至２０１２年券商大会成功举办以来，券商迎来证券行业迅速发展的第一次红 利期。近几年，中国金融市场对外开放的步伐不断加快，证券市场也发 生了不同 寻常的变化。伴随２０１８年监管部门的不断完善，资管业务、减持新规、质押业 务等一系列新管理办法的影响逐步显现。银行、保险、信托机构等强有力的竞争 者不 断涉及券商业务，面对日益复杂的金融环境，证券行业的发展再次迎来了巨 大挑战和新的机遇。一方面，面对众多市场参与者的竞争，需要做到维护客户， 保证客户不流失。另 一方面注册制、科创板的成功推出使得行业变革加速，券商 行业再次迎来行业创新发展的红利期。最后面对越来越规范、完善的监管态势， 在这种新形势下，如何迅速找准行业 定位和客户群体，把握住券商改革的机遇， 如何将券商行业的业务做的更好，需要进行前瞻性布局。 本文结合行业发展态势，对券商行业竞争战略进行研究。收集行业发展相关 资料并进行对比，同时通过作者工作经验并以Ｇ证券公司为例，运用波特五力模 型、ＰＥＳＴ分析及ＳＷＯＴ分析进行解析，明确合规风控、投研实力、智能科技及人 力资源等 优势，抓住监管政策的红利期，进一步提升公司整体实力和市场竞争力。 为了更好的实现企业战略目标，通过几利＾竞争战略工具模型分析后，明确只 有差异化竞争才能使Ｇ证 券公司获得更好的市场竞争力。结合合规严监管下推出 的科创板、注册制等创新业务发展，通过营销渠道差异化、产品服务差异化及品 牌形象差异化明确企业竞争优势，更加突 出企业在行业中的领先地位。通过建立 晋升降级的人事管理制度、后备干部储备制度和薪酬保障制度等相关举措使得企 业良性发展，从而实现更高的战略目标。 关键词：证券公 司；竞争战略；ＳＷＯＴ分析；差异化竞争战略 Ｉ Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｓｉｎｃｅｔｈｅｓｕｃｃｅｓｓｆｕｌｈｏｌｄｉｎｇｏｆｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｔｒａｄｅｒｃ ｏｎｆｅｒｅｎｃｅｉｎ２０１２，ｔｈｅ ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｔｒａｄｅｒｈａｓｕｓｈｅｒｅｄｉｎｔｈｅｆｉｒｓｔｂｏｎｕｓｏｆｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｉｎｄ ｕｓｔｒｙ．Ｉｎｒｅｃｅｎｔ ｙｅａｒｓ，ａｃｃｏｍｐａｎｙｗｉｔｈｔｈｅｏｐｅｎｉｎｇｔｏｔｈｅｏｕｔｓｉｄｅｗｏｒｌｄ，ｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｄｅ ｖｅｌｏｐｉｎｇ ｆａｓｔｅｒａｎｄｆａｓｔｅｒ，ａｎｄｕｎｕｓｕａｌｃｈａｎｇｅｓｈａｖｅｔａｋｅｎｐｌａｃｅｉｎｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｍａｒｋｅｔ． Ｗｉｔｈｔｈｅｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｉｍｐｒｏｖｅｍｅｎｔｏｆｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｄｅｐａｒｔｍｅｎｔｓｉｎ２０１８，ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔｏｆａｓｅｒｉ ｅｓｏｆｎｅｗｍａｎａｇｅｍｅｎｔｍｅａｓｕｒｅｓｓｕｃｈａｓａｓｓｅｔｍａｎａｇｅｍｅｎｔｂｕｓｉｎｅｓｓ， ｎｅｗｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｓｆｏｒｒｅｄｕｃｉ ｎｇｈｏｌｄｉｎｇｓ，ａｎｄｐｌｅｄｇｅｂｕｓｉｎｅｓｓｈａｓｇｒａｄｕａｌｌｙｅｍｅｒｇｅｄ． Ｓｔｒｏｎｇｃｏｍｐｅｔｉｔｏｒｓｓｕｃｈａｓｂａｎｋｓ，ｉ ｎｓｕｒａｎｃｅ，ａｎｄｔｒｕｓｔｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓａｒｅｃｏｎｓｔａｎｔｌｙ ｉｎｖｏｌｖｅｄｉｎｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｂｕｓｉｎｅｓｓ．Ｉｎｔｈ ｅｆａｃｅｏｆａｎｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｌｙｃｏｍｐｌｅｘｆｉｎａｎｃｉａｌ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ ｉｎｄｕｓｔｒｙｈａｓｏｎｃｅａｇａｉｎｕｓｈｅｒｅｄｉｎ ｈｕｇｅｃｈａｌｌｅｎｇｅｓａｎｄｎｅｗｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｉｅｓ．