《上市公司董事会治理风险识别与防范研究》MBA硕士毕业论文(58页).rar 摘要 上市公司董事会治理风险主要表现在董事会的过度控制、董事会控制不足和 董事会的组织结构是否完整和董事会的运作程序是否规范，具体的可以度量的体 现指标是:用奥特曼模型Z表示的财务和经营的安全性，用总资产销售率和费用支 出率表示的代理成本。董事会治理风险的风险有:董事会的独立性:包含独立董事 比例、董事会审计委员会的设置、薪酬与考核委员会的设置、战略委员会的设置 和提名委员会的设置；董事会的组织结构:包含董事会的规模、董事长和总经理 的两职设置和董事和高管的年龄；董事会运作:包含年度股东大会出席率、年度 内董事会会议的次数和独立董事与上市公司工作地点的一致性；董事激励，包括 董事前三名薪酬总额、领取报酬董事所占比例、持有公司股份的董事比例和董事 会持股比例。设定控制下列变量:公司规模、股权集中度指标、第一大股东控制 力、公司控制权竞争、监事会治理质量、第一大股东性质、行业性质和财务杠杆 指标。通过多元线性回归，发现董事会治理风险的种种诱因同董事会治理风险的 体现指标有着不同程度的积极作用和抑制作用，控制变量中的公司规模指标、股 权集中度指标、第一大股东控制力指标和公司控制权竞争指标也有明显的相关关 系。根据研究结果，本文提出了简要的董事会治理风险防范方法。 本文的特色和创新主要表现为:对上市公司董事会治理风险的识别和防范这 一董事会治理的前沿课题进行了较为系统的探讨，形成了董事会治理风险的体现 指标和影响指标，并构筑了董事会风险识别的模型；对董事会治理风险的概念进 行了探讨，并在文中形成了对董事会治理风险定义，以供研究者参考；对董事会 治理的风险识别进行了理论探讨和实证分析，以期能够为广大上市公司提供规避 董事会治理风险的有效指导。在董事会治理风险的体现指标和董事会治理风险诱 因的指标选择上，有很多本文认为更能对上述问题进行体现的指标由于缺少数据 支持而不能纳入实证研究的模型当中，像董事会过度控制中的人事控制权指标、高管 层的决策执行顺利度指标和董事会对高管层的具体决策干预度指标等。董事会治理风 险诱因指标中的董事会提名率、CEO干预提名率、提名委员会提名率、董事会会议质 量等指标都因为缺乏支持数据或者数据不全而未能纳入模型进行分析。 关键词:董事会治理风险风险识别风险防范实证研究