农业作为国民经济的基础,关系着我国社会的稳定和经济的发展,是国家战略性、 基础性产业。我国农业的现代化发展需要依靠大量优秀的农业公司,新时期下加快农业 公司升级转型,增强农业公司自主创新能力,将农业公司从传统的经营模式发展成为现 代的具有创新能力、生产能力、研发能力的新兴现代化农业公司是推动农业现代化发展 的首要目标。但是,我国农业在过去深受计划经济的影响,农业公司数量多,规模小, 市场经营意识薄弱,经营观念滞后,缺乏竞争力。质量观念,技术水平都不高,生产与 管理方式落后。这些不仅影响农业公司现代化进程,还会加大农业公司的财务风险。另 外,一些外部因素的发生也会给农业公司带来财务风险,比如国家对农业的大力支持使 产业政策呈现出一定的持续性,如政策发生一定的调整,则可能对公司产生一定的影响。 从近几年的农业上市公司数据来看,出现了业绩下滑幅度较大、多元化经营发展受挫, 大规模生产同质产品进一步加大了市场竞争等问题。导致这些问题的原因很多,但其中 —个重要的原因是农业公司缺乏对财务风险特点的正确认识,财务风险管理意识薄弱, 没有健全的财务风险控制体系。因此分析、研宄、探讨农业公司的财务风险,有利于促 进农业公司自身行为的调整从而降低财务风险,还能为我国农业产业发展保驾护航。 本文基于财务风险的相关理论,以农业上市公司中比较有代表性的A公司为研宄对 象,通过A公司2015年-2017年的财务报告、财务指标及其业务流程,对其进行财务 风险的识别、度量与控制研究,发现公司财务风险主要存在以下两点问题:第一,A公 司在2015年-2107年间面临诸多财务风险,包括短期偿债能力差、资产周转水平较低、 主要产品竞争力下降、新产品投入资金多、转化难度大、多元化经营失败等问题。第二, A公司在财务风险控制上比较被动、虽然A公司有财务风险控制体系,但面临控制体系 不够健全、财务风险应对能力不足、财务风险管理部门缺失等问题。本文针对存在的问 题,提出A公司财务风险控制的对策,增强A公司抗风险能力,提高A公司竞争力和 可持续发展的能力。对同行业其他公司也具有非常重要的现实意义。 本文的创新及特色在于,以国外财务风险的成熟理论为基础,尝试从财务风险识别、 度量和控制三个角度以及从筹融资、投资等五个方面对具体事例A公司进行财务风险研 究,给出了切合实际的应对策略。同时它还可以帮助其他同类公司有效提升财务方面的 风控意识、提高财务风险管理效率,防范财务风险发生。 关键词:财务风险,农业公司,识别,度量,控制 IAbstract硕士论文 Abstract Agricultureisthefoxindationofnationaleconomyrelatedtothesteadyofsocietyandthe developmentofeconomy,andastrategicandbasicindustryinourcountry.Thelargenumber ofagriculturalcompaniesarenecessarytorealizethemodemdevelopmentofagriculturein china.Theagriculturalcompaniesinneweraisspeedilyupgradedandtransformedfrom traditionalmodetomodemcompanieswithacertainproductive,processing,operationaland researchanddevelopmentcapacity,whichistheimportantcontenttopromotethe constructionofagriculturalmodernizationsystem.However,affectedbytheplanned economyinthepast,theagriculturalcompanieswerelargeinnumber,smallinscale,and weakinmarketingawareness.Meanwhile,therewerenoadvantagesinmarketingconcepts, competitionandquality,technology,andthemethodofproductionandmanagement. Additionally,thestatemadeacertainsustainablepoliciesforsupportingtheagricultural,once thesepoliciesareadjusted,theremaysomeimpactonthecompanies,leadingtolarger financialrisksforagriculturalcompanies.Recentlyinagriculturalcompanies,the performancehasbeengreatlydeclined,thediversificationdevelopmenthasbeenfrustrated, plusalargenumberofidenticalproducts,resultingindifficultyofoperatingdecisionsand marketcompetition.Therearemanyreasonsfortheseproblems,butoneoftheimportant reasonsisthelowermanagementlevel,incorrectunderstandingoffinancialrisks,weak awarenessofmanagementforfinancialriskandinadequatefinancialriskcontrolsystem. Therefore,analyzing,researchinganddiscussingthefinancialrisksofagriculturalcompanies willbebenefitfortheadjustmentofself-behaviour,reducingthefinancialrisksand promotingagriculturalindustrydevelopmentinChina. Basedonthecorrelativetheoriesoffinancialrisk,ittakesAcompany,whichisa