创新是企业发展的根本动力,创新能力的高低也成为衡量一个国家综合实力 和现代化进程的重要标志,“以创新引领实体经济的转型升级”已成为当今世界 经济快速发展的主要特征。国有企业作为国民经济发展的经济支柱,其创新能力 的增强对于推动我国经济的快速发展以及实现企业的转型升级具有重要的作用。 近年来,我国国有企业规模实力不断增强,自主创新能力也显著提升。但是,由 于我国国有企业治理结构僵化、所有者缺位等问题的存在,使得国有企业的创新 能力及创新动力不足,因此亟待通过改革增强企业的创新能力。 随着我国经济的不断发展,国有企业的改革之路也在不断的探索之中,十八 大以后,中共中央、国务院提出深化混合所有制改革。党的十九大报告也指出: “深化国有企业改革,发展混合所有制经济,培育具有全球竞争力的世界一流企 业。”对国有企业进行混合所有制改革,拉开了新一轮国有企业改革发展的序幕。 目前大部分学者主要从企业绩效的角度出发来研宄国有企业混合所有制改革的 效果,而针对企业创新能力,尤其是混合所有制改革与企业创新能力的实证研究 较少。本文从阐述企业创新能力内涵入手,尝试构建企业创新能力指标评价体系, 该体系包含5个一级指标,13个二级指标,利用主成分分析法对企业创新能力 进行综合评价,并据此对国有企业混合所有制改革与企业创新能力进行实证研究。 本文实证部分以2012-2016年在沪深交易所上市的国有制造业企业为研究样本, 利用双重差分方法检验国有企业混合所有制改革对企业创新能力的影响,并进一 步检验非国有股权集中度的差异性对企业创新能力的影响,从而有助于深化对国 有企业混合所有制改革与企业创新能力关系的认识。 关键词:混合所有制改革;企业创新能力;非国有股权集中度;主成分分析;双 重差分ABSTRACT Innovationisthefundamentaldrivingforceforenterprisedevelopment.Thelevel ofinnovationcapabilityhasalsobecomfeanimportantindicatorformeasuringthe comprehensivestrengthandmodernizationprocessofacountry.^Innovationleadsthe transformationandupgradingoftherealeconomy”hasbecomethemainfeatureofthe rapiddevelopmentoftheworldeconomytoday.Astheeconomicpillarofnational economicdevelopment,state-ownedenterpriseshaveanimportantroleinpromoting therapiddevelopmentofChina’seconomyandthetransformationandupgradingof enterprises.Inrecentyears,thescaleandstrengthofChina'sstate-ownedenterprises havecontinuedtoincrease,andthecapacityforindependentinnovationhasalso increasedsignificantly.However,duetotherigidgovernancestructureandthelackof ownershipofstate-ownedenterprisesinChina,theinnovationabilityandinnovation motivationofstate-ownedenterprisesareinsufficient.Therefore,itisurgentto strengthentheinnovationabilityofenterprisesthroughreform. WiththecontinuousdevelopmentofChina＊seconomy,theroadtoreformofstate- ownedenterprisesisalsoconstantlybeingexplored.Afterthe18thNationalCongress, theCPCCentralCommitteeandtheStateCouncilproposedtodeepenthereformof mixedownership.Thereportofthe19thNationalCongressoftheCommunistPartyof Chinaalsopointedout:Deepeningthereformofstate-ownedenterprises,developing amixed-ownershipeconomy,andcultivatingworld-classenterpriseswithglobal competitiveness.Thereformofstate-ownedenterprisesinmixedownershiphas openedanewroundofreformanddevelopmentofstate-ownedenterprises,prelude.At present,mostscholarsmainlystudytheeffectofthereformofstate-ownedenterprises' mixedownershipfromtheperspectiveofenterpriseperformance,buttherearefew empiricalstudiesontheinnovationabilityofenterprises,especiallythemixed ownershipreformandenterpriseinnovationability.Startingfromexpoundingthe connotationofenterpriseinnovationcapability,thispaperattemptstoconstructan enterpriseinnovationcapabilityindexevaluationsystem.Thesystemincludesfivefirst- levelindicatorsand13second-levelindicators.Theprincipalcomponentanalysis methodisusedtocomprehensivelyevaluatetheinnovationabilityofenterprises,and accordinglyEmpiricalresearchonthereformofstate-ownedenterprisesandtheabilityofenterpriseinnovation.Theempiricalpartofthispapertakesthestate-owned manufacturingenterpriseslistedontheShanghaiandShenzhenStockExchangesin 2012-2016asaresearchsample,andusesthedifferenceindifferencemethodtotestthe impactofthestate-ownedenterprisemixedownershipreformontheinnovation capabilityofenterprises,andfurtherexaminesthedifferencesintheconcentrationof non-state-ownedshares.Theimpactoftypeontheabilityofenterprisestoinnovate, thushelpingtodeepentheunderstandingoftherelationshipbetweenstate-owned enterprises＊mixedownershipreformandcorporateinnovationcapabilities. Keywords:mixedownershipreform;enterpriseinnovationcapability;non-state ownershipconcentration;principalcomponentanalysis;differenceindifference I目录 第一章绪论 1 1.1研究背景与研究意义 1 1.1.1研究背景 1 1.1.2研究意义 1 1.2研宄内容与方法 2 1.2.1研究内容 2 1.2.2研宄方法 5 1.3研宄创新之处 5 第二章理论基础与文献综述 7 2.1理论基础 7 2.1.1产权改革理论 7 2.1.2公平竞争理论 8 2.1.3创新理论 8 2.2文献综述 9 2.2.1国有企业混合所有制改革 9 2.2.2企业创新能力 10 2.2.3国有企业混合所有制改革与企业创新能力 11 2.2.4文献述评 13 第三章企业创新能力指标体系重构 15 3.1企业创新能力理论框架 15 3.2企业创新能力评价指数 16 3.2.1企业创新能力评价指标的选取原则 16 3.2.2企业创新能力指标评价体系 17 3.2.3因子分析 19 第四章理论分析与研宄假设 23 4.1国有企业混合所有制改革与企业创新能力关系分析 23 4.2非国有股权集中度与企业创新能力关系分析 24 第五章实证研宄 27 5.1研宄设计 27 5.1.1倾向匹配得分(PSM)方法介绍 27 5.1.2双重差分模型(DID)方法介绍 27 5.1.3样本选取与数据来源 28 I5.1.4变量的定义 29 5.1.5模型设计 31 5.2实证分析 32 5.2.1描述性统计分析 32 5.2.2相关性分析 33 5.2.3回归分析 36＊ 5.2.4稳健性检验 38 第六章研宄结论与建议 41 6.1研宄结论 41 6.2政策建议 41 6.3研究不足与展望 43