大型能源项目具有投资额大、周期长、技术含量高、决策难度大等特点，加之受市场、
经济、政策等众多不确定因素的影响，其具有很高的投资风险。如何有效识别、评价和
防范这些风险已经成为政府、企业和学术界普遍关注和亟待解决的问题。因此，本文在
对国内外相关研究现状进行综述的基础上，综合应用风险管理理论、因子分析、结构方
程模型等方法对大型能源项目投资风险管理进行了研究。主要研究成果如下：
（1）综合考虑能源行业特点及项目投资风险，识别出大型能源项目投资风险因素
和风险后果，提出了23个风险因素和8个风险后果指标，初步形成了大型能源项目投
资风险评价指标体系。借助因子分析方法，得出了大型能源项目五大关键投资风险因素
及两大风险后果：经济政策因素、资源因素、技术因素、环境因素、管理因素和完工风
险、运营风险。（2）基于大型能源项目投资风险因子分析，根据现有的研究成果，提出了大型能
源项目投资风险路径关系的19个假设以及相应的概念模型。运用结构方程模型（SEM）
对概念模型和研究假设进行了验证。结果表明：完工风险的影响因素有管理、环境、资
源；运营风险的影响因素有资源、经济政策、管理、环境、技术及完工风险。利用权重
分析法得出了风险因素对风险后果的影响程度，即，完工风险：管理因素
环境因素资源因素，运营风险：资源因素经济政策因素管理因素环境因素
完工风险技术因素。（3）针对经济政策、资源、技术、环境、管理五大关键风险因素提出了防控措施，
即：密切关注市场，科学分析预测；强调资源评估，规划资金人力；慎选技术设备，提
高创新能力；制定应急预案，合理分散损失；完善管理体制，增强风险意识。
==>>