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农村土地证券化可行性研究报告及法律制度构建DOC

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更新时间:2021/2/19(发布于重庆)

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文本描述
) 专业,经济法学 研究方向,商法 作者姓名,李新志 指导教师,张璎 改革开放伊始农村地区推行的家庭联产承包责任制,极大解放了农村生产 力,促进了农村经济的快速发展,但是随着市场经济的逐步深化与成熟,该制度 的效用正逐步减弱乃至束缚了生产力的进一步发展。土地作为农村地区的主要财 富,必然是生产力变革的首要切入点。因此为改变当前农村地区普遍且长期存在 的融资困难、发展缓慢等困境,比较有效的途径就是在制度框架下充分利用农村 地区现有的土地资源,创新融资模式,推行现代农业与规模经营。 在多种多样的融资模式当中,资产证券化因其独特功能与精巧设计而具有相 当重要的理论研究价值。因此笔者选择农村土地证券化作为研究题目,以证券化 及不动产证券化的基本理论作为研究起点,结合国际经验与国内实际,对农村地 区推行土地证券化的可行性进行了初步论证,并在此基础了提出了构建农村土地 证券化法律制度的初步构想,以期通过对农村土地证券化法律理论的研究对农村 土地证券化的实践起到一定的启示作用。 本文从主体结构层面可以分为三大部分。 第一部分主要从法学角度对农村土地证券化的基础理论进行了初步探究。农 村土地证券化作为资产证券化名义之下的具体种类之一,理应以资产证券化及不 动产证券化的基本理论为指导。因此该部分首先介绍分析了资产证券化的基本理 论,然后以此为指导具体探讨了农村土地证券化的内涵、外延、证券化的标的、 基本原理和法律特征,以期对农村土地证券化形成较为全面的法学认识。 第二部分结合中国国情从农村经济现状、现有法律框架对我国农村推行土地 2 证券化的必要性和可行性进行了初步分析。对农村土地证券化必要性方面的分析 主要是研究了当下农村地区存在的一些制度困境与现实难题,这些问题逼迫政府 与学者不得不寻找全新途径来解决这些问题,农村土地证券化在此方面具有相当 优势,值得学界深入讨论。对农村土地证券化可行性方面的分析主要集中在法学 角度和金融角度。综合以上分析得出的初步结论是当前的环境存在推行农村土地 证券化的可行性。 第三部分结合国外经验探讨我国农村推行土地证券化所需要的法律制度构 建。制度构建主要涉及证券化过程中法律关系主体及其权利义务、基本运作流程、 相关配套法律制度的完善等方面。 经过上述分析,笔者认为当前农村地区推行土地证券化已具备初步的可行 性,对于相应的制度构建应充分利用现有的法律规定,并在此基础上完善《农村 土地承包法》、《证券法》、《信托法》等法律法规,以构建完善可行的农村土地证 券化制度框架。当然受制于笔者专业能力,农村土地证券化中的许多问题尚未厘 清,也不具备相应专业能力构建模型予以量化,希望在今后实践中继续研究探讨。 [关键词]资产证券化 农村土地证券化 SPV 可行性研究 1 Abstract The family-contract responsibility system liberated the rural productive forces at the beginning of the Chinese economic reform and promoted the rapid development of the rural economy. However, with the rapid development and maturity of the market economy, the family-contract responsibility system revealed its recession and even the inhibiting effect on the rural productive forces. As the major fortune of the rural area, the rural land should be the primary breach and key point to improve the productiveness of the production factors. To solve the existed problems in rural area, such as the difficulties in financing and slow developments, we must make full use of the rural land resources under law, innovate the financing forms and promote modern agriculture and scale operation. Among the financing forms, the asset securitization is of great theoretical research values. The writer studied the rural land securitization and based on the basic theories of asset securitization and real estate securitization. Combined the international and interior reality, the writer demonstrated the feasibility to execute the rural land securitization, and proposed the preliminary legal system conception. The writer hoped that the legal theoretical research could inspire the practice on the rural land securitization. This paper is divided into three parts. Part 1 discussed the rural land securitization from legal perspective. As one kind of the asset securitizations, the rural land securitization should be based on the basic theory of the former. This part mainly introduced the basic theories of the asset securitization and the meaning, the extension, the underlying assets, the basic principles and the legal characters. Part 2 analyzed the necessity and feasibility to execute the rural land securitization under such conditions of China. The necessity focused on the finance problems and difficulties in rural area, which pushed the scholars to study the rural land securitization because of its advantages. The feasibility was discussed from legal perspective and finance perspective. The writer draw the preliminary conclusion that 2 it’s feasible to execute the rural land securitization. Part 3 discussed the legal system which was needed in the progress of the rural land securitization. The legal system was concentrated on the parties and their rights and duties, the fundamental operating process, the improvement of the relevant regulations. From the above