摘要
资源配置效率是经济学中永恒的主题，也是公司金融理论中的重要问题。
长期以来，中小企业闲置资金管理能力低下所导致的低收益率直接触发了其盲
目投资冲动的产生。同时，我国的金融市场的法律环境仍然有待健全、监管制
度仍有待完善，给中小企业闲置资金的投资增加了许多难度。由于目前市场上
的各类短期投资产品数目繁多、良莠不齐，普通的中小企业没有足够的资源和
能力对这些投资品种进行分析筛选，许多优秀的投资产品也有投资门槛和时长
的要求，将中小企业拒之门外。
本文主要研究了中小企业闲置资金短期投资的特点以及中小企业可以运用
的各类投资工具，并对中小企业闲置资金短期投资的模式进行了创新设计。首
先介绍了短期投资和中小企业理财的主要理论，阐述了我国中小企业闲置资金
的现状、存在的问题以及加强中小企业闲置资金管理的必要性。其次，对中小
企业可运用的投资工具进行了比较分析，通过对投资工具的收益率等数据进行
统计并横向比较，归纳各投资工具中表现突出的个体的共同特征及各投资工具
的适用范围。最后，对中小企业闲置资金短期投资的模式进行了集合式创新设
计，阐述了该集合式投资模式的原理、组织结构、投资流程、盈利模式、投资
工具的筛选原则、集合资金池的管控机制等，并进行了优劣势分析，通过案例
对其优化效果进行测算。
通过研究，本文得到以下结论：（1）中小企业的闲置资金管理现状存在诸多
问题，公司理财能力亟待提高；（2）银行和基金公司等机构推出的各类投资理
财产品日趋纷繁复杂、良莠不齐，要利用这些投资工具，在风险可控的前提下
获取合理的收益并满足中小企业的流动资金需要，投资者必须具备全面的投资
理财技能和完善的投资机制。（3）通过对中小企业现有的资金管理和投资理财
手段进行优化，设计了中小企业闲置资金集合式短期投资模式，证明了其可行
性和存在的价值，利用其所能发挥的各种优势更好地为中小企业的资金管理和
资本保值增值服务，不失为一种有益的尝试。
关键词：中小企业闲置资金短期投资创新
第1章引言
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
资源配置效率是经济学中永恒的主题，也是公司金融理论中的重要问题。
改革开放以来，中国经济取得了举世瞩目的成就，数量巨大的中小企业得以迅
速发展，但是随着全球金融危机的不断爆发，资源配置效率低下的问题尖锐地
暴露出来。因此，如何提高资源配置效率、尤其是金融资源配置效率的问题显
得十分突出。
长期以来，我国中小企业的金融问题研究重点一直局限于破解中小企业的
融资困局，中小企业闲置资金的管理问题则一直被忽视。实际上，中小企业闲
置资金管理能力低下所导致的低收益率直接触发了盲目投资冲动的产生。许多
中小企业并未积累到足够的项目启动资金，就轻率地扩大生产、或进行上下游
扩张，更有甚者草率地进入陌生行业，参与企业间违规资金拆借的现象也时有
发生，使得自身的资金链出现问题，轻则被迫收缩战线，重则破产倒闭。
我国的金融市场虽然经过了一段时间的发展，但是法律环境仍然有待健全、
监管环境仍然有待完善、政策决策过程仍然不够透明。在我国金融市场中，内
幕交易、操纵市场等现象依然屡禁不止，在给广大中小投资者造成损失的同时，
产生了巨大的市场风险。无法否认，我国金融市场的风险远高于发达国家金融
市场，其主要原因就是我国金融市场的不成熟所导致的高系统性风险。
由于目前市场上的各类短期投资品种数目繁多、良莠不齐，大多定位于服
务大型企业或个人投资者，针对中小企业开发的投资产品十分稀缺，普通的中
小企业没有足够的资源和能力对这些投资品种进行分析筛选，许多优秀的投资
品种也有投资门槛和投资时长的要求，将许多中小企业拒之门外。因此，怎样
提高中小企业闲置资金的管理水平和投资效率成为一个亟待解决的现实问题。
1.1.2研究意义
本文的研究意义在于对中小企业闲置资金管理现状进行总结，结合利率变
动周期等宏观经济因素，对目前常用的短期投资工具进行分析比较，通过对中