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MBA毕业论文_RT公司股权众筹业务风险管理研究

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文本描述
Abstract硕士论文
Abstract
EquityCrowd-fundingnowgraduallyconstitutesanimportantpartofthemulti-layered
capitalmarketandthefinancialinnovationinChina.Asinformationintermediary,Equity
Crowd-fundingplatformactsasoneofthecoreplayersamidthedevelopmentofEquity
Crowd-fonding,andplaysanimportantroleinthe“Internet-basedfinance”andthecreation
ofnew-typebusinessandfinancingmodels.However,incontrastwithitsrapiddevelopment,
relevantlaws,regulationsandsupervisionmechanismsobviouslylagbehind.SinceEquity
Crowd-flmdingisfeatoedwithextemivemdhigh-riskdevelopmentm^y“defective”
EquityCrowd-fundingplatformskeepemerging.Therefore,itisworthresearchingabouthow
toeffectivelycopewithandavoidoperationalrisksaswellasmaintainhealthyand
sustainabledevelopmentofEqmtyCrowd-fundingplatforms.
RootedintheriskmanagementofEquityCrowd-fundingplatformsandbytakingthe
olderRTEquityCrowd-fimdingplatformasatypicalcase,thethesiscarriesoutall-round
identification,measurementandevaluationoftherisks.Theanti-riskstrategiesadoptedbythe
platformandcorrespondingdrawbacksaretakenintoconsiderationfordeepanalysis;
countermeasuresandsuggestionspromotingthehealthyandsustainabledevelopmentof
EqxiityCrowd-fundingplatformsinChinaareproposedaccordingtotheresultsoftherisk
analysis.Thethesisbelievesthatalongwiththeimprovementofpolicyandmarket
environmentsandtheeffortsmadebyRTEquityCrowd-fundingplatform,theplatformwill
avoidrisksconcerninglaws,market,creditandetc.inamoreeffectivemanner,andplaya
betterroleasanewinvestmentandfinancingchannelandanewsectorofihecapitalmarket.
Keywords:EquityCrowd-fUnding;BusinessRisk;RiskManagement;Suggestion
n
硕士论文RT公司股权众筹业务风险管理研究
目录
^MI
Abstract.......II
1绪论1
1.1选题背景和意义1
1.2国内外相关研究综述2
1.3风险管理理论回顾4
1.4研宄方法及思路6
2股权众筹酿概念及发展情况8
2.1股权众筹的概念及特征8
2.2股权众筹在我国资本市场中的功能定位10
2.3国内外股权众筹发展情况11
3RT公司股权众筹业务介绍14
3.1业务发展概况14
3.2业务模式和流程15
3.2.1各方参与者的参与条件和职责15
3.2.2股权众筹业务模式和特点16
3.3RT公司目前采取的风险控制策略17
4RT公司股权众筹业务风险分析19
4.1概述19
4.2风险规划19
4.3风险识别21
4.3.1风险识别的依据21
4.3.2风险识别的过程21
4.3.2识别出的主要风险因子说明22
4.4风险评估26
4.4.1评估方法的选择26
4.4.2构造风险因子判断矩阵27
4.4.3计算风险评价指标权重30
4.4.4测算风险的重要程度31
4.5风险分析结果及启示34
4.5.1总体风险可控,但需改进现有机制、措施和流程34
in
百录硕士论文
4.5.2风险因子重要性程度划分34
4.5.3不同等级的风险因子需分类制定风险控制策略34
5对RT公司股权众筹业务风险管理的建议35
5.1强化项目审查、风险管控、内部管理等机制约束35
5.2全方位提升系统运行、信息安全、项目审核等技术能力35
5.3做好关键业务流程升级或再造36
5.4畅通与投融资充分沟通的渠道36
5.5发起或组织建立股权众筹行业自律协会组织37
5.6积极自查和规范运营,规避法律风险37
639
6.1主要研究结论39
6.2研究不足40
致谢41
42
附录
一:股
权众筹投融资者调査45
附录二:RT公司股权众筹业务风险指标权重专家打分47
附录三:RT公司股权众筹业务风险重要性程度估算49
IV
硕士论文RT公司股权众筹业务风险管理研宄
1绪论
1.1选题背景和意义
在我国大众创业、万众创新的背景下,股权众筹得以快速发展,其地位逐步得到专
家和社会的认可,成为多层次资本市场的重要补充和金融创新的重要领域,对服务实体
经济和宏观杠杆水平控制至关重要。股权众筹平台作为信息中介机构,是股权众筹发展
的核心主体之一,在“互联网金融”及其产生新型商业模式和融资模式中扮演着重要角
色。投资人可以在股权众筹平台上快速定位和筛选合适的项目,认购创业企业的股权,
作为创业企业的股东与创业企业一起获取未来的收益。这种借助网络科技的新型融资模
式可以更广泛更迅速更便捷地满足投融双方的需求,对于缓解中小微初创企业融资难融
资贵,促进创新,促进个人消费与发展,促进市场活跃具有积极而深远的影响。目前,
我国股权众筹平台发展尚处于起步阶段,在国家政策的支持下,从2014年开始,股权
众筹平台数量、业务规模、客户及投资者群体爆发式增长,其全新的商业模式对于发展
多层次资本市场、解决“创业创新”企业融资问题的作用正逐步得到社会的认同。
然而,与其迅速发展相比,相关法律法规和监管机制却明显发展滞后,股权众筹发
展体现出粗放性、高风险性的特征。直至2015年7月,国家多部委联合印发了《关于
促进互联网金融健康发展的指导意见》,为规范引导股权众筹行业发展明确了大体的方
向,但具体的规范措施还有待研宄和细化;随着国家“互联网金融风险专项整治”的严
厉实施,问题类股权众筹平台不断涌现,股权众筹及其网络投融资行为蕴含的风险不容
忽视。
学术界对股权众筹这一新生事物的认识也不统一,就其功能定位、商业模式、监管
模式等方面尚未达成共识。部分学者和市场主体对目前的股权众筹乱象表示担忧,或不
认可股权众筹在我国的发展定位和模式;但大多数研究者、参与者和监管部门对其持积
极态度,认为当前应鼓励推动其发展,同时加快法律规范、监管制度、风控机制的研究
和跟进。
因此,股权众筹平台如何有效应对和规避运营风险,保持健康、持续发展,是一个
值得研宄的课题。
本论文将以股权众筹平台的运营风险及应对策略为研究方向,以我国成立较早的
RT股权众筹公司为典型案例,进行了风险因素的研究,结合国外经验和我国本土特点,
提出进一步促进我国股权众筹平台健康可持续发展的建议,对于风险应对策略的细化实
施具有积极意义。
1。