摘要
中国加入WTO己快两年,中国政府承诺全面开放金融服务业的时间表也
越来越近,面对中国巨大的保险市场,全球的保险巨头竞相进入中国,刚刚起
步的中资保险公司将不得不参与到这场没有硝烟的战争中。在这样的宏观经济
不境下,中资保险公司如何在激烈的竞争中生存下来,并不断地发展壮大是每
一个中资保险企业必须思考的问题,本文主要从财务风险的角度进行分析,希
望通过对PA公司的研究,使我们能对保险企业的风险有大概的了解,并能进
行适当的控制和防范,为企业健康、稳定、快速的发展提供有力保障。

全文共分七部分。

第一部分是对我国保险行业和PA公司现状的介绍。

第二部分是风险和财务风险相关理论的综述。主要阐述了风险和财务风险
的定义、分类、特征和计量等内容。

第三部分对日本一系列保险公司破产案例的分析,总结出保险企业在生产
经营和财务管理中所面临的巨大风险,从而提出加强保险企业财务风险分析研
究的必要性。

第四部分PA公司筹资风险的分析。主要分析了PA公司现有可能的融资途
径,以及各种融资渠道的风险表现形式,从而提出了PA公司在融资过程中风
险防范的系列措施。

第五部分对PA公司投资风险的分析。首先阐述了保险企业投资的必要性
及保险投资的原则,然后分析了PA公司当前在保险资金运用上的问题,最后
在此基础上从资金运用体系、合理的投资比例、内控制度以及人才培养等方面,
提出了保险投资风险防范的建议。

第六部分保费缴纳与退保解约的风险分析。重点从应收保费的管控和退保
解约对保险企业的危害两方面分析了保险企业在资金回收过程中面临的风险。

第七部分保险企业的预警分析与风险防范。本文从外部主管部门对保险企
业偿付能力的监管和保险企业内部监控指标体系的建立两个方面对保险企业的
财务预警进行分析。

通过本文的研究,对保险企业在实际运营过程中,如何提高风险意识,正
确的识别和防范风险具有一定的指导作用。笔者首先在查阅国内外学者对风险
和财务风险的研究成果的基础上,从经济学的角度对风险与财务风险进行界定。

并根据保险行业特点,将财务风险范围进一步的扩展。同时笔者收集了大量的
保险行业与PA公司的数据资料,展开针对性研究,就其中融资环节、投资环节、
资金回收环节的风险进行较为详细的分析。笔者强调保险投资是现代保险企业
的生命线,并从宏观政策法规、中国现有金融市场和以公司自身情况等方面对
投资风险的影响进行探索。在资金回收环节上,根据保险行业的特点,构建应
收保费管控的三道屏障:信用管理、应收保费管理和逾期保费催收。笔者还通
过“Z记分”法对PA公司进行实证分析,揭示“Z记分”法的不足,并以以财
产险公司为例,结合其经营机构的实际情况,构建了一套内部监控指标体系,
充分发挥对财务风险的早期预警作用,最终达到降低保险企业财务风险的目的。

关键词:保险风险财务风险防范