representativeoflistedagriculturalcompaniesastheresearchobjecttoanalyzetheindexdata offinancialstatementsadspecialbusinessprocesses.Throughtheidentification, measurementandcontrolresearchforfinancialrisks,itfoundtwofollowingproblemsinthis risksystem.First,from2015to2017,Acompanyfacedmanyfinancialrisks,includingpoor short-debtpayingability,lowassetturnoverlevel,downcompetitivenessofmajorproducts, largeinvestmentofnewproducts,anddifficulttransformation.Meanwhileoperatingmethod isdiversebutincreasingthefinancialrisks.Second,Acompanyispassiveinidentification andcontroloffinancialrisks,andtherearesomedefectsinthecontrolsystem,response capacityandmanagementdepartment,etc.Thenaimingtotheaboveproblems,strategyand II硕士论文 A公司财务风险的识别、度量与控制研宄 suggestionareproposedtooptimizethefinancialriskcontrolofAcompanyimproveits managementlevel,enhanceitscapabilitytowithstandrisksandpromotethecompetitiveness andsustainabledevelopment. TheinnovationandfeatureofthisthemeistostudythespecialcaseofAcompanyfrom threepointsandfiveaspectsinaccordancewiththematuretheoryofforeignfinancialrisk, andputforwardtothepracticalstrategies.Amongthese,thethreepointsinclude identification,measurementandcontrol,whilethefiveaspectsincludefinancingrisk, investmentrisk,capitalwithdrawrisk,divisionriskofincomeandinnovationriskof agriculturalproducts.Theinnovationriskofagriculturalproductsisaspecialfinancialrisk foragriculturalcompany,whichisalsoofgreatpracticalsignificanceforothercompaniesto improvetheirmanagementawarenessandefficiencyoffinancialrisks,andfarawayfrom financialcrisis. Keywords:Financialrisk,Agriculturalcorporation,Recognition,Measurement,Control ing录 硕士论文 目录 mmi AbstractII vii i绪论i i.i研宄的背景与研宄的意义 1 1丄1研宄的背景 1 1.1.2研究的意义 1 1.2文献综述2 1.2.1国外财务风险研宄综述 2 1.1.2国内财务风险研宄综述 4 1.2.3我国农业行业财务风险研宄 5 1.2.4文献评述 6 1.3研宄的思路和方法 6 1.3.1研宄的思路 6 1.3.2研宄的方法 : 7 2财务风险相关理论基础 8 2.1财务风险的界定和分类 8 2.1.1财务风险的界定 8 2.1.2财务风险的分类 8 2.2财务风险的成因 9 2.3财务风险管理的三个环节 10 2.3.1风险识别 : 11 2.3.2风险度量 11 2.3.3风险控制 11 3A公司财务风险的现状分析 13 3.1A公司简介13 3.1.1 13 3.1.2组织架构 13 3.1.3经营特点 14 3.2A公司财务风险现状及问题 15 3.2.1筹资风险现状及问题 15 IV硕士论文 A公司财务风险的识别、度量与控制研宄 3.2.2投资风险现状及问题 16 3.2.3资金收回风险现状及问题 17 3.2.4收益分配风险现状及问题 19 3.2.5农产品创新风险现状及问题 20 4A公司财务风险的识别与度量 22 4.1A公司财务风险识别 22 4.1.1筹资风险识别 22 4.1.2投资风险识别 23 4.1.3资金收回风险识别 24 4.1.4收益分配风险识别 26 4.1.5农产品创新风险识别 26 4.2A公司财务风险的度量 27 4.2_1筹资风险度量 27 4.2.2投资风险度量 28 4.2.3资金收回风险度量 29 4.2.4收益分配风险度量 30 4.2.5特殊性财务风险度量 30 4.3F分数模型31 5A公司财务风险控制的对策 34 5.1筹资风险控制对策 34 5.1.1健全公司筹资风险控制制度 34 5.1.2健全公司筹资风险预警系统 34 5.1.3健全公司筹资反馈机制 35 5.2投资风险控制对策 35 5.2.1健全公司投资风险控制制度 35 5.2.2健全公司投资风险预警系统 36 5.2.3健全公司投资反馈机制 36 5.3资金收回风险控制对策 37 5.3.1立足农业行业提高产品盈利性 37 5.3.2完善存货管理环节 38 5.3.3健全应收账款内部控制建设 38 5.4收益分配风险控制对策 39 5.5农产品创新风险控制对策 40 6结论与展望41 V百录 硕士论文 6.1研宄的结论41 6.2研宄的不足与展望 42 致谢43