Ｏｎｔｈｅｏｎｅｈａｎｄ，ｉｎ ｔｈｅｆａｃｅｏｆｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ ｆｒｏｍｍａｎｙｍａｒｋｅｔｐａｒｔｉｃｉｐａｎｔｓ，ｉｔｉｓｎｅｃｅｓｓａｒｙｔｏｖｉｎｄｉｃａｔｅｃｕｓｔｏｍｅ ｒｓａｎｄｅｎｓｕｒｅｔｈａｔ ｃｕｓｔｏｍｅｒｓａｒｅｎｏｔｌｏｓｔ．Ｏｎｔｈｅｏｔｈｅｒｈａｎｄ，ｔｈｅｓｕｃｃｅｓｓｆｕｌｌａｕｎｃｈｏｆｔｈｅｒｅｇｉ ｓｔｒａｔｉｏｎ ｓｙｓｔｅｍａｎｄｔｈｅｓｃｉｅｎｃｅａｎｄｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｂｏａｒｄｈａｓａｃｃｅｌｅｒａｔｅｄｔｈｅ ？？？ ｔｒ ａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｉｎｄｕｓｔｒｙ，ａｎｄｔｈｅｂｒｏｋｅｒａｇｅｉｎｄｕｓｔｒｙｈａｓｏｎｃｅａｇａｉｎｕｓｈｅｒｅｄｉｎａ ｂｏｎｕｓｏｆ ｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｉｎｄｕｓｔｒｙｉｎｎｏｖａｔｉｏｎａｎｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｉｎｔｈｅｆａｃｅｏｆ ｍｏｒｅａｎｄｍｏｒｅｓｔ ａｎｄａｒｄｉｚｅｄａｎｄｐｅｒｆｅｃｔｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ｉｎｔｈｉｓｎｅｗｓｉｔｕａｔｉｏｎ，ｈｏｗｔｏ ｑｕｉｃｋｌｙｆｉｎｄｔｈｅｉｎｄｕｓｔｒｙ ｐｏｓｉｔｉｏｎｉｎｇａｎｄｃｕｓｔｏｍｅｒｇｒｏｕｐｓ，ｓｅｉｚｅｔｈｅｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｉｅｓｏｆ ｔｈｅｂｒｏｋｅｒａｇｅｒｅｆｏｒｍ，ａｎｄｈｏｗｔ ｏｍａｋｅｔｈｅｂｕｓｉｎｅｓｓｏｆｔｈｅｂｒｏｋｅｒａｇｅｉｎｄｕｓｔｒｙｂｅｔｔｅｒ， ｉｔｎｅｅｄｓｔｏｂｅｃａｒｒｉｅｄｏｕｔｆｏｒｗａｒｄ－ｌｏｏｋ ｉｎｇｌａｙｏｕｔ． Ｔｈｉｓａｒｔｉｃｌｅｓｔｕｄｉｅｓｔｈｅｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎｓｔｒａｔｅｇｙｏｆｔｈｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｆｉｒｍｉｎｄｕｓｔｒｙｂ ａｓｅｄ ｏｎｔｈｅｉｎｄｕｓｔｒｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｓｉｔｕａｔｉｏｎ．Ｃｏｌｌｅｃｔａｎｄｃｏｍｐａｒｅｔｈｅｒｅｌｅｖａｎｔｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｏｎｉｎｄｕｓｔｒｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ．Ａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅ，ｕｓｅｔｈｅａｕｔｈｏｒ＇ｓｗｏｒｋｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅａｎｄｕｓｅ ｔｈｅＧＳｅｃｕ ｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｙａｓａｎｅｘａｍｐｌｅｗｉｔｈｕｓｉｎｇＰｏｒｔｅｒ＇ｓｆｉｖｅ－ｆｏｒｃｅｍｏｄｅｌ，ＰＥＳＴ ａｎａｌｙｓｉｓａｎｄＳＷＯＴａｎ ａｌｙｓｉｓｔｏｃｌａｒｉｆｙｃｏｍｐｌｉａｎｃｅｒｉｓｋｃｏｎｔｒｏｌ，ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｒｅｓｅａｒｃｈ ｓｔｒｅｎｇｔｈ，ｉｎｔｅｌｌｉｇｅｎｔｔｅｃ ｈｎｏｌｏｇｙａｎｄＨｕｍａｎｒｅｓｏｕｒｃｅｓａｎｄｏｔｈｅｒａｄｖａｎｔａｇｅｓ＾ｓｅｉｚｅｔｈｅ ｂｏｎｕｓｐｅｒｉｏｄｏｆｒｅｇｕｌａｔｏｒｙｐｏｌｉ ｃｉｅｓ，ａｎｄｆｕｒｔｈｅｒｅｎｈａｎｃｅｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ＇ｓｏｖｅｒａｌｌ ｓｔｒｅｎｇｔｈａｎｄｍａｒｋｅｔｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｎｅｓｓ． Ｉｎｏ ｒｄｅｒｔｏｂｅｔｔｅｒａｃｈｉｅｖｅｔｈｅｓｔｒａｔｅｇｉｃｇｏａｌｓｏｆｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ，ａｆｔｅｒａｎａｌｙｚｉｎｇ ｓｅｖｅｒａｌｃｏｍｐｅｔｉｔ ｉｖｅｓｔｒａｔｅｇｙｔｏｏｌｍｏｄｅｌｓ，ｉｔｉｓｃｌｅａｒｔｈａｔｏｎｌｙｄｉｆｆｅｒｅｎｔｉａｔｅｄ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎｃａｎｅｎａｂｌｅＧＳｅｃｕ ｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｙｔｏｏｂｔａｉｎｂｅｔｔｅｒｍａｒｋｅｔｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｎｅｓｓ． Ｃｏｍｂｉｎｅｄｗｉｔｈｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｉ ｎｎｏｖａｔｉｖｅｂｕｓｉｎｅｓｓｓｕｃｈａｓｓｃｉｅｎｃｅａｎｄ ｉｔ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｂｏａｒｄ，ｒｅｇｉｓｔｒａｔｉｏｎｓｙｓｔｅｍｌａｕｎｃｈｅｄ ｕｎｄｅｒｓｔｒｉｃｔｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｉａｔｅｓｃｕｓｔｏｍｅｒｓｔｈｒｏｕｇｈｍａｒｋｅｔｉｎｇ，ｄｉｆｆｅ ｒｅｎｔｉａｔｅｓｐｒｏｄｕｃｔｓａｎｄｓｅｒｖｉｃｅｓ，ａｎｄ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｉａｔｅｓｉｔｓｂｒａｎｄｉｍａｇｅｔｏｃｌａｒｉｆｙｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ ＇ｓｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅａｄｖａｎｔａｇｅｓａｎｄ ｈｉｇｈｌｉｇｈｔｉｔｓｌｅａｄｉｎｇｐｏｓｉｔｉｏｎｉｎｔｈｅｉｎｄｕｓｔｒｙ．Ｔｈｒｏｕｇｈｔｈｅｅ ｓｔａｂｌｉｓｈｍｅｎｔｏｆｐｒｏｍｏｔｉｏｎ ａｎｄｐｒｏｍｏｔｉｏｎｐｅｒｓｏｎｎｅｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔｓｙｓｔｅｍ，ｒｅｓｅｒｖｅｃａｄｒｅｒｅｓｅｒ ｖｅｓｙｓｔｅｍａｎｄ ｓａｌａｒｙｇｕａｒａｎｔｅｅｓｙｓｔｅｍａｎｄｏｔｈｅｒｒｅｌａｔｅｄｍｅａｓｕｒｅｓ，ｔｏｍａｋｅｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ＇ｓｈｅａｌ ｔｈｙ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄａｃｈｉｅｖｅｈｉｇｈｅｒｓｔｒａｔｅｇｉｃｇｏａｌｓ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｙ；Ｃｏｍｐｅ ｔｉｔｉｖｅｓｔｒａｔｅｇｙ；ＳＷＯＴａｎａｌｙｓｉ； Ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｉａｔｅｄｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｓｔｒａｔｅｇｙ ｈｉ 目录 ＾ＭＩ ＡｂｓｔｒａｃｔＩ Ｉ １１ １．１研究背景和意义１ １．１．１研宄背景１ １．１．２研宄意义２ １．２文献综述２ １．２．１竞争战略的定义２ １．２．２竞争战略的分类３ １．２．３证 券行业竞争战略研究，４ １．２．４研宄述评５ １．３研究内容和研究思路：５ １．３．１研宄内容，．．．５ １．３．２研宄思路６ ２概念界定及理论基础．．．．．．． ７ ２．１概念界定７ ２．１．１竞争战略概念７ ２．１．２证券行业主要业务概念７ ２．２竞争战略分析工具：８ ２．２．１波特五力分析模型８ ２．２．２ＳＷＯＴ分析 法：８ ２＿２．３ＰＥＳＴ分析法９ ３Ｇ证券公司环境分析１０ ３．１Ｇ证券公司简介１０ ３．２外部宏观环境分析１０ ３．２．１政治环境分析１１ ３．２．２经济环境 分析１２ ３．２．３社会环境分析１３ ３．２．４技术环境分析１４ ３．３Ｇ证券公司竞争环境分析１５ ３．３．１行业内现有企业的竞争１６ ３．３．２潜在竞争者的威胁 １８ ＩＶ ３．３．３来自替代品的威胁１