analysis, the writer considered that it’s feasible to execute the rural land securitization in the rural area. We were supposed to build the legal system with taking full advantage of the existing provisions, and make them perfection to satisfy the rural land securitization. Nevertheless, there were still plenty of problems in the securitization because of the writer’s insufficient capacity in the professional finance and quantization abilities. [Key words] Asset Securitization Rural Land Securitization SPV Feasibility Sdudies 1 目录 导言.................................................. 1 (一)研究背景........................................ 1 (二)文献综述........................................ 2 1、关于农村土地证券化的内涵与外延............................3 2、农村土地证券化的可行性....................................5 3、农村土地证券化的推行难点与对策............................7 4、文献述评..................................................7 第一章 农村土地证券化的法学探究 ............................................................................................. 8 第一节 资产证券化及不动产证券化概述................... 8 一、资产证券化的相关概念.....................................8 二、资产证券化的类别体系....................................11 第二节 农村土地证券化的法律界定...................... 12 一、农村土地证券化的内涵....................................12 二、农村土地证券化的外延....................................14 三、农村土地证券化的标的....................................16 第三节 农村土地证券化的法律特征...................... 16 一、权利的集合性............................................17 二、权利的流通性............................................17 三、主体的特殊性............................................17 四、可靠的现金流支持........................................18 第二章 我国农村土地证券化可行性研究 ................................................................................... 18 第一节 农村土地证券化的必要性分析.................... 18 一、生产分散难以适应市场经济发展............................18 二、融资困难,农村金融发展缓慢..............................19 三、劳动力大量转移,土地抛荒现象加剧........................20 第二节 农村土地证券化的法律可行性分析................ 20 一、农村承包土地的财产性质己基本明确........................20 二、我国农村土地股份合作制的发展及借鉴......................21 三、金融法律体制改革使农村土地证券化成为可能................22 第三节 农村土地证券化的经济可行性分析................ 23 一、农村土地适宜作为资产证券化的基础资产....................23 2 二、农民对土地的依附性降低,土地的社会保障功能逐步淡化......23 三、成本与收益的比较........................................24 第三章 境外及台湾地区农村土地证券化的实践 ....................................................................... 24 第一节 境外农村土地证券化制度的模式分析.............. 24 一、德国发展模式............................................24 二、美国发展模式............................................25 三、日本发展模式............................................25 四、台湾发展模式............................................26 第二节 境外农村土地证券化的经验启示.................. 26 一、政府支持与监管..........................................27 二、成立专门的农村土地金融机构..............................27 三、具备完善的法律保障......................................27 第四章 农村土地证券化法律制度构建 ....................................................................................... 28 第一节 农村土地证券化的法律关系主体.................. 28 一、发起人..................................................28 二、特定目的机构............................................29 三、证券承销机构............................................30 四、投资者..................................................31 五、辅助参与人..............................................31 第二节 农村土地证券化的基本运作流程.................. 32 一、确定基础资产............................................32 二、资产转移................................................32 三、信用增级和信用评级......................................33 四、发行证券及支付价款......................................34 五、资产管理以及证券的清偿..................................34 第三节 配套制度的建立与完善.......................... 35 一、土地产权制度的完善......................................35 二、土地产权流转市场的建立与完善............................36 三、相关法律法规的完善......................................37 结语 ................................................................................................................................................ 39