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大公国际_融资担保行业2019年信用风险展望_2019.1_13页

张成海1
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文本描述
信用风险展望 | 融资担保行业
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概 要
本文所指的融资担保公司是依法设立、持有辖区融资担保行业监
管部门颁发的“融资担保机构经营许可证”且专业从事融资担保业
务的公司,包含信用增进机构。2018年,融资担保行业在监管力度加
大背景下,运行总体平稳,我国政府从制度化明确了融资担保行业扶
持小微企业和“三农”的政策导向;覆盖全国的再担保体系进一步健
全,国家融资担保基金正式成立,这将有助于再担保风险的多级分担;
传统银行贷款担保业务增长乏力,债券担保、非融资担保及其他创新
担保增长较快,但业务结构仍以贷款担保为主,债券担保集中于综合
实力较强的担保机构;我国经济保持平稳增长,但实体经济回暖缓慢,
担保代偿水平处于历史高位。2018年以来,在《融资担保公司监督管
理条例》及四项配套制度的指引下,频繁爆出各地政府对当地担保公
司下发的整改通知,我国部分融资担保机构面临一定整改压力
预计2019年,各级监管机构将加强落实最新监管体系,行业整
体运行将更为规范。短期来看,贷款担保业务规模有望提升,部分以
债券担保为主的担保公司低信用等级新增客户数量将减少,债券担保
业务规模增长受限;部分大中机构激进拓展债券担保业务,势必会加
大相关业务未来风险敞口,形成一定的代偿压力;我国融资担保行业
债券担保业务在区域分布上仍将较为集中,且部分以债券担保为主的
担保公司受所担保债券集中到期影响,可能面临一定代偿压力;2019
年,随着资产分级管理制度的逐步实施,融资担保机构资产端业务风
险有望下降,但其造成的投资收益下行压力及担保费率进一步下调将
使融资担保机构盈利能力承压;在民企纾困政策指引下,专业增信机
构及大型融资担保机构面临更大的业务拓展空间,但同时对其风险量
化能力提出挑战。未来1~2年内,我国融资担保行业的经营状况有
望得到改善,信用风险水平将逐步趋稳乃至下降。我国融资担保行业
的展望为稳定
信用风险展望 | 融资担保行业
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2018年,融资担保行业总体平稳运行,监管体系继续更新完善,预
期未来各级监管机构将加强落实最新监管体系,行业整体运行将更为
规范
融资担保是普惠金融体系的重要组成部分,对于发展普惠金融、
促进资金融通,解决小微企业和“三农”融资方面发挥着重要作用
近年来,我国融资担保行业运行总体保持稳定,行业结构逐步优化;
但另一方面,受宏观经济下行压力加大、中小企业经营困难影响,融
资担保机构代偿压力有所上升,行业过度竞争、发展良莠不齐等问题
依然突出
随着中小微企业对于稳增长、调结构、惠民生的重要作用日益显
现,融资担保行业的改革和发展进一步受到国家重视。为规范融资担
保行业经营,加强行业监管,提升行业整体对小微企业和“三农”的
支持意愿和能力,监管部门陆续下发了具有法律效力的管理条例和配
套制度,有效弥补了制度的缺失具体来看,国务院于2017年8月发
布《融资担保公司监督管理条例》(以下简称“《条例》”),从立法目
的、定义、经营规则、监督管理、法律责任等方面以法的形式明确了
融资担保公司的监督管理体制。2018年4月,中国银行保险监督管
理委员会下发关于《条例》的四项配套制度的通知(银保监发[2018]1
号),从经营许可证管理办法、融资担保责任余额计量办法、资产比
例管理办法和银担业务合作指引等四个方面对《条例》进行补充,在
推动不同规模融资担保公司所专注主业的差异化,促进担保公司担保
业务小额分散化及资本市场担保业务高信用等级化,提高融资担保公
司整体抗风险能力等方面均起到重要助推作用,同时有利于保障融资
担保公司资产的流动性和安全性,保持充足的代偿能力
融资担保行业《条例》及四项配套制度(以下简称“新政策”)
出台后,2018年频频爆出各地政府对当地担保公司下发的整改通知
2018年3月深圳市人民政府对部分融资担保机构下发整改函,要求
按照规定时间完成整改工作,以达到《条例》规定的要求,逾期仍不
符合规定条件的,不得开展相关担保业务。2018年6月,四川省金融
工作局组织各市(州)金融办(局)和有关中介机构对全省融资担保
公司合规经营情况进行了全面检查,依照检查情况,四川省融资担保
信用风险展望 | 融资担保行业
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业协会下发了通报,结合贯彻落实《条例》的相关要求,停业整顿49
家和取消业务资格29家融资担保公司。预计2019年,各地将根据
《条例》及四项配套制度出台更为具体的实施细则,也将下发更多的
整改通知,行业及各地监管力度都将有所加强,行业总体运行将更加
规范
国家融资担保基金的成立标志着覆盖全国的再担保体系基本形
成,有助于融资担保机构风险的多级分担,同时促进各级融资担保机
构的规范经营,预计行业整体风险防控能力将进一步提升,行业整体
业务拓展空间得到一定释放
再担保特有的“稳定器”和“放大器”作用,有利于增强融资性
担保体系的信用水平,促进担保行业健康发展;同时,再担保机构可
以通过设定提供再担保服务的门槛、调整再担保费率的标准,引导融
资担保机构规范经营,提高行业整体的风控意识和能力。近年来,我
国再担保机构以政府政策引导,通过发挥再担保的增信扩能、分险补
偿作用,进一步提高了行业整体抗风险能力,基本形成了包括国家融
资担保基金在内的国家级担保机构,涵盖28个省份(包括自治区、
直辖市)的省级国有再担保机构以及覆盖市区县各级担保机构的再担
保体系。截至2018年11月,已有北京、山西、上海、江苏、浙江、
福建、山东、广东、贵州、云南、陕西、宁夏等21个省份成立了省
级再担保机构;河南、安徽、湖南、青海等4个省份成立了明确承担
省级再担保职能的融资担保性担保机构,另有东北再担保覆盖黑龙江、
吉林、辽宁与内蒙古4个省份
覆盖全国的再担保体系的建立健全将有助于分担融资担保机构
的风险并促其规范经营,同时国家融资担保基金未来业务的拓展将进
一步完善再担保体系风险分担机制,增强担保企业资本实力和业务拓
展能力。国家融资担保基金引进了国内大型国有或股份制商业银行,
通过对接符合条件的各省级再担保公司开展再担保业务或股权投资
业务,旨在推动“国家融资担保基金-省级再担保机构-辖内融资担保
机构1”三级机构与银行的风险分担机制,并降低担保费率,支持小微
1 源于财政部发布的国家融资担保基金负责人答记者问。