摘要
盈余管理的研究是会计研究领域较长时间以来的一大热点。随着研究不断的深入，
逐渐出现针对直接当事人的管理人员的研究。高阶梯队理论强调管理人员的特征及管
理团队成员的相互作用会显著影响公司行为。盈余管理作为管理层操纵会计信息的重
要手段，除了受公司所处环境的影响还受到管理人员特征以及管理人员之间相互作用
的影响。已有研究发现CEO和CFO任期交错会显著影响企业的盈余管理水平，但是
研究的重心集中在中国主板上市企业的应计盈余管理。
借鉴前人的研究成果，依据高阶梯队理论以及盈余管理研究领域的最新成果，本
文从理论上分析了高层管理人员任期交错对CEO和CFO密切关系建立的影响，进而
对企业盈余管理行为可能产生影响。据此，提出CEO和CFO任期交错可以通过降低
高层管理人员之间的熟悉程度影响管理人员盈余管理方式的假设。因而，CEO和CFO
任期交错在抑制企业应计盈余管理行为的同时会导致企业真实盈余管理行为增加。继
而，利用我国创业板2012-2014年的上市企业年报数据加以检验。研究结果表明：
CEO和CFO任期存在交错以及CEO和CFO任期交错程度均与上市企业的应计
盈余管理程度显著负相关，CEO和CFO任期存在交错仅对费用操纵性盈余管理存在
显著负相关。因此，CEO和CFO任期交错能够显著地抑制上市企业的应计盈余管理
的同时并未导致真实盈余管理程度增加，反而CEO和CFO任期交错会抑制费用操纵
性盈余管理程度。因此，研究结论仅支持CEO和CFO任期交错会抑制应计盈余管理。
整体上，CEO和CFO任期交错会抑制企业的盈余管理行为，并且任期交错程度越大
抑制作用越强。
据此，提出合理安排CEO和CFO的任期，避免双方长期共事造成的不利影响，
以提高会计信息质量。
关键词：任期交错盈余管理创业板
。。。。。。以下略