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线型低密度聚乙烯LLDPE投资手册(大连商品交易所)PDF_69页.pdf

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更新时间:2018/11/8(发布于浙江)

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文本描述
Dalian Commodity Exchange 线型低密度聚乙烯(LLDPE)投资手册 附录1:大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约 附录2:大商所LLDPE交割流程 附录3:大商所强制减仓的要点提示 附录4:LLDPE期货合约设计说明 附录5:线型低密度聚乙烯期货投资价值介绍 一、LLDPE期货概况 1、LLDPE期货市场发展迅速 2、LLDPE期货交割顺畅 3、LLDPE期货参与结构不断改善 4、LLDPE期货功能初步发挥 5、大商所对LLDPE产业服务不断深入 二、LLDPE是适宜进行期货投资的大宗商品 1、LLDPE的现货特点易于把握 2、价格影响因素多 3、LLDPE现货市场格局清晰 4、国内石化厂家定价模式近年来变化较快 5、我国LLDPE产业发展前景看好 三、LLDPE价格运行规律 1、LLDPE期货价格波动率具有明显吸引力 2、LLDPE期现货价格具有明显的趋势性特点 3、农膜消费的季节性特征对LLDPE价格影响显著 4、LLDPE期货的日内价格波动剧烈 5、LLDPE期货跨期套利机会值得关注 6、LLDPE期现套利机会众多 四、LLDPE与相关商品价格相关性与跨品种套利 1、原油价格与LLDPE价格明显正相关 2、LLDPE与HDPE和LDPE价格高度正相关 3、LLDPE与PVC套利组合投资价值明显 五、LLDPE跨市场套利可行性分析 1、国内现货批发市场跨市套利机会有限 2、国际期货市场跨市套利可行性不高 六、LLDPE期货投资特性分析 1、投资成本与收益比率高 2、投资非常便利 七、现货企业可利用LLDPE期货实现稳健经营 1、LLDPE期货为生产企业拓展经营空间 2、塑料贸易企业可多方面利用LLDPE期货市场 3、LLDPE期货可降低塑料加工企业经营风险 八、LLDPE期货相关规则制度 1、掌握保证金制度 2、注意限仓制度 3、熟悉交割制度 50 51 53 54 64 01 01 02 03 05 06 07 07 0914161822 23 25 27 27 29 31 33 33 36 38 38 39 41 41 42 44 45 45 47 47 目录 CONTENTS 图形目录 图1.1:LLDPE期货上市以来月度成交量(2007.7-2009.2) 图1.2:LLDPE期货上市以来月度日均持仓量(2007.7-2009.2) 图1.3:LLDPE期货上市以来参与交易客户数量(2007.7-2009.2) 图1.4:LLDPE期货月末持仓结构对比 图1.5:LLDPE期货指数与齐鲁化工城7042价格走势对比 图2.1:LLDPE颗粒 图2.2:LLDPE薄膜 图2.3:袋装LLDPE 图2.4:袋装LLDPE在仓库堆放 图2.5:五大合成树脂与LLDPE的关系 图2.6:LLDPE用途分布 图2.7:LLDPE产能全球分布 图2.8:2007年国内厂家产能分布 图2.9:LLDPE现货流通格局 图3.1:17个期货品种长期波动率对比(2007.8—2009.3) 图3.2:17个期货品种短期波动率对比(2009.1—2009.3) 图3.3:齐鲁化工城7042价格走势(1996-2009) 图3.4: LLDPE现货均价与GDP增速对比 图3.5:LLDPE期货上市以来的中期趋势性 图3.6:LLDPE期货上市以来的三个中期趋势划分及推动力 图3.7:连续4个交易日单边行情比例 图3.8:连续两周以上单边行情比例 图3.9:农膜消费的周期性特征 图3.10:三大现货市场LLDPE(7042)均价 图3.11:LLDPE与天然橡胶日内价格波幅比较 图3.12:LLDPE和铜合约价差关系对比(2008年下半年) 图3.13:LLDPE熊市跨期套利案例 图3.14:L0801和L0805价差关系 图3.15:LLDPE期货指数与三大塑料现货市场LLDPE价格对比 图3.16:L0901期现价格对比及基差走势 图3.17:L0903期现价格对比及基差走势 图4.1:WTI与LLDPE现货价格走势对比 图4.2:东南亚市场乙烯、聚乙烯走势对比图 图4.3:LLDPE期货上市后走势与原油走势对比 图4.4:LLDPE期货开盘价格(T)与原油指数(T-1)走势对比 图4.5:LLDPE期货开盘价格(T)与油价(T-1)涨幅线性回归 图4.6:LLDPE、HDPE和LDPE用途对比 图4.7:LLDPE期货上市前聚乙烯三大品种现货价格走势对比 图4.8:LLDPE期货上市后聚乙烯三大品种现货价格走势对比 图4.9:PVC主要用途 图4.10:LLDPE与PVC现货价格对比 图4.11:LLDPE与PVC价差与比价统计 图5.1:LLDPE北京金银岛仓单、大商所期货和天津现货走势对比(2007.12——2009.1) 图5.2:三家现货批发市场LLDPE主力合约月度成交量对比 图5.3:三家现货批发市场LLDPE主力合约月末订货量对比 图5.4:伦敦金属交易所LLDPE期货年度交易量(2005-2008) 图5.5:LME的LL GLOBAL合约价格走势(2007.7-2009.2) 图5.6:大商所LLDPE期货指数走势(2007.7-2009.2) 图6.1:客户开户流程 图6.2:客户开户资料修改和销户流程 图6.3:期货交易流程24778111318192020 21 21 23 23 24 24 25 26 26 27 27 28 28 29 29 30 30 31 32 32 35 35 36 36 37 38 39 40 40 线型低密度聚乙烯(LLDPE傰投资手册 表格目录 表1.1:LLDPE期货月度交割统计(2007.7-2009.2) 表1.2:LLDPE期货交割库分布 表1.3:LLDPE期货交易前十强省市排名(2007.7.31-2009.2.23) 表2.1:世界各地区LLDPE进出口量情况 表2.2:我国LLDPE近年来消费量变化 表3.1:17个期货品种长期波动率一览(2007.8-2009.3) 表3.2:17个期货品种近期波动率一览(2009.01-2009.03) 表3.3:我国17个活跃交易品种日内价格波动幅度一览表 表3.4:LLDPE期货指数与三大现货市场价格相关性(2007.7-2009.1) 表5.1:三家现货批发市场综合比较 表5.2:大商所与三家现货批发市场交割仓库分布与地区升贴水对比 表5.3:大商所与三家现货批发市场LLDPE质量标准对比 表5.4:大商所与三家现货批发市场品牌升帖水设置对比 表5.5:大商所与三家现货批发市场LLDPE涨跌停板对比 表5.6:三家交易所LLDPE交割标准品主要质量指标比较 表5.7:三家交易所LLDPE交割地点比较 表7.1:案例 — 利用LLDPE期货提前锁定加工利润 表7.2:案例 — 卖出LLDPE期货为库存保值 表8.1:临近交割月会梯度增加保证金 表8.2:保证金随持仓量增加而梯度增加 表8.3:临近交割月会限制持仓规模 表8.4:线型低密度聚乙烯交割质量指标 表8.5:大连商品交易所线型低密度聚乙烯推荐厂家推荐牌号3121622 26 33 33 34 34 35 37 37 42 42 46 46 47 48 49 LLDPE FUTURES