及相关指标 单位：1000元 .... 6
图表 4： 建业“省域深耕”模式 ..... 8
图表 5：建业地产在河南的市场占有率 ....... 9
图表 6：2009年河南省各市GDP排名 .......... 9
图表 7: 项目区域分布 ......... 10
图表 8: 销售收入区域分布 . 10
图表 9: 土地储备区域分布 . 11
图表 10: 2009年获得的土地储备 .. 13
图表 11: 2010年新获得的土地储备 .......... 14
图表 12: 借贷及存款结构 单位：人民币1000元 ..... 17
图表 13: 发展中/未来发展主要项目 ......... 18
。。。。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看