风光不与“4”时同 年金特训营主旨报告 目 录 1.预定利率的“前世今生” 2.较高预定利率产品对寿险行业的影响 3.预定利率下调对消费者的影响 目 录 1.预定利率的“前世今生” 2.较高预定利率产品对寿险行业的影响 3.预定利率下调对消费者的影响 预定利率的前世今生 预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，其实质是寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。通俗来说就是保险机构提供给客户的回报率。 预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强。 什么是 ？ 参考资料：百度百科 预定利率对产品定价的影响 某公司承保1000人，人均保额为100万，假设被保险人于次年身故，保险公司的理赔金额为10个亿 假设预定利率为0%，保费则为10亿 假设预定利率为100%，保费则为5亿 预定利率越高，保费越便宜 预定利率越低，保费越高 这些年，年金险走过的路 1996年6月10日保监会93号文 2013年8月1日保监会62号文 2016年9月2日保监会76号文 2016年9月2日保监会199号文 2017年5月11日保监会134号文 2019年银保监182号文 《通知》明确了监管层在利率下行，以及相对应的投资收益下行的驱使下，有效防范利差损风险。监管机关参考投资收益和市场利率针对责任准备金评估利率构建了一个动态的调整机制。 评估利率影响预定利率 “评估利率”与“预定利率”一个对内，一个对外，其数额之间自然不可以相差太远。其次，银保监会也有精算规定要求，那就是“预定利率上限”不得高于“评估利率上限”。（保监会2013年62号文） 中国目前宏观经济形势 中国当前经济处于“增速换挡”的“L型”触底期，总的来说去年货币紧，金融监管紧，财政也是紧的，出现了经济下行、股市下跌、股权质押风险等现象。从经济周期的角度来观察，如果说去年上半年是滞胀，那么从去年下半年到今年初处于通缩。 2018年经济周期由滞涨转入通缩 全球经济复苏共振接近尾声全球增长率预期下降为3.7% 中国投资数据显示，去年全年投资增长为5.9% 近40年以来，人身险预定利率跌宕起伏，始终逃不过与宏观经济状况的正相关关系的宿命。那么，宏观经济形势又何去何从呢？预定利率又将走向何处呢？ 目 录 1.预定利率的“前世今生” 2.较高预定利率产品对寿险行业的影响 3.预定利率下调对消费者的影响 较高预定利率产品对寿险行业的影响 银保监2019年第182号文的出台，是基于对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值，并结合人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见，适时调整评估利率水平。 目的是由于随着国际国内宏观经济的走势，尤其是国债收益率的下降，保险资产端持续承压，一些产品的预定利率与实际投资收益率已经出现了较大的偏差，实际上加大了利差损风险。