摘要
无论从理论上还是从实践来看,绩效评价历来都是管理中颇具争议的难题,营运资
金管理领域也不例外。鉴于正确评价营运资金管理绩效对提升我国上市公司营运资金管
理水平颇具重要意义,论文尝试通过分析营运资金管理绩效评价的现状,结合现代财务
管理基础理论,提出建立我国上市公司营运资金管理绩效评价的思路,致力于构建一个
合理的综合评价体系,以期获得更客观、准确的评价效果。

构建新的综合评价体系过程中,指标体系的设计、评价方法的选择是核心。在指标
体系设计方面,论文采取了与传统指标全面对比分析的方法,根据传统指标的优点、局
部不足及整体缺失情况,对传统指标进行筛选后,结合我国上市公司营运资金管理特点
进行了修正,同时也创新补充了一些必要的评价指标,例如营运资金增长效率、长期资
金保障率、营运资金现金回报率、企业社会贡献增长效率、社会积累增长效率、营运资
金净资产率等,使评价指标体系内容更丰富、更全面。在评价方法的选择方面,以3E
理论、风险权衡理论等为理论导向建立了经济性、效率性、效果性、安全性四个维度的
评价体系结构,辅以因子分析法、熵值法等统计分析方法客观地建立绩效综合评价指数
计算函数,使所建立的综合评价体系能够获得量化评价结果,同时运用了递进平均值和
功效系数等级评定方法,将量化结果直接转化为分数形式,达到直观对比和评价上市公
司的营运资金管理绩效的目的。最后论文随机选取传播文化行业为数据样本,进行实证
分析,取得了与预期目标基本相符的实证结果。

关键词:上市公司;营运资金管理;绩效评价